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本文来自方正证券(8.150, 0.13, 1.62%)研究所于2024年9月8日发布的报告《巨子生物获重组人XVII型胶原发明专利授权,淘天开放微信支付》,欲了解具体内容,请阅读报告原文。
分析师:刘章明 S1220523050001,陈佳(金麒麟分析师)妮 S1220520080002,
谷寒婷 S1220524030001
联系人:张其超,廖捷
美护主线:巨子生物获重组人XVII型胶原发明专利授权,8月海外美妆龙头线上排名环比上升
行业变化:
(1)8月线上数据披露。根据炼丹炉和蝉妈妈数据,淘系美妆大盘整体平稳,抖音美妆同比增长20%。整体分化仍持续,薇诺娜、伊菲丹、美加净、恋火、雅漾等增速超50%,国货海外多品牌增速超30%;排名维度来看珀莱雅(84.600, 0.30, 0.36%)、韩束仍分别保持天猫、抖音美妆品牌TOP1席位,但TOP10品牌中海外品牌占比环比有所提升。
(2)巨子生物独家专利重组人XVII型胶原蛋白的制备方法及应用获得国家知识产权局正式授权,本发明选取了一段XVII型胶原蛋白的截短蛋白(p978-p1084),为非G-X-Y结构区,并富含丝氨酸,具有良好的毛囊修复、毛发再生等生物活性,甚至超过了促毛发生长的常用药米诺地尔。本发明开创了XVII型胶原蛋白截短蛋白应用的新局面,并可以在常用表达系统中表达生产,表达量高且无内毒素隐患。
(3)复锐医疗科技宣布在英国市场推出Revanesse产品系列,是Prollenium的旗舰产品系列,包括采用先进玻尿酸技术的多用途注射填充产品,可恢复皮肤饱满度、改善皱纹、丰唇和重塑面部轮廓。
核心观点:
医美板块近期再生胶原新管线获批进度频频,同时薇旖美、艾塑菲新品势能强劲放量超预期,叠加医美暑期淡季结束后需求有望回暖,关注Q3重点医美新品放量情况,全年来看新品落地及放量节奏为全年投资核心锚点。美妆板块对比国货海外美妆龙头中期业绩,可以看到国货龙头崛起趋势持续强化,8月美妆大盘整体表现稳健,同时竞争持续加剧分化仍在持续,展望后续平销及大促国货龙头预计进一步抢占海外份额,我们仍坚持美妆板块国货崛起及医美板块胶原/再生新品放量两大核心主线,关注核心标的【上美股份】【巨子生物】【锦波生物(229.210, 0.20, 0.09%)】【江苏吴中(9.160, -0.05, -0.54%)】等
零售主线:淘天宣布新增微信支付功能,一带一路11周年关注边际变化
行业变化:
(1)9月4日,据晚点LatePost,淘天集团在商家平台发布意见征集,宣布将新增微信支付功能,后续将面向所有商家签约,预计 9 月底完成签约、全量上线该功能。
(2)9月3日,上海市发展改革委、财政局联合印发《上海市关于进一步加大力度推进消费品以旧换新工作实施方案》。其中,国家家电以旧换新补贴政策活动从9月7日起实施,至12月31日结束。
(3)9月4日至6日,中非合作论坛新一届峰会在北京召开。中方宣布愿主动单方面扩大市场开放,决定给予包括33个非洲国家在内的所有同中国建交的最不发达国家100%税目产品零关税待遇。
核心观点:
(1)目前来看,整体线下零售在当期大环境下存在一定的业绩压力,我们认为这会倒逼企业进行业态改革、降本增效,建议持续关注线下零售企业的业态改革进程,标的如【永辉超市(5.280, -0.11, -2.04%)】【重庆百货(26.710, -0.62, -2.27%)】。
(2)2024年9月7日标志着“一带一路”倡议共建的第11周年。24年1-7月,我国对“一带一路”倡议沿线国家出口累计金额为6.56万亿元,同比+7.7%,持续高景气。金砖国家跨境支付系统将在今年10月份推出,在此之前相关政策事件有望持续落地,建议关注该方向受益标的,如【小商品城(13.160, 0.55, 4.36%)】【华凯易佰(12.770, -0.13, -1.01%)】。
纺服主线:特步推出新一代冠军跑鞋160X 6.0,欧文将开启中国行行程
行业变化:
