鹰眼预警：国新健康经营活动净现金流持续为负

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月28日，国新健康发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为1.37亿元，同比增长37.22%；归母净利润为-7298.15万元，同比增长14.09%；扣非归母净利润为-7836.82万元，同比增长13.59%；基本每股收益-0.0745元/股。

公司自1992年11月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为4771.95万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对国新健康2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为1.37亿元，同比增长37.22%；净利润为-7298万元，同比增长14.1%；经营活动净现金流为-1.19亿元，同比下降3.31%。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长282.48%，营业成本同比增长30.59%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长282.48%，营业收入同比增长37.23%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长37.23%，经营活动净现金流同比下降3.31%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-1.2亿元，持续三年为负数。

报告期内，公司毛利率为-2.82%，同比增长64.91%；净利率为-53.12%，同比增长37.4%；净资产收益率（加权）为-5.27%，同比增长58.44%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅增长。报告期内，销售毛利率为-2.82%，同比大幅增长64.91%。

报告期内，公司资产负债率为29.93%，同比下降25.67%；流动比率为2.7，速动比率为2.69；总债务为2.68亿元，其中短期债务为2.68亿元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为3.93、3.08、2.26，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为722.4万元，较期初变动率为250.13%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期半年报，预付账款/流动资产比值分别为0.31%、0.31%、0.47%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长250.13%，营业成本同比增长30.59%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.2亿元，较期初变动率为33.81%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.2亿元、0.2亿元、0.2亿元，公司经营活动净现金流分别-1.3亿元、-1.2亿元、-1.2亿元。

• 资金较为富裕。报告期内，公司营运资金需求为-0.6亿元，营运资本为9.8亿元，经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金，公司现金支付能力为10.3亿元，资金使用效率值得进一步关注。

报告期内，公司应收帐款周转率为0.91，同比增长20.39%；存货周转率为28.73；总资产周转率为0.07，同比下降23.48%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为231.1万元，较期初增长54.28%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报