2023年03月27日 09:10:04
这个周末休息的比较彻底，
因为最终有一个没什么大新闻的周末可以好好歇歇了，
上上周围观硅谷银行倒闭，看美股银行股下跌，
周末又是瑞信危机，和瑞银强行合并，
这周又是美联储加息，德意志银行又上新闻。
其实再往前一点又是两会和金融机构大改革，
感觉整个三月份都在不停的忙着阅读和解读各种财经新闻和事件，
再加上这一个月以来，上证指数一直横盘，创业板指数持续下跌，
账户收益虽然有中字头和计算机指数撑着，浮盈有所增加，
但是增加的这点浮盈和这个月辛苦关注各种事件付出的精力完全不成正比。
很多小伙伴也会想，最近消息这么多又这么费脑子，
但是看下来对A股市场影响也不大，早知道不关注那些消耗精力好了，
其实多了解点这些消息还是有用的，毕竟当年次贷危机也不是一上来就炸沉雷曼的，
都是从有局部危机出现，上新闻曝光被关注，
看起来没什么事了，但是风险却隐形传播，
直到最后风险彻底全面爆发，给全球资本市场重创。
所以多知道点还是有好处，如果我们看到了风险继续蔓延但是市场已经麻木的迹象时，
能比别人早一步采取应对手段，就可以避免很多损失，
损失越少，将来危机结束时抄底的底气也越足，
长期的优势和本金盈利积累就是这么一轮有一轮堆积起来的，
因此不能因为A股市场这波受影响比较小，就觉得外围的事不重要。
不过像这样没有什么大消息的周末还是真香，
啥也不用关注，给院子里的丁香修修枝，带小兔在院子里吃吃草，
休息和放松好了，下周好多写写和年报有关的事。
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上周上证指数单周累计上涨了0.46%，创业板指数单周累计上涨3.34%；
此前一周上证指数单周累计上涨0.63%，创业板指数单周累计下跌3.24%。
因为我们在前一周就开始强调一个市场迹象希望大家多注意，
就是在上证指数持续横盘阶段，创业板指数跌了很多，
包括深成指和科创50指数都出现了比较大的走势分歧，
这种分歧不会一直延续，要么一边涨起来，要么一边跌下来，
指数重新协调到步调接近一致，才会有下一波行情。
加上创业板指数已经跌到前期低点连线的水平上，
所以我们也是明确提醒大家，多关注创业板当中中小市值且业绩稳定的个股，
如果是跌到了差不多2019年年初那种极限低的水平，
那么下跌空间基本就被封闭了，有值得关注的价值和择机抄底布局的可行性。
而这周创业板指数的涨幅终于久违的大幅领先于上证指数，
说明我们关注到的这个市场特征和拟定的策略有可行性，
但是仅一周的创业板指数强势，还不能确认为创业板指数完全进入强弱反转。
从技术上，创业板指数周线级别的三角形收敛态势非常明确且规律，
在相对低位徘徊和震荡的时间应该还会持续一段，
所以这个阶段适合逢低理性布局，不适合重仓押注式抄底。
上证指数这边的关键点，还是在60分钟线级别，
我们之前说过，上证指数如果近期出现K线反攻60分钟线级别MA60和MA99均线，
但是被这两条均线扣住，突破不过去，并且这两条均线弯折向下的时候，
可能会迎来一波比较充分的回调和风险释放。
但3月10日以来，上证指数在60分钟线发起了五次对均线的反攻和试探，
每一次都未能顺利突破，但每一次突破失败之后又不深度回调，异常的倔强，
因为正常情况下，两三次反攻不成功，就会出现明显回落，
这次实在是一次很特殊的情况，这周继续盯紧60分钟线的反抽吧，
这个是对近期行情方向判断的一个重要依据，再能拉锯也不会一直拉下去，总要分个方向的。
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上周3五TMT（科技、媒体和通信）行业的总成交量占了A股市场总成交量的40%，
这是一个非常极端的比例，说明市场局部热点的关注度已经逼近巅峰值，
这个现象之前在白酒行业（大消费）和新能源行业（锂新芯）上都出现过，
发生这种情况的原因我们之前也说过，就是存量博弈的典型的状态，
由于没有足够多的增量资金进场，留在场内的存量资金只能不断向强势领域富集，
其它冷门行业的投资者无奈卖出自己的股票，换了现金去买这些热门行业，
当这些领域实在吸引不到资金的时候，就是中期的巅峰了。
从数据来看，去年12月底公募基金在TMT的持仓上占比非常低，
最近TMT两轮热点刺激，先后两波强势上涨之后，
能看到的是融资资金（抵押股票借钱买股）扎堆涌入，
一季度的基金持仓报告还没出，但是从迹象上看公募也在挪仓位过去。
如果公募大调仓和融资资金加速买入之后，再没有新的资金涌入相关板块的话，
出现之前类似白酒和新能源抱团逐步瓦解，股价持续回调的走势，也不是不可能，
所以在对待短期热门行业上，已经到了需要适当冷静的阶段了。
我们现阶段的持仓比例较高的，依然是券商，国资背景这两大领域，
元旦之前和2月份分批加仓了计算机ETF，目前浮盈还不错，
但是下周计算机行业开始出现高位横盘的话，
我们有计划会变现一部分，变现得来的资金有可能会去布局一些创业板中小市值绩优股。
今年在持仓方向上，券商和国资背景这两大领域不变，且预计会逢低加仓，
创业板中小市值算是新加入的长期布局领域，二季度会逐步开始行动。
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