是谁,干崩了美股?

是谁,干崩了美股?
2025年01月29日 09:04 图解金融

1月27日,美国股市刚一开盘,代表着大型科技股的纳斯达克100指数,就大跌3%,而在盘前,跌幅最高的时候,更是接近5%。

这一轮AI科技浪潮的龙头股英伟达,更是直接下跌12%,最高时跌幅接近15%。

一向是打不死的小强的美股,一向是永远有新故事的AI浪潮,这是被谁吓着了?

最流行的说法,是被中国的大模型公司DeepSeek给干崩了。

就在1月24日,根据权威第三方公司测试,涵盖了从复杂问题的解决,到数学和编码的准确性方面,DeepSeek大模型的表现,优于投资几百亿乃至上千亿美元的Meta Llama 3.1、OpenAI的GPT-4o和Anthropic的Claude Sonnet 3.5……简单说,DeepSeek-R1基准测试已经升至全球全类别大模型TOP3。

众所周知,在大家的理解中,大模型就是按照OPEN AI所确定的路径堆算力的烧钱游戏,但来自中国的DeepSeek团队,却独辟蹊径的提出MLA(多头潜在注意力机制)架构,把显存占用降到了过去最常用的MHA架构的5%-13%,同时,它独创的DeepSeek MoE Sparse结构把计算量降到极致,最终促成成本的大幅度下降,以不到国际通行大模型5%的成本,实现了和他们一样的强大推理能力……

这一下子,最受伤的不是那些烧钱的大模型公司,而是在AI时代“卖铲子”的英伟达。

因为,各大公司完全不需要买那么多昂贵的显卡来计算了,尤其是,DeepSeek人家是开源项目,把架构啊机制啊算法啊什么的,全都公开了,谁都可以拿去用,这样一来,原本是一卡难求的英伟达芯片,到底还缺不缺?

就这么一个故事,让英伟达很受伤,让AI浪潮很受伤,让纳指100的市值很受伤……

纳斯达克100的市值,直接就蒸发掉了2万亿美元!

真的是这样一个故事么?

当然不是。

DeepSeek早在2024年年中就已经名声大噪,其低成本训练大模型的方式,一直都被称为AI界的拼多多,大家一直都知道这家公司很厉害,其大模型的推理能力可以完全媲美国际巨头,它在1月24日的测评中表现惊艳,可以说大家早有预期。

如此庞大的美股,怎么可能一夜之间被一家中国公司的产品给砸下来?

更何况,资本市场向来是反应超级灵敏——因为,没有人想跟钱过不去,1月24日的测评结果,当日资本市场就应该有反应,为啥拖到了27日,难道是等着人来做空么?

美股为啥大跌?

其实答案很简单——

整体估值达到了20多年来的最贵,而市场情绪又乐观到了极致,对风险的承担能力达到极限,而特朗普的星际之门(Stargate),又给AI故事会强添了最后一把火。

根据最新数据(截至9月30日),美国家庭部门目前直接和间接配置在股票上的金融资产比例,已经高达43.4%,毫无疑问,这是有史以来的最高水平。与此同时,美国人的存款和债券的配置比例,几乎都是历史最低点,这意味着对美股的追捧已经被推升到了极限。

数据来源:美联储数据来源:美联储

从估值来看,无论是整体的前瞻市盈率还是前瞻市盈率中位数,都已经抬升至过去22年中除疫情泡沫期间的最高,还想怎么样呢?

哪怕单单把七姐妹拎出来,其估值也是除疫情泡沫期间以外的最高估值。

凭什么?

正因为这些原因,我才在周五写下“没有谁,值4万亿美元!”一文,单单把英伟达给“数落”了一通。

不仅如此,就在周四周五的时候,芝加哥期权交易所所显示的期权数量Put/Call的比率,接近0.8,这几乎是过去几年的最低值,而这意味着,期权市场对于美股极度看涨,市场对风险的承受能力都达到了极限。