(1)特步推出新一代冠军版跑鞋160X 6.0。特步在厦门举行新品发布会,正式推出新一代冠军版跑鞋——160X 6.0 MONXTER、160X 6.0 PRO以及160X 6.0。新一代160X 6.0系列跑鞋,在材料与功能上实现了全面升级。行业首创GT700碳板,轻薄而耐久抗衰;射胚发泡XTEP ACE科技中底,轻质又回弹,为跑者提供前所未有的舒适体验与澎湃动力。
(2)欧文将开启中国行行程。安踏品牌代言人欧文确定了本次中国行行程,将于9月19日厦门、9月20-21日沈阳开展相关活动。
核心观点:
(1)制造端,海外品牌库存基本健康,后续订单改善趋势确定性强;欧美多数运动品牌Q2表现较好24年指引偏乐观。后续预计制造端数据将持续验证趋势,板块优异表现有望延续,建议关注运动制造龙头【裕元集团】(低估值高股息的运动鞋制造龙头,业绩弹性高)【华利集团(66.240, -2.32, -3.38%)】【申洲国际】(订单改善趋势有望延续,且当下估值已边际回调)。
(2)品牌端上半年受零售环境及天气影响,整体板块预计承压,边际上未见明显改善。但品牌端整体库存较为健康,毛利率有望保持较好水平,叠加对费用投放较谨慎,盈利能力有望保持稳健水平。近期中报披露陆续结束,关注表现超预期标的。
风险提示:整体消费复苏不及预期,海外服装品牌去库不及预期,行业竞争加剧的风险
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附:【方正商社| 美护】化妆品行业8月线上多平台数据跟踪
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附:【方正商社| 纺服】运动鞋服行业2024年8月线上数据跟踪
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内蒙古自治区10个新能源项目分别在呼和浩特市、鄂尔多斯(sh600295)市、巴彦淖尔市等地开工复工。这些项目建成后,预计年发电量超过130亿千瓦时,每年可节约标煤400多万吨,减少二氧化碳排放1000多万吨。 -
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趋势领涨今天 11:17:03
一号文件发布,主要有几个要点:1、进一步扩大粮食单产提升工程实施规模 推动棉花、糖料、天然橡胶等稳产提质;2、支持发展智慧农业(sz000816) 拓展人工智能、数据、低空等技术应用场景;3、不允许城镇居民到农村购买农房、宅基地 不允许退休干部到农村占地建房。这些消息基本都是在市场预期之内,没有特别的地方,唯一超预期的是农业新质生产力,包括现在的生物育种技术、无人机技术、人工智能技术和数字技术等。这些都是近期炒作的热点,涨幅也是比较大,所以,明天一号文相关的板块冲高回落的概率较大。 -
趋势领涨今天 10:16:31
【2025年中央一号文件首提“农业新质生产力”】2025年中央一号文件首提“农业新质生产力”。农业农村部农村经济研究中心主任金文成对此表示,农业新质生产力的内涵是比较丰富的,包括现在的生物育种技术、无人机技术、人工智能技术和数字技术等,这些应用能够有效改变农业生产发展的状况,对我们加快农业现代化进程具有重要意义。我们要把握住这次科技革命和产业革命的机遇,在发展新质生产力上要抓好顶层设计,从制度层面、政策层面来构建适应新质生产力发展的体制机制,来支持农业农村现代化建设。同时,要构建农业的科技创新体系,提升科技创新的能力和水平,打造我们的自主创新平台,利用这些平台来推动新质生产力的发展,为我国农业农村现代化插上科技的翅膀。 -
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高德红外(sz002414)董事长称多个脑机接口技术已超马斯克。武汉高德红外(sz002414)股份有限公司董事长黄立在亚布力论坛年会表示,公司5年前就开展了脑机接口研究,并在不断突破脑机接口顶尖技术。高德红外(sz002414)实现了65000个通道的脑机接口,远超马斯克的3072个通道,是马斯克的20倍,并且实现了双向信息的读取与写入,而马斯克的技术则为单向。他直言,“很多技术层面的指标,我们已超过埃隆·马斯克的Neuralink公司。”不知道是不是当初的亩产万斤? -
