鹰眼预警：实达集团营业收入大幅下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月28日，实达集团（维权）发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为3332.87万元，同比下降64.12%；归母净利润为5132.65万元，同比增长123.6%；扣非归母净利润为-2718.16万元，同比下降304.05%；基本每股收益0.0236元/股。

公司自1996年8月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为1.24亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对实达集团2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为3332.87万元，同比下降64.12%；净利润为5132.65万元，同比增长123.6%；经营活动净现金流为-6196.71万元，同比下降22.22%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为0.3亿元，同比大幅下降64.12%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降64.12%，净利润同比增长123.6%，营业收入与净利润变动背离。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-64.12%，销售费用同比变动22.38%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报，应收账款/营业收入比值分别为57.2%、101.9%、195.28%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-0.6亿元，持续三年为负数。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期半年报，经营活动净现金流分别为-0.2亿元、-0.5亿元、-0.6亿元，持续下降。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.5亿元、经营活动净现金流为-0.6亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-1.207低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为60.22%，同比下降2.13%；净利率为154%，同比增长523.18%；净资产收益率（加权）为12.28%，同比增长96.11%。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为158.6%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

• 处置股权或资产的现金流流入较大。报告期内，公司通过处置子公司股权或不动产等现金净流入占净利润之比为224.35%。

报告期内，公司资产负债率为49.89%，同比下降13.74%；流动比率为1.19，速动比率为1.17；总债务为1.72亿元，其中短期债务为1.72亿元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期半年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为-0.05、-0.1、-0.14，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为704.5万元，较期初变动率为202.74%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长202.74%，营业成本同比增长-62.9%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为828.5万元，较期初变动率为54.12%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为594.1万元、371.1万元、84.3万元，公司经营活动净现金流分别-0.2亿元、-0.5亿元、-0.6亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为0.45，同比下降61.03%；存货周转率为1.68，同比增长39.39%；总资产周转率为0.04，同比下降62.17%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为291.5万元，同比增长22.38%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报，销售费用/营业收入比值分别为1.89%、2.56%、8.75%，持续增长。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.3亿元，同比增长31.51%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长31.51%，营业收入同比增长-64.12%，管理费用增速高于营业收入增速。

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责任编辑：小浪快报