估值指标到极端+市场风险容纳能力,都到了极端水平,这种情绪与估值的共振,哪怕是没有任何理由,股市也会找出来一个理由下跌。

海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP
美股 AI
0条评论|0人参与网友评论

APP专享直播

开播时间 | 2-13 20:00
平安基金 张荫先:DeepSeek再爆AI投资浪潮,科技主题怎么投?
开播时间 | 2-13 19:00
创金合信基金 小仙女、刘洋:《出海吧》东南亚专场丨东南亚:最热出海“新手村”?
开播时间 | 2-13 19:00
中金财富:云会客厅 AI潮涌 人形机器人崛起——中国科技的星辰大海
开播时间 | 2-13 17:00
嘉实基金:“1号指数”新力量:首只上证指数增强ETF来了
开播时间 | 2-13 17:00
永赢基金:永赢调研团接到神秘任务,主播陪你过元宵!
开播时间 | 2-13 16:00
浦银安盛宋施怡:从开门红到春季躁动 一键布局A股核“新”资产
开播时间 | 2-13 16:00
光大证券李泉:大涨一个月之后,科技股还有哪些机遇?
开播时间 | 2-13 15:30
国投瑞银:追上白银热点 | 过年你买银饰了吗?
开播时间 | 2-13 15:00
中银基金:deepseek火爆出圈 AI纪元来临?
开播时间 | 2-13 15:00
财经V时刻——冲刺百亿!一起见证《哪吒2》创造奇迹!
开播时间 | 2-13 20:00
平安基金 张荫先:DeepSeek再爆AI投资浪潮,科技主题怎么投?
开播时间 | 2-13 19:00
创金合信基金 小仙女、刘洋:《出海吧》东南亚专场丨东南亚:最热出海“新手村”?
开播时间 | 2-13 19:00
中金财富:云会客厅 AI潮涌 人形机器人崛起——中国科技的星辰大海
开播时间 | 2-13 17:00
嘉实基金:“1号指数”新力量:首只上证指数增强ETF来了
开播时间 | 2-13 17:00
永赢基金:永赢调研团接到神秘任务,主播陪你过元宵!
开播时间 | 2-13 16:00
浦银安盛宋施怡:从开门红到春季躁动 一键布局A股核“新”资产
开播时间 | 2-13 16:00
光大证券李泉:大涨一个月之后,科技股还有哪些机遇?
开播时间 | 2-13 15:30
国投瑞银:追上白银热点 | 过年你买银饰了吗?
开播时间 | 2-13 15:00
中银基金:deepseek火爆出圈 AI纪元来临?
开播时间 | 2-13 15:00
财经V时刻——冲刺百亿!一起见证《哪吒2》创造奇迹!
上一页下一页
2/10

热门推荐

男子用DeepSeek买彩票中奖引热议,网友:倒亏5块钱!中国体彩:再强大的AI也无法预测中奖号码! 收起
男子用DeepSeek买彩票中奖引热议,网友:倒亏5块钱!中国体彩:再强大的AI也无法预测中奖号码!

男子用DeepSeek买彩票中奖引热议,网友:倒亏5块钱!中国体彩:再强大的AI也无法预测中奖号码!

  • 2025年02月12日
  • 13:29
  • APP专享
  • 扒圈小记
  • 4,598
APP专享
春晚人形机器人开售即下架?宇树科技回应

春晚人形机器人开售即下架?宇树科技回应

  • 2025年02月13日
  • 02:51
  • APP专享
  • 扒圈小记
  • 1,767
APP专享
43岁女子酒吧找00后男模,3个月花光450万公款!被抓后她说……

43岁女子酒吧找00后男模,3个月花光450万公款!被抓后她说……

  • 2025年02月13日
  • 06:27
  • APP专享
  • 北京时间
  • 1,728
APP专享
新浪财经公众号
新浪财经公众号

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)

股市直播

  • 图文直播间
  • 视频直播间
更多>
股票简称 最新价 涨跌幅
以下为热门股票
三峡能源 4.25 -0.23%
京东方A 4.51 -0.88%
TCL科技 4.89 -2.20%
中远海控 14.56 -0.55%
格力电器 43.82 +0.14%
广告

7X24小时

  • 01-17 宏海科技 920108 5.57
  • 01-16 亚联机械 001395 19.08
  • 01-16 海博思创 688411 19.38
  • 01-14 富岭股份 001356 5.3
  • 01-13 超研股份 301602 6.7
  • 广告
    新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部