美股光通信板块跳水，原因找到了

周一，美股人工智能概念股普遍承压，其中光通信和网络设备类股票跌幅居前。

Ciena、Lumentum和Coherent股价分别收跌10%、9.8%和7.9%；思科系统、康宁和Lumen Technologies股价分别下跌2.6%、6%和4.3%。Marvell Technology股价下跌3.4%。

今年以来，随着光通信和网络组件需求激增，生产激光器、线缆及电子元件等产品的相关企业股价大幅上涨。例如，过去一年，Lumentum和Coherent的股价分别累计上涨了516%和148%。

而对于周一这轮突如其来的杀跌行情，AI投资分析平台Reflexivity总裁兼联合创始人Giuseppe Sette表示，周一的市场表现并不意味着“光通信需求出现任何裂痕，相关产品的订单仍已排满未来数年”。

相反，投资者的反应可能与Lumentum、Astera Labs和康宁周一在加利福尼亚州圣何塞举行的2026年开放计算项目(OCP)全球峰会上进行的一场技术演示有关。在这场AI硬件行业会议上，三家公司联合演示了一种在AI数据中心机架中应用光网络技术的方法。

但Sette表示，“市场此前已经消化了这场展示所带来的预期，因此，这一活动最终成了投资者离场的时机，而非推动股价上涨的催化剂。”

晨星分析师Martin Szumski则表示，博通首席执行官陈福阳的相关言论也可能引发了周一的股价波动。陈福阳在新加坡举行的一场专题讨论会上表示，资金短缺是当前人工智能建设热潮面临的最大瓶颈。

Szumski解释称，光通信公司的收入高度依赖超大规模云服务商承诺投入的资本开支。他补充称，陈福阳的言论可能表明，市场开始看到超大规模云服务商不再“持续不计代价地大举支出”的迹象。

他表示：“过去18个月里，许多光通信概念股的涨幅已经相当可观，因此，任何不够利好的消息都可能拖累这些股票下跌。”

瑞穗证券股票交易部门董事总经理Daniel O’Regan在一份报告中则指出，受Lumentum首席执行官此前看好元器件需求的言论提振，光通信板块上周五表现“显著跑赢大盘”。

他写道，该板块此番下跌可能是在回吐上周五的涨幅。

此外，周一AI概念股整体遭遇抛售，这可能与多种因素有关，包括陈福阳的言论，以及电影《大空头》原型人物、华尔街传奇投资人Steve Eisman上周发表的相关观点。

Eisman在接受采访时表示，当前标普500指数已有超过65%的成分股权重与AI交易高度绑定，该指数的资产分散度与避险能力可能远低于大多数投资者的预期。

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