鹰眼预警：金海通营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

7月31日，金海通发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为1.83亿元，同比下降1.65%；归母净利润为3967.68万元，同比下降11.75%；扣非归母净利润为3452.49万元，同比下降15.84%；基本每股收益0.68元/股。

公司自2023年2月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为1560万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对金海通2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为1.83亿元，同比下降1.65%；净利润为3967.68万元，同比下降11.75%；经营活动净现金流为-265.1万元，同比增长95.83%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为1.8亿元，同比下降1.65%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-1.65%，销售费用同比变动30.6%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-1.65%，税金及附加同比变动77.37%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报，应收账款/营业收入比值分别为73.61%、139.2%、153.03%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降1.65%，经营活动净现金流同比增长95.83%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.4亿元、经营活动净现金流为-265.1万元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-0.067低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为50.21%，同比下降0.9%；净利率为21.67%，同比下降10.27%；净资产收益率（加权）为3%，同比下降26.47%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期半年报，销售毛利率分别为57.89%、50.67%、50.21%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率持续下降。近三期半年报，销售净利率分别为36.38%，24.14%，21.67%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期半年报，加权平均净资产收益率分别为16.48%，4.08%，3%，变动趋势持续下降。

报告期内，公司资产负债率为15.79%，同比增长12.75%；流动比率为5.24，速动比率为3.87；总债务为8709.17万元，其中短期债务为8709.17万元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为2.89、2.8、2.55，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报，总债务/净资产比值分别为3.1%、6.34%、6.9%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报，广义货币资金/总债务比值分别为13.33、10.19、6.84，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为278.9万元，较期初变动率为36.87%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.3亿元，较期初变动率为291.91%。

报告期内，公司应收帐款周转率为0.7，同比下降18.01%；存货周转率为0.28，同比下降8.15%；总资产周转率为0.12，同比下降23.55%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报，应收账款周转率分别为1.45，0.85，0.7，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率持续下降。近三期半年报，存货周转率分别为0.36，0.3，0.28，存货周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报，营业收入/固定资产原值比值分别为23.69、15.6、2.52，持续下降。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.6亿元，较期初增长411.28%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.2亿元，同比增长30.6%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报，销售费用/营业收入比值分别为5.38%、7.05%、9.36%，持续增长。

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责任编辑：小浪快报