鹰眼预警：威龙股份净利润与经营活动净现金流背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月28日，威龙股份发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为2.21亿元，同比增长24.4%；归母净利润为944.9万元，同比增长172.34%；扣非归母净利润为903.31万元，同比增长147%；基本每股收益0.03元/股。

公司自2016年4月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为5930.67万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对威龙股份2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为2.21亿元，同比增长24.4%；净利润为944.9万元，同比增长172.41%；经营活动净现金流为-1897.63万元，同比下降484.26%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为12.8万元、-0.1亿元、944.9万元，同比变动分别为110.57%、-10278.65%、172.41%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动24.4%，销售费用同比变动-9.06%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长24.4%，经营活动净现金流同比下降484.26%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期半年报，经营活动净现金流分别为875.5万元、493.8万元、-0.2亿元，持续下降。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为944.9万元、经营活动净现金流为-0.2亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-2.008低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为68.29、-0.38、-2.01，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为52.87%，同比增长10.44%；净利率为4.28%，同比增长158.21%；净资产收益率（加权）为1.67%，同比增长189.78%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅增长。报告期内，销售毛利率为52.87%，同比大幅增长10.44%。

报告期内，公司资产负债率为49.87%，同比增长4.99%；流动比率为1.26，速动比率为0.28；总债务为2.24亿元，其中短期债务为2.03亿元，短期债务占总债务比为90.37%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为0.9亿元，短期债务为2亿元，广义货币资金/短期债务为0.45，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为0.9亿元，短期债务为2亿元，经营活动净现金流为-0.2亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.18，现金比率低于0.25。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期半年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.01、0.01、-0.04，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为843.1万元，较期初变动率为143.07%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长143.07%，营业成本同比增长12.47%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为1.1亿元，公司营运资金需求为2.3亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-1.2亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为15.59，同比增长298.68%；存货周转率为0.24，同比增长34.07%；总资产周转率为0.19，同比增长51.47%。

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责任编辑：小浪快报