美媒称全球去中国化要靠越南，但连电都不够用，拿什么跟中国争？_新浪财经

（来源：战情哨所）

　　越南想当“下一个世界工厂”，但它的工厂现在经常连电都没有。彭博社9月25日发了一篇评论，标题起得很直白：全球试图降低对中国制造业依赖的努力，很大程度上取决于越南。

　　可越南能不能接住这份期待，可能得看几座闲置了好几年的风电场什么时候能并网发电。越南政府已经警告，最早从明年开始就可能出现停电。一个国家要跟中国争制造业的饭碗，结果连电都供不上，这事本身就说明了很多问题。

　　越南电力短缺不是偶发事件。2023年那场大停电，北部工业区成片停产，三星、富士康、佳能这些大厂都被迫减产，世界银行估算那次停电让越南GDP损失了0.3%。到了2026年，情况并没有真正好转。据新华社报道，越南工贸部预测，2027年可能出现29亿千瓦时的电力缺口，到2028年缺口将扩大到207亿千瓦时，2029年504亿千瓦时，2030年约610亿千瓦时。这个缺口是逐年递增的，不是修修补补能解决的。

　　问题出在哪?越南的电力需求以每年约10%的速度增长，但电力供应增长几乎停滞。彭博社的评论点出了一个很讽刺的事实：越南有大量基本完工却无法投运的可再生能源项目。越南电力集团的数据库显示，85个风电和太阳能项目陷入纠纷，总装机容量4.7吉瓦，目前只有1.6吉瓦在供电。

　　这些项目大部分在2021年前后就该完工了，硬是拖到了2026年。有些项目已经完成测试，随时可以并网，但就是卡在电价谈判上。越南电力集团想压低收购价，开发商不愿意接受，双方僵在那里，谁都不让步。结果就是工厂缺电，项目晒太阳。

　　这种僵局暴露出越南经济治理的一个深层缺陷：它有能力吸引外资建厂，但没有能力建立起支撑这些工厂运转的基础设施体系。越南2025年经济增长了8%，出口额几乎相当于GDP的全部规模。数字很漂亮，但支撑这些数字的电力系统，脆弱得像纸糊的。每年10%的需求增长，对应的却是电网建设严重滞后。

　　越南政府计划未来五年将电网规模扩大至目前的三倍，需要1360亿美元资金，远超政府自身财力。可再生能源是唯一能快速补上缺口的来源，但私人资本已经被越南反复修改合同的做法吓怕了。越南的“公正能源转型伙伴关系”框架谈了四年，50个计划项目只有3个拿到投资，落实资金仅相当于所需的7%。

　　据越南电力集团公布的信息，2026年前七个月，越南从中国和 Laos 进口了7.21亿千瓦时电力，同比增长近70%。越南正在推进从中国广西方向进口电力的配套工程，包括220千伏芒街变电站、海河至芒街220千伏线路以及边境至海河线路，目标是在2026年完成建设。双方还在讨论把古曼至老街方向的购电能力提升至600兆瓦，广西至芒街的220千伏联网工程预计2027年投入运行。越南更长期的规划里，还有一个老街500千伏背靠背换流站，规划规模3000兆瓦，专门用来扩大从中国进口电力的能力。

　　这些数字背后是一个很尴尬的事实：越南想替代中国成为制造业中心，但它的电力系统在物理上依赖中国。你工厂里的机器要转，得靠中国电网送过来的电。这种依赖不是战略选择，是物理现实。

　　而且这种依赖是有层次的。第一层是直接的电力进口，越南从广西、云南方向购电，解决旱季高峰期的缺口。第二层是电网技术和设备的依赖，越南的跨境输电线路、变电站、换流站，大量采用中国标准和技术。第三层是更隐蔽的一层：越南的电网调度和稳定性，在技术上需要与中国的南方电网保持协调。电力这个东西跟商品贸易不一样，它不能库存，不能转口，发出来就得用掉。当你的电网跟另一个国家的电网物理连接在一起的时候，你在很多技术决策上就没有完全的自主权了。

　　越南对这个问题的焦虑，从它的规划文件里能看出来。越南2025年的电力规划里写了一个老街500千伏背靠背换流站，规模3000兆瓦。背靠背换流站的技术含义是，它能让两个电网在物理连接的同时保持异步运行，避免一方的问题传导到另一方。越南用背靠背换流站而不是直接联网，说明它需要中国的电，但又不想让自己的电网被中国的频率和调度牵着走。这种既要又要的心态，在电力工程上是能做到的，但代价很高。背靠背换流站的投资和维护成本远高于普通变电站，而且它本身并不能解决越南电力短缺的根源，只能让越南在买中国电的时候稍微舒服一点。

　　越南的电力困局，对中国来说是一个观察窗口。过去几年，西方媒体一直在讲“越南取代中国”的故事，说供应链在转移，说越南是最大的受益者。但制造业不是光有廉价劳动力和关税优惠就能运转的。它需要稳定的电力、高效的物流、完整的配套、可靠的政策环境。越南在劳动力成本和关税上有优势，在电力、物流和产业配套上差距明显。一个经常停电的国家，跨国公司敢把最先进的生产线放进去吗?三星在越南的工厂因为停电停过产，富士康也因为电力问题调整过生产计划。这些公司可以忍受一时的停电，但它们不会把最核心的产能放在一个电力供应不稳定的地方。

　　越南自己也知道这个问题。所以它在拼命从中国买电，在拼命推进跨境输电项目。但这种做法有一个长期的副作用：越南的制造业越发展，对中国电力的依赖就越深。你的工厂越多，用电缺口越大，从中国买电的需求就越迫切。而中国南方电网与越南的电力互联，在技术层面已经形成了一种结构性的影响力。这种影响力不需要任何政治操作，它就写在电网的频率和电压里。