3000万宠物正在老去，一个新蓝海悄然诞生

面对这场宠物药界掀起的“新风暴”，行业究竟在如何布局呢？

据《2023—2024年中国宠物行业白皮书》数据，预计未来3年我国将有超过3000万只宠物迈入中老年。“面对老龄化大背景，宠物的发病率会越来越高，相关的医疗需求正变得越来越旺盛。”勤智宠乐基金合伙人史立明告诉动脉网，“这是一个巨大的市场机会。”一方面，宠物老龄化到来后，消化系统疾病、代谢疾病、心脑血管疾病、内分泌疾病、神经系统疾病等进入高发阶段，这些领域将成为宠物药新的潜力市场。另一方面，由于国内宠物药行业发展较晚，使得此前宠物药市场主要由国外动保公司垄断，国内企业难以占到有利市场份额。在新的蓝海市场里，国产创新企业或拥有了一个与跨国企业直接竞争的舞台。面对这场宠物药界掀起的“新风暴”，行业究竟在如何布局呢？宠物老龄化加速，率先带火宠物保健品从出生到去世，宠物大致会经历幼年期、成年期和老年期三大阶段。“在幼年期，宠物的核心健康需求是疫苗接种、驱虫等；成年期主要是定期的体检、疾病预防等。”勤智宠乐基金合伙人史立明表示，“即将步入和已经进入老年期的宠物，其需求则转向保健药品，同时面对愈发突出的健康问题，如心血管疾病、肿瘤、白内障、关节炎、糖尿病、结石等，医疗需求变得更为多元和迫切。”

动脉网制图

国家统计局等单位联合发起的《中国美好生活大调查2022—2023》发现，排在宠物消费榜前五的分别是保健品、玩具、宠物训练、洗澡/美容和打针/看病/体检。这意味着，保健品成了宠物消费类别中的第一名。详细到品类上，消费者对宠物肠胃健康、毛发健康、基础营养补充、关节/骨骼健康的关注度较高（《2024淘宝天猫宠物医药健康服务趋势洞察报告》数据），且有较高意愿购买保健品来改善和维持宠物健康状况。不仅如此，在关注宠物传统健康问题的同时，宠物主也逐渐产生宠物抗衰等进阶护理需求。面对不同需求，在供给端——产品种类上，行业已经给出了丰富的方案。市场上已有关节补钙、肠胃调理、美毛护肤、维生素及微量元素补充、免疫力强化等各个功能相关的产品，并在成分上包含了omega-3、辅酶Q10、卵磷脂、牛磺酸等，竞争十分激烈。值得一提的是，尽管宠物保健品的入门门槛较低，但在市场格局上，中国企业与跨国企业在市场占比和品牌知名度上差距较大。例如在宠物主熟知的知名品牌中，红狗、麦德氏、维斯康是美国品牌，美格是英国品牌，维克是法国品牌，中国宠物保健品行业目前尚未诞生出全国性的龙头企业，行业集中度低。不同的品牌价值最终会体现在产品定价上，即国外产品价格普遍高于国内产品价格。以鱼油为例，当下高端市场（鱼油价格大于180元/50g）仍然是国外品牌占据主流，国产品牌主要在中低端市场。换个方向或是国产品牌破局之路。动脉网了解到，除上述常见的保健品外，针对老年宠物特质，为其缓解精神压力，以及预防眼睛、皮肤、肠道等老年疾病的保健品产品优化空间还很大，因此被视为极具增长潜力的领域。在这一块，跨国企业已经开始积极布局，例如美国品牌Zesty Paws，便推出了高端宠物营养品猫用情绪镇定营养素，该产品的功效在于帮助宠物保持情绪平衡、促进镇静，从而减少应激发生；又比如麦德氏，该品牌针对老年宠物关节护理这一细分领域，推出了软骨素医护版等产品。国产企业亦在入局。比如卫仕推出的主打宠物口腔健康的营养品，以改善即将步入老年的宠物的口气，并抑制牙菌斑和减少牙垢聚集形成结石；海正动保则针对宠物焦虑导致的行为问题，推出了猫款和犬款的情绪舒缓产品舒欣宝。“宠物保健品的增长一定是迅速的，也是有不错机会的。”勤智宠乐基金合伙人史立明指出，“不过，该领域入局的创业者比较多，且更偏重于营销，产品的同质化非常严重，这并不是一个良性发展的逻辑。希望国产企业在偏重品牌和营销的同时，更要关注技术创新和产品品质的提升。”另外需要注意的是，在宠物的结构中，我国城镇宠物猫数量呈现快速增长态势，宠物猫数量已经连续4年超过宠物狗数量，2024年达到了7153万只，这意味着猫的需求放量正在加速。

