鹰眼预警：上实发展营业收入大幅下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

3月28日，上实发展（维权）发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为52.48亿元，同比下降47.85%；归母净利润为1.23亿元，同比下降33.24%；扣非归母净利润为4836.32万元，同比增长106.19%；基本每股收益0.07元/股。

公司自1996年9月上市以来，已经现金分红19次，累计已实施现金分红为14.35亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.2元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对上实发展2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为52.48亿元，同比下降47.85%；净利润为6244.71万元，同比下降20.35%；经营活动净现金流为21.03亿元，同比增长158.86%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为52.5亿元，同比大幅下降47.85%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为1.2亿元，同比大幅下降33.24%。

• 第四季度净利润异动。报告期内，净利润为0.6亿元，且前三季度为-1.6亿元，第四季度转负为正。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为8.5亿元、5.8亿元、0.6亿元，同比变动分别为-7.02%、458.33%、-20.35%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动-47.85%，营业成本同比变动-19.48%，收入与成本变动差异较大。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降47.85%，经营活动净现金流同比增长158.86%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为21.45%，同比下降56.34%；净利率为1.19%，同比增长52.73%；净资产收益率（加权）为1.23%，同比下降18%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为21.45%，同比大幅下降56.34%。

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为33.9%、48.34%、21.45%，同比变动分别为0.45%、38.53%、-56.34%，销售毛利率异常波动。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为10.56%，5.62%，1.19%，变动趋势持续下降。

• 预收款项/营业收入比值显著高于上年同期。报告期内，预收款项/营业收入比值为139.19%，显著高于以往同期。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为1.23%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为7.03%，4.97%，1.23%，变动趋势持续下降。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为0.48%，三个报告期内平均值低于7%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 少数股东损益为负，归母净利润为正。报告期内，少数股东损益为-0.6亿元，归母净利润为1.2亿元。

报告期内，公司资产负债率为75.72%，同比增长5.35%；流动比率为1.39，速动比率为0.82；总债务为139.26亿元，其中短期债务为51.52亿元，短期债务占总债务比为37%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为67.97%，71.89%，75.72%，变动趋势增长。

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为1.94，1.87，1.39，短期偿债能力趋弱。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务广义货币资金可覆盖，但长期债务不能覆盖。报告期内，广义货币资金/总债务比值为0.63，广义货币资金低于总债务。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为80.6亿元，短期债务为51.5亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.741%，低于1.5%。

• 总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为40.56%，利息支出占净利润之比为251.02%，利息支出对公司经营业绩影响较大。

• 预付账款高于采购总额。报告期内，预付账款为39.2亿元，采购总额为31.1亿元，预付账款高于采购总额。

报告期内，公司应收帐款周转率为41.55，同比下降0.98%；存货周转率为0.23，同比增长1.31%；总资产周转率为0.12，同比下降50.06%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率大幅下降。报告期内，总资产周转率同比大幅下降至0.12。

从三费维度看，需要重点关注：

• 财务费用变动较大。报告期内，财务费用为1.1亿元，同比增长3646.81%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报