记者丨孙磊
2021年对汽车产业来说是不平凡的一年。这一年,汽车产业受缺芯、疫情等因素影响,但仍展现出强韧生命力;这一年,在多项利好政策的推动下,新能源车进入爆发式增长新阶段;这一年,智能电动化成为大趋势,自主品牌强势崛起。在这些因素推动下,汽车类上市公司在资本市场也颇受关注。
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据《每日经济新闻》记者不完全统计,2021年,77家汽车类上市公司(涵盖19家跨国整车企业、28家国内整车企业、19家国内零部件公司、11家国内汽车经销商集团)中,有49家上市公司市值增加,占比超六成。
具体来看,超六成国际车企市值较2020年实现增长。其中,福特汽车(F)和塔塔汽车(TTM)表现亮眼,年市值涨幅均超100%,增速超过特斯拉(TSLA)。不过,特斯拉以同比增长58.66%的年市值,继续稳坐国际车企市值冠军的宝座。
2021年,28家中国车企在资本市场表现“喜忧参半”,市值合计同比增加超1060亿元人民币(以下简称亿元),市值增长和下跌的公司各有14家。其中,商用车板块表现不佳,宇通客车(600066.SH)、金龙汽车(600686.SH)、中通客车(000957.SZ)年市值均蒸发超20%。
汽车零部件板块在2021年整体表现优异。19家零部件上市公司,2021年市值合计同比增加超9318亿元,其中16家公司市值呈增长趋势,天齐锂业(002466.SZ)、国轩高科(002074.SZ)等动力电池及锂矿相关概念股表现抢眼。
在汽车经销商集团方面,虽然2021年整年都受到芯片短缺影响,但板块整体表现仍可圈可点。11家汽车经销商上市公司2021年市值合计同比增加超287.82亿元,仅有4家公司市值出现下滑。
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福特、塔塔市值翻番
特斯拉稳坐冠军宝座
2021年,19家国际车企中,超六成企业实现市值“飘红”,仅有日产汽车(7201.T)、铃木汽车(7269.T)、雷诺汽车(RNSDF)3家企业市值出现下滑。在市值“飘红”的企业中,福特汽车和塔塔汽车市值实现翻番,涨幅分别为137.35%和197.82%。
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福特汽车市值上涨与吉姆·法利对公司实施的新战略不无关系。在过去的15个月里,吉姆·法利开启了“福特+”重组计划,对福特汽车的管理团队进行大换血,从苹果等一众公司挖来了新高管。同时,他将更多资源倾注到电动汽车的研发制造中。在吉姆·法利一系列举措之下,福特汽车盈利状况得到改善,也受到了投资者的关注与青睐。公开数据显示,自吉姆·法利在2020年10月掌舵以来,福特汽车的股价累计上涨了228.37%(截至2022年1月3日)。
![制表:每经记者 孙磊](http://n.sinaimg.cn/tech/crawl/360/w550h610/20220105/8e9d-e9c7cf47a39be64f58dfd60d158c32ce.jpg)
同样实现市值大幅增长的还有塔塔汽车。CompaniesMarketCap数据显示,塔塔汽车市值在2021年第四季度实现大幅增长。2021年10月,塔塔汽车和TPG Rise Climate签署了一项具有约束力的协议。根据该协议,TPG Rise Climate及其联合投资者ADQ将投资塔塔汽车新成立一家子公司。
新公司也将利用塔塔汽车现有的投资和能力,加大电动汽车、专用纯电动汽车平台、充电基础设施和电池技术等项目的投入。据悉,在未来5年,该公司将推出10款新的电动车型,并与塔塔电力有限公司合作,以建设广泛的充电基础设施,促进电动汽车在印度的快速采用。
特斯拉则以同比增长58.66%的成绩位列2021年汽车公司市值涨幅榜第三位。在2021年,特斯拉市值突破了万亿美元的关口。成为继苹果、亚马逊、微软和谷歌之后美国又一家市值超万亿美元的上市公司,也是第一家达成此业绩的汽车制造商。这一业绩也使特斯拉继续稳坐全球汽车公司市值冠军宝座,且不断拉大与第二位丰田汽车(TM)的市值差距,接近其余18家国际车企的市值总和。
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此外,大众集团(VOW3.DE)、美国造车新势力Rivian(RIVN)、通用汽车(GM)分列2021年国际车企市值榜的第三至五位。
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*ST众泰年内获92个涨停板
恒大汽车市值蒸发超1900亿元
国内车企方面,中国28家车企(包括19家乘用车公司、9家商用车公司)在资本市场表现“喜忧参半”,14家企业市值实现“飘红”,14家企业市值出现下滑,28家上市公司在2021年市值合计同比增加超1060亿元。
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具体来看,*ST众泰(000980.SZ)2021年市值同比增长1076.07%,其股价也从2021年初的1.35元/股涨到年末的6.35元/股,年内收获92个涨停板,一度成为A股里面的“大牛股”。
