投资少烦恼
北京时间1月30日凌晨3点,美联储宣布,将联邦基金利率区间维持在4.25%—4.50%不变。继去年9月启动宽松周期后,这是美联储首次暂停降息。
值得注意的是,美联储会后公布的决议声明删除“通胀朝着目标取得进展”的表述,被市场解读为偏“鹰派”。受此影响,美股三大指数一度全线跳水,截至收盘,纳指跌0.51%,标普500指数跌0.47%,道指跌0.31%。大型科技股涨跌互现,英伟达大跌超4%,特斯拉跌超2%,微软跌超1%,阿斯麦大涨超4%。
随后,美联储主席鲍威尔在新闻发布会上的讲话也释放了诸多政策信号。他表示,美联储无需匆忙调整货币政策立场,美国通胀仍然在一定程度上偏高。有评论称,鲍威尔似乎与美国总统特朗普在达沃斯论坛上要求“立即降息”的讲话唱起了反调。
对此,特朗普猛烈抨击鲍威尔及美联储,指责他们“未能阻止他们自己制造的通胀问题”,并且在银行监管方面“做得非常糟糕”,但他避免直接评论利率问题。这可能会进一步加剧货币政策走向的不确定性。
美联储宣布:暂停降息
北京时间1月30日凌晨3点,美联储公布了2025年的第一份利率决议,其中显示,美联储决定将联邦基金利率区间维持在4.25%—4.50%不变,符合市场预期。
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继去年9月四年来首次启动宽松周期后,这是美联储首次暂停降息,此前的三次议息会议合计降息100个基点。
值得一提的是,本次降息决策得到了全体FOMC(货币政策委员会)投票委员的一致支持。
其实,市场对美联储暂停降息的决定已有充分预期,在议息会议前夕,芝商所的美联储观察工具显示,利率市场的交易员预计美联储暂停降息的概率超过99%。
美联储会后公布的决议声明强调,近期指标表明,经济活动继续以稳健的速度扩张。失业率在近期保持在较低水平,劳动力市场状况依然稳固,通货膨胀仍处于相对较高水平。
本次声明删掉了有关劳动力市场供需紧俏程度缓和以及失业率有所上升的说法,改成:“近几个月失业率稳定在低位,劳动力市场的状况依然稳健”。
在缩减资产负债表(缩表)方面,本次声明重申,FOMC将继续减少其持有的美国国债、机构债务和机构抵押贷款支持证券(MBS)。也就是说,美联储的缩减量化紧缩(QT)的行动计划仍未改变。
号称“美联储喉舌”“新美联储通讯社”的华尔街日报记者Nick Timiraos表示,美联储暂停近期的降息举措,进入新的观望阶段,试图确定是否降息以及要降多少。本次声明暗示,在通胀率仍略高于联储目标且劳动力市场稳健的经济环境下,美联储对其利率立场感到满意。
另外,决议声明删除“通胀朝着目标取得进展”的表述,被市场解读为偏“鹰派”。受此影响,美股三大指数一度全线跳水,截至收盘,纳指跌0.51%,标普500指数跌0.47%,道指跌0.31%。大型科技股涨跌互现,英伟达大跌超4%,特斯拉跌超2%,微软跌超1%,阿斯麦大涨超4%。
随后,美国总统特朗普猛烈抨击美联储主席杰罗姆•鲍威尔及美联储,指责他们“未能阻止他们自己制造的通胀问题”,并且在银行监管方面“做得非常糟糕”。特朗普的言论出现在美联储宣布维持基准利率不变的两个小时后,进一步加剧了货币政策走向的不确定性。
鲍威尔最新发声
由于暂停降息已被市场充分定价,因此市场更为关注的是,美联储主席鲍威尔的最新讲话。
在北京时间凌晨3点半召开的新闻发布会上,他表示,美联储无需匆忙调整货币政策立场,通胀仍然在一定程度上偏高。
鲍威尔认为,目前的情况“对政策和经济来说非常好”,长期通胀预期似乎得到很好的锚定,通胀与就业双重使命所面临的风险大致平衡。
在谈到美国通胀前景时,他表示,美联储仍预计通胀将进一步改善。
在谈到降息前景时,鲍威尔表示,美联储需要看到通胀的年率数据取得进展。在看到更多证据之前,美联储不会采取行动。在政策调整之前,通胀需要真正取得进展,或者劳动力市场出现一些疲软,然后我们才会考虑作出调整。
但当被问及美联储是否需要等到通胀率彻底降至2%才能再次降息时,鲍威尔表示,美联储只需要看到进一步的进展,无需等到回落至2%了才再度降息。
当被特别问及是否会在3月降息时,鲍威尔称,通货紧缩(即通胀降温)仍在缓慢且有时坎坷的道路上继续前进,普遍的共识是,美联储不必急于进一步放松政策。
有分析称,鲍威尔多次强调“不着急调整政策”,这可能意味着,除非未来数据明显走弱,否则今年1月和3月都将暂停降息。
有评论称,鲍威尔似乎与美国总统特朗普在达沃斯论坛上要求“立即降息”的演讲唱起了反调。
鲍威尔在发布会上称:“我不会对总统的言论作出任何回应或评论,因为我这样做是不合适的。”
鲍威尔表示,在上周特朗普达沃斯论坛远程发言要求美联储立即降低利率以来,他还没有跟总统交谈过,而且美联储正在评估特朗普的那些行政命令。
当被问及特朗普频繁发出的关税威胁,鲍威尔强调,特朗普围绕这些核心议题的决策当前产生了巨大不确定性,关税的潜在影响范围可能非常广泛。
鲍威尔称,“我们不知道关税会持续多久、幅度有多大,也不知道哪些国家会受到影响。我们不知道会引来哪些报复措施。我们不知道关税将如何通过经济传导给消费者。这确实还有待观察。”
