北京时间28日凌晨,美股周一尾盘涨跌不一,科技股大幅下跌,纳指下跌逾600点。英伟达等AI概念股普遍走低。DeepSeek的低成本高性能AI模型使市场对AI芯片开支产生质疑,并担心科技股股泡沫可能破裂。多家大型科技公司将在本周公布财报。
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道指涨272.92点,涨幅为0.61%,报44697.17点;纳指跌679.56点,跌幅为3.41%,报19274.74点;标普500指数跌102.70点,跌幅为1.68%,报5998.54点。
中国人工智能初创公司DeepSeek的新模型引发市场轰动,令投资者担心估值处于天价水平的美国科技股可能出现泡沫破裂。
上周,中国人工智能初创公司DeepSeek发布了一个开源AI模型。据报道,该模型在多项测试中的性能优于OpenAI。
DeepSeek公司在12月推出了一个开源大型语言模型,据称其投资不到600万美元。虽然华尔街质疑这一数字,但这家初创公司的出现,使投资者意识到构建一款大型AI模型或许用不了数十亿美元,以更便宜的价格就能完成。
周一DeepSeek再创历史时刻:力压ChatGPT,登顶美区App Store免费榜,在国内App Store免费榜同样位居第一。
摩根大通(276.59, 0.27, 0.10%)分析师Sandeep Deshpande写道:“为什么投资者担心?过去几个月,有条新闻是关于微软(408.43, -2.11, -0.51%)宣布巨额资本支出的,该公司计划在2025年花费800亿美元,而Meta Platforms最近宣布将投资600亿美元至650亿美元。因此,在这些可观的资金流入美国的人工智能投资领域的同时,Deepseek的高效和低资源密集型人工智能模型显示出如此重大的创新和成功,这让投资者意识到人工智能投资周期可能被过度炒作,其未来可能是更高效的。”
今年1月初,微软在一篇官方博客文章中透露,公司计划在2025财年斥资800亿美元用于建设一系列专门的人工智能数据中心。
Union Bancaire Privee董事总经理Vey-Sern Ling表示:“DeepSeek显示开发成本较低的强大AI模型是可能的。这可能会冲击目前由少数科技巨头高额支出来驱动整个AI供应链的投资逻辑。”
法国巴黎银行(36.08, 0.00, 0.00%)股票衍生品策略师Benedicte Lowe表示:“DeepSeek确实让美股科技股的估值水平成为关注的焦点。我们非常看好美国科技板块。但DeepSeek令其前景承压,对处于周期现阶段的企业来说,也是一个转折点。”
不过也有分析师认为,如果DeepSeek的模型经证实能够显著降低人工智能的成本,那么对于微软、Meta和Alphabet等公司来说,这将极大地节省成本。
这就好比以Temu产品的价格生产路易威登手袋。如果说此前投资者担心资本支出限制了上述公司的盈利能力,如今这片笼罩科技股的阴云应会散去。随之而来的资本支出下降可能会对经济产生边际影响。
此外,更便宜的AI模型将使更多的公司能够负担得起这项技术,以提高生产力和效率,这最终可能有助于抑制通胀。正如德意志银行的George Saravelos所指出的那样,新AI技术的涌现是“积极的供给冲击”。
周一,英伟达、博通、AMD(113.1, 1.29, 1.15%)等美股人工智能板块以及微软、Palantir、亚马逊(228.68, -1.69, -0.73%)、Meta Platforms等大型科技公司普遍走低。
与AI扩建相关的板块(例如电力供应商)也受到了沉重打击。Constellation Energy和Vistra等大幅下跌。
本周交易员将迎来“美股七巨头”成员Meta、微软、特斯拉(355.84, -0.10, -0.03%)和苹果(244.6, 3.07, 1.27%)等公司的最新季度业绩。
美联储(Federal Reserve)将于周三召开今年的首次货币政策会议,会后公布利率决定。根据芝商所集团的FedWatch工具,联邦基金市场定价显示央行本周维持利率不变的可能性超过99%。
品浩(Pimco)的Marc Seidner表示,美联储可能比市场预期的更激进地降息,令较短期美债具有吸引力。
Seidner预计,美联储2025年将有两次25个基点的降息,可能在下半年推行,在那之后还有进一步下调的可能。
“我们的预期是,美联储会无视关税,不让其直接影响政策,”Pimco非传统策略首席投资官Seidner 1月24日在新加坡接受采访时表示,称不同意特朗普担任总统一定会推高通(172.23, 0.08, 0.05%)胀的市场定价和假设。
上周,美国三大股指均录得连续第二周上涨。标普500指数在上周五创历史新高。
周一经济数据面,美国人口普查局报告称,美国12月份营建许可被下修至折合年率148.2万套。之前对12月份数据的初步估计值为148.3万套;12月营建许可环比下降0.7%;单户型住宅营建许可增长2.0%至99.6万套;南部地区单户型住宅营建许可增加3.3%至59.5万套。
另一份数据表明,美国12月芝加哥联储全国活动指数报0.15;11月数据从-0.12修正为-0.01。报道称,85个月度单项指标中有44个对该指数产生了正向贡献,41个指标对该指数产生了负面影响。数据低于零表明国民经济增速低于趋势水平。
焦点个股
英伟达、博通、台积电(203.9, 2.07, 1.03%)、美光(99.52, 3.86, 4.04%)、阿斯麦、Arm及英特尔(23.6, -0.53, -2.20%)等普遍走低。DeepSeek引发对科技股估值的担忧。
微软、亚马逊、Meta Platforms、特斯拉、谷歌(186.87, -1.01, -0.54%)母公司Alphabet等大型科技股普遍走低。
美国钢铁股价下跌,此前有报道称激进投资者ANCORA控股公司推动终止与日本钢铁公司的合并。
责任编辑:张俊 SF065
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