来源:金十数据
中国初创公司DeepSeek的低成本人工智能(AI)模型在过去短短一个周末迅速走红,这股“东方神秘力量”引发了全球多个市场的恐慌性抛售,可能令美股难以证明其估值合理性。
杰富瑞分析师在给客户的一份报告中表示,“人们立即担心它可能会颠覆当前的AI商业模式,该模式依赖于高端芯片和广泛的计算能力,因此也就是能源。”
摩根士丹利(140.71, 1.76, 1.27%)旗下E-Trade的交易和投资管理总监克里斯·拉金(Chris Larkin)表示:“随着AI领域的颠覆,本应是对市场而言非常重要的一周变得更加重要 。”他补充道,“这可能会使本周的大型科技股业绩对市场情绪更加重要。”
盈透证券首席策略师史蒂夫·索斯尼克(Steve Sosnick)表示:“市场对DeepSeek的突然负面反应表明,推动AI交易、进而推动主要股指上涨的一些关键叙事,如今正被重新评估……我认为,今天市场突然出现的负面反应,在一定程度上是由一波自满情绪直接导致的。”
高盛(672.19, 11.64, 1.76%)对冲基金全球主管托尼·帕斯夸列洛(Tony Pasquariello)称,美国大型科技股的下一轮走低可能来自散户群体。
“从战术上讲,我怀疑接下来几天散户会匆忙减持,” 帕斯夸列洛周一在给客户的一份报告中写道,并补充说,对冲基金几个月来一直在积极减少风险敞口,因此这实际上是关于家庭的反应。”
Murphy & Sylvest Wealth Management的高级财富顾问和市场策略师保罗·诺尔特(Paul Nolte)表示:“我们不知道这是否是股市的‘人造卫星时刻’,但这肯定是一个警钟,表明我们不是唯一的赢家……将如此高的估值赋予这些股票上,认为它们已经垄断了市场,这是一个巨大的错误,这种看法正在被重新评估。”
周一,与AI相关的任何资产都被深深震撼。
全球科技股惨遭抛售,因为投资者担心DeepSeek的出现会威胁到英伟达(NVDA)等当前AI领袖的主导地位。以科技股为主的纳指周一下跌3.1%。根据LSEG的数据,英伟达是最大的拖累因素,其股价下跌了近17%,跌破其20日、50日和200日均线,市值一夜蒸发近6000亿美元,规模创美股史上最大。
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费城半导体指数(SOX)下跌9.2%,创下2020年3月以来的最大百分比跌幅,跌幅最大的是迈威尔科技(MRVL),跌幅达19.1%。
华尔街的“恐慌指数”——VIX最近一直在股市表现强劲的情况下萎靡不振,但周一飙升至18以上。
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在美股下跌之前,亚洲市场已经开始抛售,日本软银(31.94, 0.00, 0.00%)集团(9984.T)收盘下跌8.3%。恐慌情绪也感染了欧洲市场,其中阿斯麦(ASML)下跌7%。
在抛售潮席卷风险资产的过程中,投资者寻求政府债券和货币的庇护。基准美国10年期国债收益率跌至4.53%,而日元和瑞士法郎兑美元汇率上涨。
由于交易员定价“数据中心电力需求减少”,油价也暴跌,WTI原油盘中一度重挫3%,被推回大选前的高点以下。
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由于广泛的市场抛售,加上流动性趋紧,投资者也出清部分黄金头寸,金价大跌1%,但仍接近历史高位。
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周一的避险基调将市场对美联储今年降息的定价推近美联储1月FOMC点阵图的预期,即50个基点。
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美股财报季
本周,所有焦点都将集中在微软(409.64, 1.21, 0.30%)(MSFT)和苹果(244.42, -0.18, -0.07%)(AAPL)等公司的财报公告上,以恢复人们对所谓的科技股“七巨头”的信心。
投资者正在进入另一个关键的大型科技公司盈利周期,这些公司的股票估值高企,而利润增速预计将降至近两年来的最低水平。
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科技股“七巨头”的利润增长正在放缓
Man Numeric首席投资官丹·泰勒(Dan Taylor)表示:“这应该是一个相当不错的财报季,但门槛已经提高,它们可能无法达到很高的预期……‘七巨头’将很难像去年那样表现,尤其是在估值上升的情况下。”
贝莱德(977.86, 3.94, 0.40%)投资研究所策略师Jean Boivin和Wei Li表示:“我们认为大型科技公司可以继续实现盈利,但业绩不佳可能会重新引发人们的担忧,即在AI上的大笔资本支出不会产生回报。”
他们表示,资本支出与销售比率和自由现金流等指标显示,目前大型科技公司并未过度扩张。他们总结道,“在我们看来,鉴于AI有可能在整个经济中释放新的收入来源,应该对过度投资进行总体评估。”
DeepSeek是何方神圣?
DeepSeek由AI驱动的量化对冲基金——幻方(High-Flyer)首席执行官梁文峰于2023年创立。该公司开发的AI模型是开源的,这意味着整个开发者社区可以检查和改进软件。其手机应用程序在1月初发布后,迅速登顶美国iPhone下载排行榜。
这款应用与OpenAI的ChatGPT等其他聊天机器人的不同之处在于,它在对提示做出回应之前,会清晰地表达自己的推理。该公司声称其R1版本提供了与OpenAI最新版本相当的性能,并已向有兴趣使用该技术开发聊天机器人的个人授予许可。
周一深夜,就在搅动全球市场风云之际,DeepSeek又发布分别名为Janus-Pro和JanusFlow的一系列开源多模态AI模型。其中,Janus-Pro是一款统一多模态理解与生成的创新框架,通过解耦视觉编码的方式,极大提升了模型在不同任务中的适配性与性能。JanusFlow是一款通过生成流(Rectified Flow)与自回归语言模型融合实现统一的框架。它不仅在理解任务中表现优异,还能生成高质量图像,展现了框架设计的极简与强大。
责任编辑:王许宁
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3、老三样不变任何的方向都不可以一直向上,虽然今天开始调整,但对于DS和人形机器人(sz300024)和铜缆,我还是重点看待。方向不变,但需要掌握节奏,DS目前指数还处于五分钟级别三买区间,急跌洗盘后还会有反复折腾。DS和人形机器人(sz300024),上周五就和大家说了资金已经有变化了,高位股资金出逃,但滞涨品种有资金流入。方向可以不变,但节奏可不能一根筋,一根筋的思维还炒啥股?当然了,当指数调整的时候,大部分投资者是不适合交易的,休息就是最好的交易。有多大的锅、就下多少的米。