【基金】权益市场大幅调整，主要宽基指数成交额有所下降——公募基金周报|渤海证券_新浪财经

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宋旸证券分析师

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张笑晨研究助理

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上周市场回顾

上周，市场主要指数估值大幅调整。市盈率方面，只有上证50、科创50的市盈率估值分位数超过60%；创业板指市盈率估值分位数跌幅较大，现为12.6%，仍处于历史较低区域。市净率方面，上证50的市净率估值分位数已超过70%；而创业板指和中证1000的市净率估值分位数在20%以下。行业方面，上周申万一级指数市盈率估值历史分位数最高的五个行业为房地产、综合、建筑材料、煤炭、电子，其中，房地产行业的市盈率估值分位数已达88.5%，仍在下滑，但估值依然过高；而上周市盈率估值历史分位数较低的五个行业为休闲服务、轻工制造、环保、农林牧渔、有色金属，它们的行业市盈率估值分位数均小于15%。

公募基金市场概况

上周，权益类基金中灵活配置型基金平均跌幅最小，下跌4.26%，正收益占比小于5%，量化基金平均跌幅最大，下跌5.43%，正收益占比小于3%。债券型基金方面，中长期纯债券型基金平均涨幅最大，上涨0.29%，正收益占比超过90%，1759只上涨，仅13只下跌。FOF基金方面，养老目标FOF平均跌幅最小，下跌0.66%，正收益占比小于3%。另外，QDII基金平均下跌1.44%，正收益占比小于20%。

ETF市场概况

ETF方面，股票型ETF净流入居前，本期净流入372.94亿元。流动性方面，上周整体ETF市场日均成交额达2,255.47亿元，日均成交量达1,458.35亿份，日均换手率达8.03%。

个券层面，本期主要宽基指数成交额较上周均有所下降。总的来说，统计ETF跟踪标的的规模和净流入流出情况，规模前5的ETF跟踪标的为：沪深300指数、上证科创板50成份指数、上证50指数、中证小盘500指数、中证1000指数。上周净流入最多的5个ETF跟踪标的为：中证A500指数、上证科创板50成份指数、沪深300指数、创业板指数、中证1000指数；上周净流出最多的5个ETF跟踪标的为：中证小盘500指数、上证50指数、恒生科技指数、中证海外中国互联网50指数、中证A50指数。

基金发行情况

上周，新发行基金共23只，较上期增加3只；其中，中长期纯债券型基金2只，增强指数型股票基金4只，FOF基金1只，偏股混合型基金5只，被动指数型基金11只。

新成立基金共15只，较上期减少20只；其中，中长期纯债券型基金1只，增强指数型股票基金3只，普通股票型基金1只，被动指数型基金10只。新基金共募集116.80亿元，较上期减少211.20亿元；其中，由余展昌管理的鹏华中证A500指数A持有募集规模最大，约为28.66亿元。

本报告基于当前公开信息，存在市场风格转换、市场波动风险，不构成投资建议。

以上内容来源于渤海证券研究所2025年01月07日《渤海证券研究所晨会纪要》

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