尽管*ST众泰股价和市值疯涨,但其2021年却有不少利空消息。不仅面临巨额亏损,下属各汽车生产基地基本也处于停产状态,整车产销量也极为惨淡,年内多次受到证交所的重点监控及关注。
2021年,市值涨幅排在*ST众泰之后的国内车企是搭上华为“快车”的小康股份(601127.SH)。这一年,小康股份与华为深度合作打造了赛力斯华为智选SF5和全新品牌AITO的首款车型问界M5,其年内收获28个涨停板,数次登上龙虎榜,股价年内涨幅约248.65%,市值年内涨幅约270.87%,位居该板块涨幅榜的第二位。
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跌幅方面,恒大汽车(0708.HK)、中通客车(000957.SZ)、蔚来(NIO.N)市值蒸发较多。在2021年,恒大汽车股价经历了大起大落,市值蒸发超1900亿元。2021年4月,恒大汽车股价整体呈上涨趋势,4月市值环比增加204.15亿元至4886.95亿元,反超比亚迪(002594.SZ)登顶中国车企市值榜首位。
但从2021年5月开始,恒大汽车股价逐步回落。直至10月,股价整体连跌数月的恒大汽车止住下滑脚步,公司市值回升至300.19亿元,环比增长22.14%。据了解,恒大汽车2021年股价的回落与其未有车型实现量产、公司长期亏损,以及整个恒大系的表现有关。值得关注的是,2021年底,恒大汽车首款量产车型——恒驰5在其天津工厂下线,这款车能否使恒大汽车股价改变现有状态还有待观察。
2021年,新车交付量逼近10万辆的蔚来汽车,市值不升反降,蒸发约1642.09亿元。德意志银行分析师Edison Yu在研报中表示:“由于该股近几个月来表现明显不佳,我们认为2022年将是一个很好的买入点。虽然在缺少新车和受到供应链限制的影响下,投资者情绪一直低迷。但我们相信,该公司在未来12个月内推出3款新车型,并将产能从12万辆提升至60万辆的规划,将使这些不利因素在未来12个月内全部扭转。”
市值排名方面,比亚迪位列国内车企第一位,2021年末市值为7805.36亿元,同比增长47.25%。2021年,比亚迪乘用车全系销售73万辆,全年同比增长75.4%。其中,比亚迪新能源乘用车全年销售达59.37万辆,全年同比增长231.6%。
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长城汽车(601633.SH)和蔚来分列中国车企2021年市值榜的亚军和季军。在2021年接连于港股上市的小鹏汽车(9868.HK;XPEV.N)和理想汽车(2015.HK、LI.O)也出现在该榜单的前十位,港股市值分别为2608.85亿元和2072.32亿元,美股市值分别为2748.02亿元和2113.85亿元。
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零部件板块整体表现优异
锂电概念股成最大赢家
2021年,国内汽车零部件板块整体表现优异。19家零部件上市公司中,仅有华域汽车(600741.SH)、孚能科技(688567.SH)、均胜电子(600699.SH)3家企业市值出现同比下滑,其他16家公司市值均呈增长趋势,19家上市公司在2021年市值合计同比增加超9318亿元。
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在零部件板块中,动力电池及锂矿相关概念股成最大赢家。2021年,锂站上了风口,价格不断上涨。2021年底,有锂企收到30万元/吨的锂盐报价。此外,受下游需求拉动,锂盐供给不足,上游企业基本不执行长单。有锂盐企业预计,2022年精矿将迎来最紧缺时刻。
需求方面,终端市场需求持续高景气度,2021年1~11月国内新能源汽车产销量创新高。机构分析称,在新能源汽车产销持续扩张背景下,锂盐市场和动力电池需求持续向好。在此背景下,动力电池及锂矿相关概念股迎来疯涨。
2021年,天齐锂业市值实现翻番。截至2021年末,天齐锂业股价报收于107.00元/股,较2020年末的39.27元/股上涨172.47%。2021年4月12日,天齐锂业盘中最低价报32.99元/股,股价触及全年最低点,2021年8月30日股价最高点为143.17元/股,相较年初最大涨幅达到264.58%。2021年度天齐锂业共计14次涨停收盘,2次跌停收盘。
位列2021年零部件板块市值涨幅第二位的是鹏辉能源(300438.SZ)。在2021年第四季度,鹏辉能源多周股价增幅位居新能源产业链个股前列。2021年11月30日其股价最高见64.49元/股,最高点相较2021年初最大涨幅达到146.52%。
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据了解,消费锂电池是鹏辉能源的传统优势业务,但随着新能源汽车、储能等产业逐渐兴起,动力电池和储能电池业务才逐渐成为鹏辉能源业绩的新增长点,且占比不断提升。官方数据显示,2020年及2021年第一季度,鹏辉能源消费锂电池业务占比从49%下滑至39%,动力电池和储能业务占比从51%提升至61%。
