下周，这个“大事件”将是市场焦点，龙头行情已启动|焦点科技股份有限公司_新浪财经

来源：@证券市场红周刊微博

文 | 水岸

距离英伟达GTC大会越来越近，叠加近期杭州、大厂等对算力的加码布局，算力的二级市场行情近期反复活跃。

目前，除了走多头主升浪的算力标的，还有很多股价水平处于中低位的标的也开始启动，迎来补涨行情。一些公司受益于业绩的最新驱动，一些公司则频频签订大单或加码布局（名单可见文内表1），在市场确立向上突破的背景下，这类公司不排除会在后续迎来抢跑行情。

多因素催化算力行情反复上演

本周（3月10日~3月14日），市场行情先抑后扬，各大指数在周五最后一个交易日迎来强势上涨，其中，创业板指数(2226.716, 0.00, 0.00%)周五一度最高上涨超3%，上证指数收盘上涨了1.81%，创出了年内新高。

在市场稳中向好的背景下，不少题材反复表现，如算力。长期以来，算力一直是市场的关注重点。目前，算力板块指数处于近2年的相对高位状态，3月以来，又出现了一轮加速冲高。3月4日~3月12日期间累计上涨了近10%。

即便近几个交易日出现了一定震荡，但算力仍是科技赛道中最具爆发力且制造超额收益的重要领域。一众概念股或产业链相关公司均在近期出现了较强的表现。如利通电子(35.050, 0.00, 0.00%)、朗科科技(37.320, 0.00, 0.00%)等均出现快速突破行情。另一部分则走出相对稳健的多头趋势行情，如东芯股份(32.740, 0.00, 0.00%)、润泽科技(66.190, 0.00, 0.00%)等。

胜宏科技(82.000, 0.00, 0.00%)股价同样迎来了加速上涨，3月14日，公司股价盘中一度上涨超16%，创出历史新高。受益于算力需求大增，公司今年一季度的业绩迎来显著增长，预计实现净利润7.8亿元~9.8亿元，同比增长272.12%~367.54%。

算力即计算能力，是处理数据和执行计算任务的能力。算力主题受市场的高度关注，与该领域相对确定且高景气的行业发展密切相关。其背后驱动因素，既有中长期的逻辑推动，也有短期因素的刺激。

中长期的逻辑如政策加码推动算力基础设施建设、AI大模型的兴起等。近年来，AI大模型在全球范围密集涌现，而这些大模型需要消耗巨量的算力进行训练和推理，从而推动了算力产业的加速发展。此外，人形机器人(20.070, 0.00, 0.00%)等新兴领域的快速发展也带动了对算力的需求。

值得重点一提的是，算力近期也有多个偏短期的刺激因素，如3月13日的杭州人工智能与可控云计算产业生态大会，正式发布杭州市算力资源调度服务平台。另外，下周（3月17日~21日），英伟达GTC 2025全球科技大会将开启，涉及多种算力技术。

多公司斩获算力订单、加码算力

股价迎强势上涨

在算力市场景气度不断提升的背景下，上市公司频频签订大单，相关公司股价也迎来了加速上涨。

近日，一只算力概念股突然走出连板行情，引发市场关注，这只个股即是海南华铁(12.160, 0.00, 0.00%)，3月5日~3月7日，公司股价连续收出3个“10cm”涨停。

而就在此前，海南华铁签订了一项大额订单。公司子公司与杭州X公司签订了一项（服务期为5年的）提供算力服务的协议，算力服务期5年，预计合同总金额为36.9亿元（含税），预计平均每年产生营业收入约7亿元。

近期“剧透”签订、中标重大算力合同或实施项目的公司不止海南华铁一家，其他多数公司涉及金额超过了亿元，另有公司的合同金额更高，达40多亿元。

它们其中有公司已经获得资金重点抢筹，如一家公司3月12日表示签订了超7亿元的智算合同，该公司股价在次一个交易日即上涨了10%。另外，还有一些公司股价处于相对低位，未被资金重点挖掘，但股价整体走出稳步上涨态势。

此外，不少公司也最新“剧透”了在算力领域加码布局，它们其中有多家公司均在加速多头或主升浪行情中（见表1；长按识别表中二维码加入学习即可免费获取完整名单）。

算力的产业逻辑清晰，且未来的趋势性机会与景气前景已经确立。有上市公司表示，算力业务的市场需求仍然旺盛。从中长期视角来看，算力的投资机会远未结束。

对于算力的投资机会，本栏目特约嘉宾边惠宗即进行了长期研究跟踪，其在今年1月即表示，AI产业趋势明确，有几个路径需要反复关注：AI--基建，AI--算力--自主可控，AI--应用--端侧。算力基建，海外资本开支非常高，2025年北美4大云厂商的投入在3000亿美元，所以海外映射的角度，这里机会还是会有的。国内也比较清晰，比如字节，2025年资本开支同比增加1倍，重心还是算力；政策这块，专项债券新规支持AI算力基础设施建设，各地AIDC（智算中心）增加负载的力度势必加快。在算力行情不断反复上演下，不少处于相对低位的标的成为了资金的重点关注目标。如边惠宗在2月25日《边学边做》栏目中提及的一只算力概念股近期即出现了放量上涨。

业绩开启兑现

多股预增翻倍

赛道景气升温、频频签订大单，算力公司的业绩也正在加速兑现。

目前，多家算力概念公司已经发布了2024年的业绩预告，部分公司则发布了快报。整体来看，受益于算力以及产业链的带动，不少公司均交出了一份不俗的业绩“成绩单”。

迈信林(60.570, 0.00, 0.00%)就披露了业绩快报。公司在报告期内通过把握算力服务行业的市场机遇，快速布局，新增算力综合服务及配套销售业务，实现净利润4527.99万元，同比增长197.01%。

美格智能(50.960, 0.00, 0.00%)则披露了业绩预告。2024年，公司高算力模组产品在云服务器、无人机、机器视觉、人形机器人等端侧AI领域的应用不断拓展，高算力产品营收规模迅速扩大。公司预计报告期内实现净利润盈利为11200万元~14200万元，比上年同期增长73.62%~120.12%。

智微智能(59.160, 0.00, 0.00%)同样披露了业绩预告。公司在2024年拓展新兴业务，于年初设立子公司腾云智算，围绕AI算力提供端到端的智算中心全生命周期服务。与去年同期相比，公司营业收入、毛利率及利润均实现增长。其中，公司预计2024年实现净利润10500万元~13500万元，同比增长220.01%~311.44%。

智微智能主营业务涉及行业终端、ICT基础设施，公司同时具有人形机器人等热门概念。从二级市场来看，公司股价近期走出了一轮加速上涨行情，3月14日盘中一度最高上涨了超过8%，并创出历史新高。

此外，协创数据(130.030, 0.00, 0.00%)等多家算力公司2024年业绩预增幅度也同样较高（见表2）。