数据来源：《2025年中国宠物行业白皮书（消费报告）》动脉网制图

特效药有多匮乏，就有多大的想象空间与宠物保健品的激烈竞争不同，当前专注老年宠物医药研发的企业不多，药品种类亦较为局限，这导致宠物肿瘤、心血管、消化、代谢、内分泌及神经系统疾病的特效药十分匮乏。以治疗肿瘤的药物为例，在人用药上，全球各国治疗人类肿瘤的药物已批准上市的大约有150种，用这些药物配制成的各种抗癌药物制剂大约有1500种。反观宠物用药，有效治疗肿瘤的药物却非常稀缺，目前已上市的产品屈指可数，代表性产品分别是硕腾的酪氨酸激酶抑制剂（RTK）帕拉丁（Palladia）和默沙东的PD-1抗体Gilvetmab。“宠物随着年龄增长，心血管疾病不可避免，包括心律失常、心力衰竭等的发病率会很高，市场主流的药物有匹莫苯丹、呋塞米，前者是非苷类强心药，用于治疗宠物的房室瓣膜关闭不全或心肌肥大引起的轻微、中度或严重的充血性心力衰竭；后者是利尿剂，促进宠物体内多余水分的排出，以及帮助缓解心衰带来的困扰。”勤智宠乐基金合伙人史立明表示，“但针对宠物心血管疾病的特效药物还是比较少，其中能够完全治疗心血管疾病的药物更是非常缺乏。”宠物特效药有多匮乏，就有多大的想象空间。以硕腾的Cytopoint（赛妥敏）为例，这是一款靶向IL-31的单克隆抗体，用于治疗犬特异性皮炎。2023年，该产品的全球销售额达到5亿美元且没有同类竞争对手，为企业带来了丰厚的回报。为了解决宠物缺医少药的情况，全行业已经开始布局。例如，中国兽医药品监察所2023年底发布了《宠物临床急需使用的人用药品目录（61种）》供宠物用药研发企业参考，以鼓励将急需的人类药物转换为宠物药物使用。除此之外的已批准上市的人用化学药品拟转宠物用的，需要按照《人用化学药品转宠物用化学药品注册资料》要求提交产品注册资料。具体来看，人类药物转换为宠物药物中，需要企业对化合物进行重新设计，并再次进行临床研究，临床试验周期大致在2年到5年，试验难度比人类药物的临床试验简单不少。

