新晋顶流，确定性极高，攻守超级均衡，普通投资者更好选择之一

2024年11月15日 08:22:17

“这是价值事务所的第1712篇原创文章”

在此前的视频中所长讲过，压根不用怀疑，这就是牛市，而且是一个超级大牛市。不过甭管是不是牛市，甭管会有多大，但凡在二级市场，于普通人而言就是不好把握的，如何更好地把握这个牛市，其实所长在此前的视频中也讲过，那就是买指数，比如追踪中证A500的华夏中证A500ETF基金（基金代码512050）。

中证A500指数是新“国九条”后发布的第一只核心宽基指数，相比传统的沪深300等指数，A500在成长上会更侧重一点，更侧重于布局我国的新能源、创新药、商业航天、国产大飞机、低空经济等“新质生产力”行业，而相应降低传统行业如银行、非银金融等的比重。

我们看，中证A500指数仅以10%的成分企业数量就占据了整个大A所有企业归母净利润63%的比重，并占了整个大A近55%的自由流通市值，这一方面说明其包括的成分股质量之高，另一方面也说明该指数目前的估值还是偏低的，至少63%的利润占比没有同等的市值占比与之相匹配。

股票背后对应的就是企业，虽然短期会有这样那样的因素来决定相应企业的市值表现，但最长期的核心决定因素还是背后企业的盈利情况。

由于中证A500核心资产覆盖度更高，成分企业的质量更佳，盈利能力也更强，长期来看，它的回报相比其他宽基指数也会高得多。我们看下图，中证A500指数（全收益）自基日（2004年12月31日）以来年化增长率达10.3%，累计涨幅555.9%，高于传统的沪深300以及中证800，这充分说明相比其他指数，中证A500确实具备更具吸引力的长期表现。

所以，追踪中证A500的A500ETF基金（基金代码512050），相比传统的宽基其实更值得我们关注。

为什么建议普通人关注指数？

前面主要讲了国家队新编制的A500相比其他宽基指数的优势，这里我们主要讲一讲为什么普通人最好配置A500ETF基金（基金代码512050），而不是参与什么个股，前者基本是确定性的赚钱机会，而后者，哪怕是大牛市，普通人也不一定能把握住。

其实也很好理解，我们看这轮牛市，尤其是自9月24日发布政策大招以来，虽然指数狂拉一通，但个股的表现其实并不尽如人意，绝大多数企业尤其是普通股民持有的企业，表现都是不好的，反正没几个人的持仓表现能跑赢指数。

现在上证指数已经在3400点左右了，但绝大多数同学的持仓其实还停留在2700、2800点的样子。今年以来，所有的宽基都是上涨的，但看一下大A的涨幅情况，全年下跌的企业还是有2686家，而整个A股也就有5000多家企业而已，换句话说就是，过半的企业全年都是下跌的，更别提跑赢指数了，即便是最弱的上证，今年年初至今都涨了10%。

所以，想跑赢指数其实是很困难的，历年牛市都是如此，绝大多数人持仓的涨幅都是小于指数的。

之所以会如此，核心还是在于咱们的大A当下还是一个投机为主的市场，如果不是以投机为主，就不会有这么明显的牛熊周期。

而投机市场最大的特点就是轮动，今天这个热点、明天那个热点，今天炒这个板块、明天炒那个板块，这些反复上演的板块热点，会吸引越来越多的资金进来，但很难有资金可以跟上市场的节奏，能每个热点都踩对，更多是被市场带着节奏走，猴子掰玉米，最后啥也没捞着。

但指数不一样，因为指数就代表市场本身，不论哪个热点动，它都会跟着动，不论哪个板块炒作带来了增量资金，最后都会进入它的池子里，所以，如果你选择宽基，尤其是A500ETF基金（基金代码512050），基本就是赢在起跑线的。

另外，如果是经历过这次三年多大熊市的朋友，所长觉得大家应该对配置指数有更多的心得，毕竟在熊市期间，拿票可能还拿得住，但逆势加仓还是太考验人性了，而事实上，绝大多数超额收益其实都来自于逆势加仓。

可指数就不一样了，我们对单独的企业可能会把握不准，可能会受下跌时真真假假的鬼故事影响，可能会出现较大的判断失误，可能会不敢下重注，但投资指数基本就不会有这样的问题，绝大多数人还是可以做到指数越跌越买的，因为指数是一揽子企业组合，尤其是像A500ETF基金（基金代码512050）这样的宽基指数。

代表的可以说是国内整体经济增长，长期向上基本不用过多操心，手里只要有钱，多少都可以买点，收益既安心又还不菲，更重要的是，指数的高低估区间比个股容易判断多了。

这个市场上7亏2平1赚，1赚的那部分超一半都跑不过通货膨胀，如果你选指数，尤其是像A500ETF基金（基金代码512050）这样精心编排的指数，长期年化收益率10%左右，其实就能跑赢这个市场上99%的投资者。

巧合的是，同样提前结募的华夏中证A500指数证券投资基金（A类：022430/C类：022431）已在11月14日开放申赎，场内外投资者都可根据自己的偏好投资。

另外也多说几句，选ETF的话，一般优选大公司、大规模产品，所长这里讲的A500ETF基金（基金代码512050）来自华夏。华夏基金旗下权益ETF管理规模超6700亿，年均规模连续19年稳居行业第一，也是境内唯一连续8年获评“被动投资金牛基金公司”。

哪怕是在2023年那样的大熊市背景下都能逆势增长1193亿，市占率达到23.1%，所以，选ETF可以放心认准华夏。

注：规模数据来自上交所、深交所、Wind，截至2024.9.30，“连续19年”指2005-2023，“年均规模”指当年各季度规模算术平均。

“被动投资金牛基金公司”的颁奖机构为：中国证券报，颁奖年度2016-2023，基金评价结果不预示未来表现，不构成投资建议。