新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月28日,高乐股份发布2024年半年度报告。
报告显示,公司2024年上半年营业收入为9662.91万元,同比下降13.9%;归母净利润为-3581.25万元,同比下降10.05%;扣非归母净利润为-3403.79万元,同比下降3.59%;基本每股收益-0.0378元/股。
公司自2010年1月上市以来,已经现金分红8次,累计已实施现金分红为2.44亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对高乐股份2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为9662.91万元,同比下降13.9%;净利润为-3585.87万元,同比下降9.6%;经营活动净现金流为-2144.74万元,同比增长29.56%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为1亿元,同比下降13.9%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 1.61亿 | 1.12亿 | 9662.91万 |
营业收入增速 | -12.1% | -30.48% | -13.9% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-0.4亿元,-0.1亿元,-0.2亿元,连续为负数。
项目 | 20231231 | 20240331 | 20240630 |
营业利润(元) | -3955.2万 | -1297.72万 | -2301.05万 |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-13.9%,税金及附加同比变动370.91%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 1.61亿 | 1.12亿 | 9662.91万 |
营业收入增速 | -12.1% | -30.48% | -13.9% |
税金及附加增速 | 62.71% | -9.38% | 370.91% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报,应收账款/营业收入比值分别为104.23%、153.81%、158.5%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款(元) | 1.68亿 | 1.73亿 | 1.53亿 |
营业收入(元) | 1.61亿 | 1.12亿 | 9662.91万 |
应收账款/营业收入 | 104.23% | 153.81% | 158.5% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为17.02%,同比下降13.6%;净利率为-37.11%,同比下降27.29%;净资产收益率(加权)为-7.22%,同比下降23.84%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期半年报,销售毛利率分别为23.3%、19.7%、17.02%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 23.3% | 19.7% | 17.02% |
销售毛利率增速 | 17.7% | -15.45% | -13.6% |
• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为-37.11%,同比大幅下降27.29%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售净利率 | -35.46% | -29.15% | -37.11% |
销售净利率增速 | -66.12% | 17.79% | -27.29% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为-7.22%,同比大幅下降23.84%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净资产收益率 | -9.16% | -5.83% | -7.22% |
净资产收益率增速 | -92.03% | 36.35% | -23.84% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为37.02%,同比增长10.38%;流动比率为0.97,速动比率为0.74;总债务为1亿元,其中短期债务为8209.21万元,短期债务占总债务比为81.69%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 流动比率持续下降。近三期半年报,流动比率分别为1.55,1.25,0.97,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
流动比率(倍) | 1.55 | 1.25 | 0.97 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 长短债务比持续增长。近三期半年报,短期债务/长期债务比值分别为0.76,0.84,4.46,长短债务比变动趋势增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
短期债务(元) | 4666.67万 | 3796.47万 | 8209.21万 |
长期债务(元) | 6128.34万 | 4528.34万 | 1840万 |
短期债务/长期债务 | 0.76 | 0.84 | 4.46 |
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为0.3亿元,短期债务为0.8亿元,广义货币资金/短期债务为0.36,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币资金(元) | 1245.47万 | 1008.18万 | 2968.88万 |
短期债务(元) | 4666.67万 | 3796.47万 | 8209.21万 |
广义货币资金/短期债务 | 0.27 | 0.27 | 0.36 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为0.3亿元,短期债务为0.8亿元,经营活动净现金流为-0.2亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 2108.86万 | -2036.68万 | 824.14万 |
短期债务+财务费用(元) | 4644.3万 | 3728.35万 | 8550.65万 |
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.11,现金比率低于0.25。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
现金比率 | 0.05 | 0.04 | 0.11 |
• 现金比率持续下降。近三期半年报,现金比率分别为0.15、0.13、0.11,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
现金比率 | 0.15 | 0.13 | 0.11 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金协调性亟需加强。报告期内,公司营运资金需求为0.5亿元,营运资本为-690.1万元,企业经营活动和投资活动均存在资金缺口,公司现金支付能力为-0.5亿元。
项目 | 20240630 |
现金支付能力(元) | -5287.93万 |
营运资金需求(元) | 4597.86万 |
营运资本(元) | -690.07万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为0.66,同比下降3.15%;存货周转率为1.47,同比增长17.37%;总资产周转率为0.13,同比下降7.43%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报,应收账款周转率分别为0.83,0.68,0.66,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款周转率(次) | 0.83 | 0.68 | 0.66 |
应收账款周转率增速 | 33.07% | -18.73% | -3.15% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期半年报,总资产周转率分别0.18,0.14,0.13,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
总资产周转率(次) | 0.18 | 0.14 | 0.13 |
总资产周转率增速 | 13.84% | -23.74% | -7.43% |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报,营业收入/固定资产原值比值分别为0.31、0.22、0.2,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 1.61亿 | 1.12亿 | 9662.91万 |
固定资产(元) | 5.28亿 | 5.04亿 | 4.74亿 |
营业收入/固定资产原值 | 0.31 | 0.22 | 0.2 |
• 在建工程持续持续上涨,固定资产原值不变。近三期半年报,在建工程较期初分别为-66.37%、-56.07%、25.74%,持续增长,但是固定资产原值变动不大。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
在建工程较期初增速 | -66.37% | -56.07% | 25.74% |
固定资产(元) | 5.28亿 | 5.04亿 | 4.74亿 |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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