兽药研发的一般流程图片来源：药明康德

“但是，要想将人用药物直接转为宠物药物并不是想象的那么简单，因为从生理差异来讲，宠物和人类的生理机能存在显著差异，人用药物的剂量、代谢过程和安全性无法直接适用于宠物，某些对人类安全的药物可能对宠物产生严重毒性。从药物安全性来讲，宠物对药物的耐受性较低，直接使用人用药物可能导致中毒、过敏或其他不良反应。从监管角度来讲，有些人用药物不能转为宠物用药，比如说处于药品监测期、行政保护期内的人用化学药品，以及人用关键抗菌药物不得转为宠物用。”勤智宠乐基金合伙人史立明表示，“所以宠物医药的研发还需进行更为深入的工作。”另外，简单转换的门槛相对较低，无需过多研发投入，会导致市场上缺乏有力的竞争和真正的创新。因此，围绕宠物老龄化，深入布局相关适应症的创新产品管线，亦或构建相关药品开发需求的新技术，打造宠物医药产业链，实现降本增效，才是长久之计。其中，创新产品是行业目前最重要和最迫切的需求。以宠物肾衰竭举例，该病是难治性疾病的一种，具有死亡率高、发病比例大的特点。据统计，每10只老年犬就有7只患有肾衰竭，肾衰竭已成为老年犬的头号杀手。所以，抑制宠物肾衰竭进展是目前宠物医药领域亟待解决的难题。在这一方向上，日本企业东丽工业、国产企业吉诺科技等在加速研发。此外，在宠物抗衰产品和肌肉质量改善药品等领域，目前包括福腾生物等国产企业在布局。站在全球来看，加速细分领域产品的研发亦是重要趋势。观察FDA近年研发批准的药品可以发现，与治疗宠物老年相关疾病的宠物新药正在显著增多。例如在‌2024年9月，FDA批准的宠物新药包Zenrelia（ilunocitinib片剂）是一种每日一次口服的JAK抑制剂，用于控制与过敏性皮炎相关的瘙痒和特应性皮炎，该药物由礼蓝动保（Elanco Animal Health）研发，其在控制瘙痒和皮肤病变方面表现优秀；‌同年12月，由诗华动物保健公司开发的Fuzapladib（注射用fuzapladib）有条件批准用于专门治疗狗狗急性胰腺炎（ACP）。由于宠物无法像人类一样“吃药”，给药方式的创新也是一种思路。比如勃林格殷格翰在2020年就为马的重度哮喘药物开发了一款吸入装置，该装置具有符合人体工程学的握柄、给药杆以及鼻孔适配器，可以轻轻插入马的鼻孔内，既方便主人给药，也能促使马将药物吸入并抵达肺部深处，从而让患有重度哮喘的马可以从这一新疗法中获益。“勤智资本成立以来，一直专注于医疗大健康投资，在关注人类健康的同时，也非常关心宠物健康，公司于2021年开始投资宠物疫苗企业，2022年联合东莞市、镇及产业资本合作成立勤智宠乐基金，以‘空间+产业+基金’的投资理念，积极布局投资具有核心技术能力的早期宠物医疗创业项目。”勤智宠乐基金合伙人史立明表示，“创新技术方面也有很多机会，比如我们关注研究VLPs、m-RNA等先进的疫苗技术团队。勤智宠乐基金孵化投资了新型类病毒样颗粒VLPs技术平台企业赫兹生命，其基于该技术平台特有的灵活优势，能实现对所需要的蛋白抗原进行快速的研制，从而加速相关宠物疫苗的开发，在产业化上具有优势，部分产品已完成国内临床试验，进入审评阶段，一些核心产品业已申请海外临床和商业化探索。”另外，在为宠物医药产业链降本增效上，一批国产数字化企业正在入局。以勤智宠乐基金投资的南星数字为例，该企业针对国内动保行业GMP管理落后且依赖人工的现状，推出了GMP管理系统和二维码追溯系统，帮助行业企业降本增效，而且在利用AI技术开发建设行业大数据平台，为产业赋能。除了上述三种路径，国产宠物医药品牌还可以结合中医，打造更适合中国市场的药品。据相关文献记载，中药可用于临床治疗犬猫胃肠炎、犬急慢性湿疹、犬瘟热等多种宠物疾病。不过，由于中药制剂的有效成分和作用机理不明确，且缺乏相关政策法规明确宠物用中药临床试验和应用的问题，宠物中药制剂在创新上仍有不少路要走。当然，研发是长周期的。于入局的创新企业而言，只有耐得住寂寞，不断构建有竞争力的创新产品，方能把握老龄化大势下宠物药市场的新机遇。广阔市场的背后，依然充满巨大挑战前途是光明的，道路往往是曲折的。从行业的现状来看，宠物医药的研发依然充满巨大挑战。首先，宠物药要保证有效性，就需要考虑不同宠物品种之间用药的差异。比如猫类就超过70个品种，不同品种间在体重、器官功能、发病机制上存在差异，使得用药剂量不尽相同。其次，宠物药还必须兼顾经济性。背后的原因是宠物药品市场规模较小，且与人用药比，宠物主的整体付费意愿有上限，所以经济性十分重要。基于此，宠物创新药企业必须拥有丰富的产品管线，覆盖广泛的疾病领域，从而支撑起销售收入。比如作为动保龙头企业的勃林格殷格翰就表示，到2030年，其计划在兽药领域推出或进一步开发20种新药。再者，人才短缺亦是行业的痛点。国内宠物医药行业发展时间较短，专业研发人才相对匮乏，尤其是具有丰富宠物药品研发和注册经验的人才较少，研发人员主要来自兽医学院和化工、医学类专业，这些人才一般会进入更有盈利能力的动物疫苗研发企业或选择人用药品研发企业。与国际领先动保公司相比，国内宠物医药研发在新兴技术的应用上相对落后，比如细胞与基因治疗等前沿技术在宠物医药领域的应用仍处于起步阶段。此外，国内宠物药企在创新药研发方面投入有限，更多依赖仿制药，缺乏对复杂疾病和慢性病的针对性药物研发。最后，入局企业背后要有足够实力的产业方支持。纵观全球，成功推出宠物肿瘤药物的硕腾和默沙东背后站着辉瑞、默沙东等医药行业的龙头企业。这是在于，只有底层逻辑和技术，以及资金层面具有坚实的后盾，其产品后续的技术转移、优化、迭代等，才不会出现卡脖子难题。比如硕腾在动保领域的研发投入一直处于全球最前列，近三年研发投入年均超30亿元人民币。同时，硕腾会通过外部收购来补全自身技术缺失，如2017年通过收购Nexvet填补自身在生物制品研发方面的空白，使得该公司成功在2020年推出了两款单克隆抗体抗关节炎药索伦西亚（猫）与利布雷拉（犬）。综上可以看到，国产品牌要走的路依然很长。但不管怎样，路虽远，行则将至：根据美国成熟的宠物医疗市场发展经验，宠物医疗赛道必将在药物研发领域出现市值数十亿，甚至上百亿的行业龙头企业。毕竟，当宠物像家庭成员一样走进千家万户，并成为人们的情感寄托后，宠物主们势必愿意用真金白银为陪伴了自己无数时光的宠物支付养老费用。