壹账通断臂，减少“平安依赖”|平安集团_新浪财经

作者 | 姚丽

近日，平安集团旗下金融科技子公司金融壹账通（NYSE.OCFT/6638.HK,以下简称壹账通）发布了未经审计的2024年三季报。

财报显示，壹账通2024年三季度实现营业收入4.17亿元，同比减少48.3%，前三季度实现营收26.40亿元，同比减少30.6%；三季度归属于股东的净亏损（持续经营业务）同比收窄41.9%至0.30亿元，前三季度同比收窄39.1%至1.00亿元。

壹账通由平安集团内部孵化，被宣传为平安集团的“联营”公司，于2015年独立，2019年12月在美国纽交所上市，2022年7月登陆港交所。

上市后壹账通进入公众视野，其发展中的两大“桎梏”也受到市场关注。一是大额亏损，自2019年至2023年，净亏损金额分别为16.61亿元、13.54亿元、12.81亿元、8.72亿元及3.68亿元；二是与其“出身”息息相关的“平安依赖”，2020年以来，来自平安系（包括平安集团及陆金所控股）的收入占比一直在六成以上。

对此，壹账通在寻求突破：在内部提出降本扭亏的目标，策略上不再追求高增长；对外多次提及摆脱“平安依赖”的发展目标。壹账通前董事长叶望春曾表示，壹账通依靠平安，但不依赖平安，必须要把外部收入的占比提升到超过平安集团的占比。在2021年年报发布会上，壹账通重申了中期（3年）目标，其中一点就是“实现第三方收入贡献成为主要收入来源”。

三季报显示，目前，扭亏的目标在逐步接近，随着终止云业务及海外业务增长等业务结构变化，壹账通正在走向“独立”，三季度平安系收入占比降至约四成。

亏损收窄，但盈利能力指标略降

壹账通降本增效改善盈利能力的过程伴随着持续的“瘦身”，2023年营收同比减少17.8%至36.6亿元，2024年前三季度，营收同比减少30.6%至23.40亿元，伴随着云业务逐步终止，第三季度单季营收同比减少48.3%至4.17亿元，几近腰斩。

壹账通“瘦身”对于改善亏损状况效果明显，2024年三季度归属于股东的净亏损（持续经营业务）同比收窄41.9%至0.30亿元，前三季度同比收窄39.1%至1.00亿元。

但从财务比率看，盈利能力并未改善。

根据财报，2024年三季度壹账通的毛利率为32.7%，同比降低3.9个百分点，前三季度的毛利率为36.1%，同比降低1.1个百分点。

从费用看，壹账通在大幅缩减研发费用，三季度同比减少69.7%至6980亿元，前三季度同比减少38.1%至4.69亿元。从费用比率看，三季度费用率同比略增0.5个百分点至45.6%；前三季度的费用率同比略增0.4个百分点至45.2%。

综上，亏损收窄单纯来自于“瘦身”，三季度及前三季度的盈利能力同比并未有所提升。

“砍掉”云业务，降低“平安依赖”

根据壹账通财报，2020年至2024年，来自于平安集团的收入分别占比52.1%、56.1% 、56.6%及57.2%，来自于平安集团旗下子公司陆金所控股的收入分别占比10.4%、10.4%、10.3%及7.3%，两者合计占比均在六成以上。

刚刚出炉的三季报显示，壹账通在2024年前三季度自于平安集团和陆金所控股的收入合计11.16亿元，占比60.9%，占比略有下降，“平安依赖”并没有根本改观。

但三季度的数字已经出现明显变化，三季度来自于平安集团和陆金所控股的收入为1.81亿元，占比降至43.3%，与2023年相比，降低了约两成。