工行进入上市冲刺阶段

　　四川新闻网-成都日报讯：

　　备受世人关注的工商银行新股首发（IPO）计划目前已经进入冲刺阶段，按计划工行将于10月27日在上海和香港同时同价挂牌上市。

　　工行本次首发拟发行不超过600亿股，募集资金将达190亿美元。据报道，工商银行 拟发行的H股占其扩大后股本的12%，拟发行的A股占6%。港交所将于9月21日对工商银行H股上市申请进行聆讯，工行的A股发行申请也将于9月下旬“过会”。一旦得到证监会和港交所的批准，工行IPO将成为全球最大的IPO，同时也是第一宗A+H同时发行的IPO。

　　进程已无实质性障碍

　　作为第一家同时A+H的IPO，工行首发也存在一些障碍。同时容易，同价不难，难在执行，这是工行承销团队对其发行的感叹。“工行的项目之所以为我们所关注，恰恰是因为同时同价发行过程中的执行环节如何解决，所有的担忧和困难都在这个环节。”某投资银行负责人说。

　　不过从目前的进展看，有管理层大力支持，工行IPO的实质性障碍已经清除。目前承销团队已经向香港监管部门和证监会相关部门分别提出了豁免申请，以期顺利发行。

　　中国证监会副主席屠光绍日前在北京表示，工行在香港、上海两地上市的首次公开发行已经不存在政策障碍。实际上管理层也正以实际行动支持工行上市：8月证监会暂停了20天的新股发行，9月截至目前仅安排了4只股票IPO，8月底出台的QFII新规，大大降低了合格境外机构投资者进入A股的门槛，也从侧面支持了工行A股IPO。

　　定价 2.7—2.8元

　　在最敏感的发行价格上，工行股改办曾统计了所有国际大型银行的市净率，并在向有关部门汇报的文件中称，1.7倍市净率是大型国际银行的平均水平，值得工行参考。而如果参考这一市净率标准，工行发行价格区间将在2.7—2.8港元。

　　此前在香港上市的交行、建行、中行发行价格分别为市净率的1.6倍、1.96倍、2.09倍，根据近期的股价来计算，上述数据分别为2.7倍、2.51倍、2.41倍。工行是国内银行的领头羊，具有行业龙头、政府背景的垄断地位等独特优势，1.7倍的市净率发行会受到投资者的大力追捧。“1.7倍可以在保证工行利益的同时，给投资者足够的想象空间。”分析人士认为。

　　股民 多数中意工行新股

　　调查显示，即将发行的工行新股受到超过半数受访股民的青睐。在多数股民眼里，牛市行情依旧存在。数据显示，三成受访股民收益良好，六成股民不惧众多干扰因素，保持乐观心态，看多年内股市走势。57%人近期会申购新股。

　　蓄势待发的中国工商银行新股当下成为新热点。相关股民购买意向的调查数据显示，有55%的股民有意申购该股，不打算购买的股民则有27.8%，目前还未确定是否购买的股民有17.2%。中国工商银行2005财政年度实现净利润人民币337亿元，高于2004财年的299.9亿元。截至2005年底，该行总资产为人民币6.454万亿元，营业网点18764家。这样的优质大盘股受到股民追捧是毫无疑问的。

　　本报记者 李龙俊