鹰眼预警：康德莱营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月28日，康德莱发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为11.23亿元，同比下降12.27%；归母净利润为1.05亿元，同比下降21.32%；扣非归母净利润为1.03亿元，同比下降19.82%；基本每股收益0.24元/股。

公司自2016年10月上市以来，已经现金分红7次，累计已实施现金分红为4.65亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对康德莱2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为11.23亿元，同比下降12.27%；净利润为1.16亿元，同比下降27.76%；经营活动净现金流为8732.22万元，同比下降41.35%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为11.2亿元，同比下降12.27%。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报，应收账款/营业收入比值分别为60.96%、77.13%、83.97%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.753低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为30.19%，同比下降9.31%；净利率为10.33%，同比下降17.66%；净资产收益率（加权）为4.27%，同比下降29.3%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期半年报，销售毛利率分别为34.71%、33.29%、30.19%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率持续下降。近三期半年报，销售净利率分别为13.78%，12.55%，10.33%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期半年报，加权平均净资产收益率分别为8.21%，6.04%，4.27%，变动趋势持续下降。

报告期内，公司资产负债率为31.11%，同比下降14.87%；流动比率为1.6，速动比率为1.24；总债务为7.47亿元，其中短期债务为6.72亿元，短期债务占总债务比为89.95%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为3.5亿元，短期债务为6.7亿元，广义货币资金/短期债务为0.52，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为3.5亿元，短期债务为6.7亿元，经营活动净现金流为0.9亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长6.34%，营业成本同比增长-8.2%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.3亿元，较期初变动率为44.85%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为6.7亿元，公司营运资金需求为10亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-3.3亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.22，同比下降7.11%；存货周转率为1.87，同比下降1.46%；总资产周转率为0.27，同比下降12.76%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报，应收账款周转率分别为1.73，1.31，1.22，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率持续下降。近三期半年报，存货周转率分别为2.11，1.89，1.87，存货周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期半年报，总资产周转率分别0.36，0.31，0.27，总资产周转能力趋弱。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报，营业收入/固定资产原值比值分别为1.5、1.1、0.97，持续下降。

• 在建工程持续持续上涨，固定资产原值不变。近三期半年报，在建工程较期初分别为-85.21%、-19.19%、-4.7%，持续增长，但是固定资产原值变动不大。

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责任编辑：小浪快报