【盘点】光纤行业2024：市场周期性承压，空芯光纤炙手可热

回顾2024年，光纤光缆行业处于新一轮周期的低谷，国内三大运营商中，只有中国联通在前不久刚刚发布6578.59万芯公里的光缆集采公告（少见的集团级采购），真正落地也要等到2025年，这在最近几年鲜有发生。虽然在2024年还有一些干线光缆、带状光缆、蝶形光缆等采购，但并不解渴。

一直以来，运营商是光缆消费大户，特别是中国移动以往每年的需求占全球的1/5左右，其集采规模和价格都深刻影响着这一年全球的市场格局，由此也能看出当前市场需求的不尽如人意，厂商的业绩也不佳。但即便如此，在人工智能的驱动下，数据中心光缆似乎带来了新需求。

市场之外，光纤作为传输介质已有50多年时间，半个多世纪以来，产业链各方不断优化设计和生产工艺，降低损耗、降低非线性等关键指标。2024年，空芯光纤迎来“爆发”，有望成为传输介质的潜在颠覆性创新。

需求不足，光纤市场周期性承压

“从历史趋势看，光纤光缆市场具有一定的周期性，且变化节奏快。”2024年世界光纤光缆大会期间，CRU首席分析师、线缆组主管王晨飞表示，目前行业正处于低谷周期，到2025年将迎来复苏。

来源：CRU

从2023年开始，国内三大运营商就把资本开支的重心开始转移，减少了对固网和移动网络的投资，一方面是FTTH接近饱和，5G广覆盖基本完成。虽然运营商增加了算力相关投入，但是数据中心用光纤的市场体量无法与固网移动网相比。另外，长途干线的升级保持着较为稳定的节奏。

CRU数据显示，中国市场方面，多模光纤在数据中心、G.654.E光缆在长途干线的应用需求持续增长，2024年这两类产品的需求大概在700万芯公里，与整体超2亿芯公里的需求对比，占比较小。

不难看出，光纤光缆行业不可避免的进入了下行周期，同时在需求疲软和供需失衡的背景下，G.652D裸纤价格创历史新低。国家统计局数据也显示，2024年前三季度，我国光缆产量累计同比下降20.3%。

来源：CRU

以中国移动为例，在2023年6月启动了年度光缆集采，至今已经有近一年半的时间，2024年未启动集采，说明合同还未执行完毕。从中国移动发布的“关于开展中国移动2024年普通光缆产品常态化供应商信息核查的公告”来看，中国移动将在2025年的某个时间点推进光缆的集采。

面对当前的市场环境，CRU给出的预测是，中国市场将从2024年的负增长到2025年会有2.3%的增长，而全球市场在2025年的年增长率将达到6.2%，5.68亿芯公里的规模。

海外权重提升，AI需求占比不多

2.3%和6.2%这两个数字也从侧面反映了中国市场需求的权重正在下降。据CRU介绍，2017年是中国光纤光缆市场的峰值，占全球总需求的近60%，之后逐年下降，预计到2029年中国市场光纤光缆的需求占比将低于40%。

国内需求放缓或是企稳的背景下，2024年各大厂商的海外业务亮点频现，占整体营收比不断提升。CRU表示，2025年北美市场将会有15.9%的增长，西欧市场将会有2.3%的增长，亚太地区（不包括中国）将会有10.3%的增长，中东地区也会有比较积极的增长。

如果从数字上看，2025年海外的市场机遇不小，国内厂商在海外的耕耘布局也将迎来收获期。这一过程中，CRU也看到，中国的光缆出口在下降，光纤出口逐年上升，主要是中国厂商开始在海外建立光缆生产厂，一方面就近服务客户，另一方面规避反倾销风险。

2024年，人工智能持续火热，整个光通信产业链都因此受益，业绩、股价大幅上涨。光纤光缆作为其中一环，也带来了一定的需求。CRU数据显示，从光纤光缆整体市场来看，2024年数据中心的光缆需求占5%，预计到2029年将达到11%。

虽然整体需求并没有固网和移动网那么大，但是产业链各方持续加大数据中心相关产品的研发。例如弯曲不敏感光纤便于数据中心的布线；多模光纤、空芯光纤等新型光纤满足智算中心对时延、容量等需求。

颠覆性创新，空芯光纤炙手可热

如前文所述，尽管市场不及预期，但是整个产业链仍然保持着健壮的研发活力。2024年，对于下一代光纤的应用不断突破，特别是空芯光纤的进展喜人，成为整个光通信产业界的焦点。

据了解，空芯光纤损耗的最小极限低至0.1dB/km以下，理论上可支持全波段传输。另外还具备低非线性、低时延、低背向散射、低色散和高色散平坦度，是传输介质的潜在颠覆性创新。

对于空芯光纤的布局，微软作为全球领先的云服务提供商走在前列，2022年收购空芯光纤解决方案提供商Lumenisity，随后开启了空芯光纤的大规模商用进程。2024年11月，微软宣布计划24个月内部署15000公里空芯光纤。

一石激起千层浪，微软的计划鼓舞了整个产业界。事实上，空芯光纤在国内的研究和产业化也是如火如荼：中国电信首次集采空芯光纤用于试点验证；中国移动举办了空芯光纤技术成果发布会，包括一项国际领先、两项业界首次的重大成果发布。厂商层面，长飞、领纤科技等企业已经取得了一系列的成果。

从试点验证的结果来看，空芯光纤在光学性能上已全面超越实芯光纤，但工程属性相比实芯光纤差距较大，这必然会导致空芯光纤相对高昂的成本，从而对商业化带来严峻挑战，这也是空芯光纤大规模应用的关键瓶颈。

工程问题之外，空芯光纤还存在标准缺失、机械强度和水汽敏感等挑战，光纤的熔接、维护等都是亟需解决的问题。鉴于此，智算场景内的互联由于距离短无需接续，有望成为空芯光纤率先应用的场景，这也是目前产业界的共识。

因此，对于推动空芯光纤产业成熟而言，产业界应推动更大范围、更多场景的试点验证和试商用，在实践过程中发展问题、解决问题，不断优化空芯光纤的工艺，促进成本的下降，为后续的规模商用奠定基础。

2024年，光纤行业处于周期低谷，需求不足、价格走低，但海外机遇显现且权重不断提升，与此同时，在AI的驱动下，空芯光纤点燃了光纤光缆行业的创新热情。

展望2025年，空芯光纤将在产业界的共同努力下加速商用，同时也期待行业整体随市场复苏、需求变化迎来更好发展态势。