红星资本局1月7日消息，2024年，A股市场IPO（首次公开募股）发行节奏相对放缓。
Wind数据显示，按发行日统计，全年共有100家公司完成首发上市，募资规模为675.53亿元。与此同时，受监管政策收紧、市场环境变化以及企业自身因素等因素影响，全年逾400家公司主动撤回IPO申请。
业内指出，2024年多措并举推动IPO高质量发展。展望2025年，随着监管政策的逐步完善和市场环境的逐步稳定，IPO审核将更加注重企业的质量和创新能力，有助于提升资本市场的整体质量和效率。
全年100家公司IPO
多措并举推动IPO高质量发展
自2023年8月证监会表态将阶段性收紧IPO节奏、发挥逆周期调节机制后，IPO的步伐便明显放缓。回顾2024年，IPO阶段性收紧之下，不论是新增受理数量，还是首发上市数量，与2023年相比都出现了下滑。
红星资本局结合三大交易所网站数据统计发现，2024年合计新增受理IPO共77家，其中北交所新增数量最多，共66家，上交所、深交所分别新增8家、3家。
这与2023年合计新增受理696家相比，减少了近90%。2023年，上交所、深交所、北交所分别新增受理278家、260家、158家。
再看IPO数量，Wind数据显示，2024年A股共100家公司首发上市，以675.53亿元的合计募资规模创下2014年（募资规模为640.65亿元）以来新低，也是近10年来首次跌破千亿元大关。
截图自wind2022年IPO数量达428家，募资金额为5868.86亿元；2023年IPO数量为313家，募资金额为3565.39亿元。与2023年相比，募资金额同比下降81.05%。
红星资本局注意到，这100家成功IPO的公司分别由31家券商保荐上市，也就是说2024年仅31家券商的IPO项目有收成，逾五成券商“颗粒无收”。
与此同时，随着IPO融资规模的下滑，券商的业务收入也出现缩水。2023年，首发承销保荐收入超过1亿元的券商有30家，而2024年仅有12家。多家券商的首发承销保荐收入同比下滑在八成左右。
具体来看，2024年，中信证券（600030.SH;6030.HK）以6.45亿元收入依旧位居榜首，同比下滑78.03%；海通证券（600837.SH;6837.HK）收入由2023年的第二名降至第五名，为3.29亿元，同比下滑85.32%。此外，中信建投（601066.SH；6066.HK）、民生证券、国金证券（600109.SH）等，收入同比下滑超八成。
在降速发行的同时，2024年多措并举推动IPO高质量发展。
国泰君安证券近期研报指出， 2024年，证监会协同交易所、证券业协会等针对IPO市场发布、修订包括《退市制度》、《上市规则》、《科创属性评价指引》、《网下发行实施细则》、《网下投资者管理规则》、《网下投资者分类评价和管理指引》等多项制度文件。修订后，相关变化包括提高主板及创业板上市标准、强化科创板“硬科技”要求、全方位强化退市要求、进一步规范网下报价行为、增设科创板新股申购持股市值要求、提高科创板网下询价高剔执行比例等。
逾400个IPO项目主动撤回
预计将有更多优质企业进入IPO市场
2024年，A股市场还出现了一波IPO“撤单潮”。Wind数据显示，全年共有436家拟上市企业终止IPO（包括主动撤回、审核不通过、终止审查及其他）。其中，因发行人或保荐机构主动撤回上市申请的公司有423家，占比超过九成。
在2021、2022、2023年，撤单数量分别为229家、222家、282家。
分板块看，2024年撤单公司主要集中在创业板和主板，分别为145家、130家。分券商看，撤回数量较多的券商，保荐数量也较多，中信证券撤回54家，中信建投撤回37家，民生证券、海通证券各自撤回29家，中金公司（601995.SH；3908.HK）撤回28家。
中关村物联网产业联盟副秘书长袁帅向红星资本局表示，2024年A股出现IPO“撤单潮”，主要归结于监管政策收紧、市场环境变化以及企业自身因素等多方面影响。
“监管层对IPO审核政策的持续收紧，提高了现场检查覆盖面和上市门槛。同时，市场环境的变化，如全球经济形势的不确定性、投资者情绪谨慎等，也对IPO市场产生了影响。此外，企业自身经营状况、股权架构、信披质量等问题也是导致IPO撤单的重要原因。”袁帅表示。
此外，2024年4月30日，深沪交易所出台《股票发行上市审核规则》，对主板、创业板的财务指标要求进一步提高。
红星资本局注意到，去年8月，证监会通报上半年行政执法情况时表示，对于涉嫌重大违法违规行为的发行人，即使撤回发行上市申请，坚持一查到底，并“点名”华道生物IPO等违法违规被查项目。
去年部分公司及相关中介机构也在IPO撤单后被监管点名。例如，去年7月8日，因保荐机构撤单，卓谊生物IPO终止，不到两个月，深交所便披露了四份监管函，涉及对象包括卓谊生物及其董事长、财务负责人，以及该项目的中介机构——中信建投、立信会计师事务所（特殊普通合伙）、北京国枫律师事务所，剑指卓谊生物未充分披露关联交易等违规行为。去年8月9日，博纳精密IPO撤单7个月后，因核查程序执行不到位等，中信证券两名保代及项目签字会计师均收监管函。
德勤在近期报告中指出，预计2025年，新股发行将延续以质量为先、支持科技创新的宗旨，并增强发行上市制度包容性、适应性，同时鼓励以产业整合升级为目的的并购重组。A股IPO数量及融资规模相比2024年将稳中有增。
袁帅也表示，展望2025年，IPO市场有望迎来新的变化。随着监管政策的逐步完善和市场环境的逐步稳定，IPO审核将更加注重企业的质量和创新能力，有助于提升资本市场的整体质量和效率。同时，随着国家对科技创新行业的支持和质量为先的宗旨的落实，预计将有更多优质企业进入IPO市场。此外，随着A股市场基本面的不断改善和居民财富的持续流入，IPO市场有望迎来更多的投资机会和发展空间。
红星新闻记者 蒋紫雯
编辑 肖世清
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