2025 年 10 月，科大讯飞（证券代码：002230）披露《2025 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书（申报稿）》，拟通过向特定对象发行 A 股股票募集资金不超过 40 亿元，重点投向算力平台建设、星火教育大模型研发及补充流动资金，进一步巩固公司在人工智能领域的全栈自主可控优势，助力教育数字化转型与 AI 产业规模化落地。
发行方案锚定 “稳控 + 赋能” 实控人关联方承诺认购彰显信心
本次发行方案围绕 “稳定控制权、聚焦主业” 核心逻辑设计，关键信息如下：
发行对象与规模：拟向不超过 35 名符合中国证监会规定条件的特定对象发行，其中公司实际控制人刘庆峰控制的安徽言知科技有限公司（下称 “言知科技”）拟认购 2.5 亿 - 3.5 亿元，其余发行对象包括证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者等。发行股票数量不超过 1 亿股，占发行前公司总股本的 4.33%，未超过 30% 的监管上限。
定价与限售安排：采用竞价发行方式，定价基准日为发行期首日，发行底价不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价的 80%（若期间发生派息、送股等除权除息事项将同步调整）。言知科技不参与竞价但接受最终定价，若竞价未产生发行价格则以底价认购；限售期方面，言知科技认购股份锁定期 18 个月，其他发行对象锁定期 6 个月。
控制权稳定性：截至 2025 年 9 月 30 日，刘庆峰通过直接持股、控制言知科技及表决权委托等方式，合计控制公司 11.37% 的表决权。本次发行完成后，其控制表决权比例预计为 11.16%-11.26%，公司控制权保持稳定，不存在控制权变更风险。
40 亿募资聚焦三大方向 筑牢 AI 技术与应用双壁垒
本次募集资金扣除发行费用后，将全额投入三大核心领域，形成 “算力支撑 - 场景落地 - 资金保障” 的闭环布局：
算力平台项目（24 亿元）：作为公司 AI 技术研发的 “底座工程”，项目将通过租赁模式扩充全国产算力规模，支撑讯飞星火大模型持续迭代。目前讯飞已基于国产算力训练出深度推理模型星火 X1（70B），在数学、翻译等能力上比肩国际顶尖模型，本次算力扩充将进一步保障大模型训练效率，降低对外部算力的依赖，巩固全栈自主可控优势。
星火教育大模型及典型产品项目（8 亿元）：聚焦教育垂直领域，以星火大模型为基底，整合公司 21 年教育领域数据与经验，升级教育专属大模型。具体落地于 AI 智慧课堂（优化教师备课、课堂交互功能）与 AI 学习机（强化 “精准学 - 答疑 - 互动课” 一对一体系），解决通用大模型在教育场景中的 “知识幻觉”“教学适配性不足” 等问题，助力 “因材施教” 落地。
补充流动资金（8 亿元）：用于优化公司财务结构，提升抗风险能力。AI 行业高研发属性下，公司 2022-2024 年研发投入年均增长超 15%，补充流动资金将为持续的核心技术攻关、人才储备及业务扩张提供资金保障，支撑智慧医疗、智慧城市等业务线的规模化拓展。
战略卡位 AI 产业机遇 全栈优势护航长期发展
当前 “人工智能 +” 已成为国家战略核心方向，2025 年国务院《关于深入实施 “人工智能 +” 行动的意见》明确提出 “支持大模型广泛应用”。科大讯飞作为国内 AI 产业 “国家队”，具备三大核心竞争力支撑本次募投项目落地：
技术壁垒领先：拥有认知智能全国重点实验室等国家级平台，星火大模型是国内首个实现训练与推理全栈自主可控的大模型，2024 年 “多语种智能语音关键技术及产业化” 项目获国家科技进步一等奖，技术实力获权威认可。
行业落地深厚：教育领域服务超 5 万所学校、1.3 亿师生，AI 学习机连续 4 年蝉联高端市场销量第一；医疗、司法等领域大模型市占率位居行业前列，2024-2025 年大模型项目中标金额、数量均位列央国企市场第一。
生态基础扎实：讯飞开放平台已开放 813 项 AI 能力，聚集超 870 万开发者、开发 342 万款生产级应用，大模型开发者达 152 万，为技术商业化落地提供广阔生态支撑。
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