国轩高科则以同比增长70.31%的成绩位列该板块市值涨幅榜第三位。2021年,国轩高科不仅与大众汽车集团签署谅解备忘录,为大众汽车集团开发第一代标准电芯,成为首个标准电芯研发的定点开发商。同时,其还与美国某大型上市汽车公司签订《战略供应和本土化协议》,该上市汽车公司预计在2023年~2028年间采购磷酸铁锂电池总量不低于200GWh,双方还计划在美国成立合资公司,实现本土化生产。
市值排名方面,宁德时代(300750.SZ)位居该板块第一位。2021年5月,宁德时代实现了市值超万亿元;2021年末宁德时代市值为13705.41亿元,同比增长67.57%。
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公开数据显示,宁德时代登陆创业板三年来市值足足翻了20倍,仅次于贵州茅台(600519.SH)和工商银行(601398.SH)。如今,宁德时代创始人曾毓群已跻身中国第二大富豪,身家超3000亿元,仅次于农夫山泉的创始人钟睒睒。此外,宁德时代总营收从2017年200亿元跨越到2021年前三季度734亿元,净利润也从39亿元增至78亿元。
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经销商集团近半数市值“飘红”
国机汽车涨幅超七成
汽车经销商板块方面,2021年超半数企业实现市值增长,仅有广汇汽车(600297.SH)、永达汽车(3669.HK)、广汇宝信(1293.HK)、润东汽车(1365.HK)4家企业市值出现下滑。11家汽车经销商上市公司在2021年市值合计同比增加超287.82亿元。
![图片来源:每日经济新闻](http://n.sinaimg.cn/tech/crawl/760/w550h1010/20220105/10e9-c0a0127cf91db4ad7913d32c4d48c18e.jpg)
回顾整个2021年,汽车经销商板块在资本市场的表现与终端销售情况整体相似。中国汽车流通协会方面表示,2021年疫情形势好转,但芯片短缺贯穿全年。一季度汽车市场平稳恢复;二季度芯片短缺开始影响汽车供给,市场走势逐步减弱;三季度芯片问题达到顶峰,汽车厂家大幅减产影响终端市场;四季度缺芯缓解,汽车供给趋于稳定,市场表现略好于三季度。
目前,在芯片等原材料供给的缓解下,汽车供给端持续改善。中国汽车流通协会发布的最新一期“中国汽车经销商库存预警指数调查”VIA(Vehicle Inventory AlertIndex)显示,2021年12月我国汽车经销商库存预警指数为56.1%,同比下降4.6个百分点,环比上升0.7个百分点,库存预警指数位于荣枯线之上。
具体到个股方面,中升控股(0881.HK)以1200.52亿元位列2021年国内汽车经销商市值榜首位;美东汽车(1268.HK)以同比增长24.16%,409.64亿元市值位列该榜单第二名;广汇汽车(600297.SH)2021年市值虽出现同比下滑6.64%,但仍高出永达汽车(3669.HK)48.44亿元,成功守住前三甲位置。
![制表:每经记者 孙磊](http://n.sinaimg.cn/tech/crawl/177/w550h427/20220105/ccaa-a97dcb8a8b6d225259f106ca25d6e1cc.jpg)
2021年,中升控股完成了两件具有行业风向标的事项:2021年7月,中升控股宣布获高瓴注资近30亿港元,表明赛道及公司都得到了顶级机构青睐;2021年10月,中升控股完成了对华南最大奔驰经销商仁孚中国的全资收购,一跃成为奔驰第二大经销商。
此外,中升控股还在加码新能源赛道。2021年上半年,中升控股现有品牌的纯电车型销量同比增长181%。而除原有品牌之外,中升控股还在不断拓展“新势力”版图。目前,中升控股已与小鹏汽车、威马汽车等签订合作。
位列该板块市值第二位的是美东汽车。值得一提的是,仅2021年12月14日,美东汽车股价涨幅就超15%,成交额扩大至1.52亿港元,总市值超510亿港元。消息面上,其与追星汽车销售集团签订收购协议,将以37亿元人民币收购追星汽车销售集团的所有已发行股份,追星汽车销售集团将成为公司全资附属公司。收购追星汽车集团之后,美东汽车的保时捷4S店数量将增至15家,成为保时捷国内最大的经销商之一。
在市值涨跌幅方面,国机汽车(600335.SH)市值年内增加74.64%,2021年末市值为126.46亿元。据了解,国机汽车股价从2021年11月底出现反弹,12月15日股价最高见11.45元/股,最高点相较2021年初最大涨幅达到135.43%。
![](http://n.sinaimg.cn/tech/crawl/177/w550h427/20220105/2232-174f6c3d9428e5172d18dba37793ab93.jpg)
制表:每经记者 孙磊
值得关注的是,润东汽车(1365.HK)2021年市值蒸发超3亿元,同比减少52.29%,在前11位已上市的汽车经销商集团中市值排名垫底。据了解,润东汽车由于在2020年内关停汽车经销门店较多及人员变动较大,导致公司在整理财务数据的进度上出现滞后,至今未能刊发2020年业绩,其也于2021年4月1日停牌至今。
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