另外,对于本周发生在美股市场上的AI算力股大跌,鲍威尔试图淡化这一冲击带来的宏观影响。
他表示:“对于人工智能,这是股市里的重大事件,对我们来说真正重要的是宏观的发展。这意味着金融条件发生重大变化,并且这种变化在一段时间内是持续的。”
来源:券商中国
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责编:林丽峰
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数字江恩今天 10:28:08
由于下周依旧处于宽幅震荡时间内,所以图上的蓝色轮谷线跌破之后便成为压力。下周任何反弹都难以站上蓝色轮谷线,只是依照3306来判断大盘是反复反抽震荡,还是稍微下移一些空间。 -
数字江恩今天 10:28:03
这里有必要分辨一下下周属于高位震荡结构,还是深幅回踩结构。如果是高位震荡结构,那么3306正常支撑震荡,即高点回撤70-80点水平。如果跌破3306,那么便是图上的白色震荡结构向下扩展,正常也在2倍螺旋之内。无论是哪一种结构,其实都不威胁到15分钟级别的轮峰线。 -
数字江恩今天 10:28:00
5分钟图来说,春节之后是沿着蓝色轮谷线向上运行的,3140之后则是沿着红色轮谷线向上运行。周四假突破3386之后,周五的大阴线将两条轮谷线都跌破了。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 10:27:43
大盘窄幅波动中,假突破特别多,首先看15分钟图。3494后的下跌12345+abc反弹已经完成,目前处于宽幅震荡结构之中,而且整个下周时间都在这个宽幅震荡时间之内。从结构来看,图上的15分钟级别蓝色轮峰线突破后,震荡只要不跌回去都是正常震荡,震荡之后还可以有新的上涨。所以这条轮峰线是看震荡结构是否健康的标准。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 10:27:34
板块上,本周前热点在高位的科技、机器人(sz300024)回撤较大,而低位的消费类、新能源类表现不错。连酿酒都能连续拉起来,可见市场的风险厌恶情绪增大,高位股短期内表现都不会好。 -
数字江恩今天 10:27:29
大盘本周放量持续温和放量,周一到周四缓慢攀升,但周五一根大阴线吃掉了所有涨幅,打到了上周周线几乎最低点。目前5周线维持金叉10周线,而周五大阴线收盘价便是正好5周线位置。 -
数字江恩今天 10:27:22
下周行情展望2025.02.28 -
股道龙门今天 08:49:36
今日大跌核心原因解析1、外部压力: 地缘政治风险升温:中越外交磋商强化区域合作,但美国对欧盟加征关税、特朗普对墨西哥关税政策落地,引发全球供应链扰动预期。 流动性预期反复:美联储降息节奏分歧(哈克称“利率或长期维持高位”),叠加英伟达单日市值蒸发近2万亿,压制全球科技股风险偏好。 隔夜外围表现:隔夜美股纳指大跌2.78%,英伟达暴跌8%,纳斯达克中国金龙指数重挫5.24%,全球科技股估值修正压力直接冲击A股相关板块2、内部调整压力: 政策真空期博弈:两会前资金兑现高估值板块(如AI算力、机器人(sz300024)),转向防御性资产(煤炭、公用事业)。 技术面超买回调:上证指数3400点附近抛压集中释放,触发量化策略止损盘,北向资金单周净流出8.73亿元。—— 不利因素已在今日大跌中彻底消化,未来市场走向该如何把握? 下周两会将细化“新质生产力”支持措施,预计出台AI算力基建(华为沙漠光伏项目)、机器人(sz300024)产业化(蚂蚁集团(sh688688)具身智能)等专项政策;《2025年能源工作指导意见》明确非化石能源占比提升至20%,光伏柔性支架(华能1GW招标)、储能(特斯拉上海工厂)等领域受益;广东“金融强省”规划、国企市值管理考核强化,低估值央企(电力、军工)或迎价值重估。—— 当前市场调整是短期的情绪释放和筹码重构,基于政策全面发力、产业技术突破、资金增配势能三大核心要素,A股中长期上涨逻辑明确。随着市场逐步稳定,两会中的重要产业或是未来投资的主要方向,大家反倒可以利用本轮调整尽快做出战略调整!- 数据来源:东方财富(sz300059)- 以上内容仅供参考,不构成投资建议,股市有风险,入市须谨慎!内容来源华源证券投顾万雷,执业编号:S1350623120005 -
宋谈股经今天 08:34:48
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北京红竹今天 08:26:55
3、情绪最差的一天上涨570家,下跌4773家,涨停46家,跌停47家2月份还是第一次跌停家数这么多,看来获利筹码这么多,一次性都倒出来了。人形机器人(sz300024)也跌破防守线了,指数大跌7.26%,DS也跌破防守线了,指数大跌5.07%。这是最近这几天,我反复强调了,所有关注的指数都出现防守线了,并且科创50和人形机器人(sz300024)是五分钟级别2个中枢的上涨。这次踏实了,踏踏实实待几天,下一波继续干。