长安基金表示,美国大选扰动因素、联储降息节奏提前的预期叠加日元套息交易逆转,扰动全球市场大类资产表现,美股回调,而A 股则波动较大。近期影响 A 股的内外积极因素正逐步积累:国内方面,稳增长政策已经开始发力,7 月中央政治局会议定调也更为积极,再次提出提振投资者信心、提升资本市场内在稳定性,未来几个月为政策及改革施行效果的重要观察期。海外方面,由于对美国经济衰退预期升温,海外市场扰动加大,有助于提升全球资金回流中国资产的概率。