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清华大学智能产业研究院(AIR)院长张亚勤院士表示,“10年后,机器人(sz300024)会比人都多,每个人身边都会有10个机器人(sz300024),包括物理或者虚拟的。未来3-5年,影响最大的受益者是IT行业本身,如英伟达、微软、亚马逊、谷歌meta、苹果,一大批芯片云计算公司等,是大受益者,他们提供技术和基础设施。 -
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二、宇树科技携两款机器人(sz300024)亮相2025GDC《科创板日报》22日讯,在2025全球开发者先锋大会上,宇树科技带来两款机器人(sz300024),一是售价9.9万元的Unitree G1人形机器人(sz300024),这款机器人(sz300024)最大的特点是轻量化与高负载能力;二是针对C端,有遛狗和拖物功能的Unitree Go2。近期人形机器人(sz300024)走势很强,现在2025全球开发者峰会已经召开,宇树科技研发的机器人(sz300024)也已经亮相,机器人(sz300024)的行情肯定没有走完,但短期是不是利好兑现了呢?三、马斯克投的飞行汽车试飞成功周末马斯克飞行汽车上天的消息迅速冲上各大网站热点,马斯克投的飞行汽车试飞成功!垂直起降,无外露螺旋桨,水平飞行可达177公里!217万元一辆,已有3300个订单。据了解,Model A可以垂直或水平起飞,最多可搭载两人。这款飞行汽车既可以在城市道路行驶,也能开到天上,满电状态下,水平飞行可达177公里,地面行驶可达322公里。国内研究报告指出,从2025年起,飞行汽车将迈入商业化启航的1.0阶段;预计到2035年左右,智能eVTOL飞行汽车规模化应用加速,成为低空交通出行的主要运载工具;预计到2050年左右,陆空两栖飞行汽车将实现大众化应用,低空交通与地面交通深度融合,构建起三维立体智慧交通体系。摩根士丹利预测,至2050年飞行汽车的全球市场规模将达9万亿美元,而中国潜在市场规模将达2.1万亿美元。飞行汽车是周末吹得最猛的一个板块,对A股市场来说,人形机器人(sz300024),DeepSeek经过连续大幅炒作以后,市场热点会不会借机切换到飞行汽车、低空经济等板块呢?我们认为这个概率还是很大的。 -
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暖风频吹 有个板块周末爆棚这个周末虽然美股大跌,但国内继续暖风频吹,主要集中在外资金融机构看好中国创新突破上电视;宇树科技携两款机器人(sz300024)亮相2025GDC;重点是飞行汽车真的上天了!一、外资金融机构看好中国创新据央视报道,外资金融机构看好中国创新突破。多家外资机构认为中国在科技创新领域不断实现突破,并且正在构建更完整的产业链条,这将不断提升中国的国际竞争力。摩根士丹利日前上调明晟中国指数评级,同时认为,中国公司在人工智能领域展现出较强的竞争力,在多项最新技术突破的支撑下,科技密集型企业有望实现利润率和收益率双增长。高盛发表的研报则看好中国在数据、“云服务”以及软件和应用等领域的发展前景。此外,外资金融机构还加大了对中国企业的调研频次。阿布扎比投资局、汇丰、施罗德、德意志银行、法国巴黎银行等外资机构,近期多次出现在A股上市公司的调研名单中,调研范围涵盖电动车、消费、家电等众多行业。国际金融协会日前发布的报告显示,1月,外国投资者积极布局中国资产,外资净买入中国股票和债券的总金额超过了100亿美元。全球估值最低的只有A股和港股,因为DeepSeek的突破,彻底改变了外资对国内的看法,但这里也有两点不太好:一是,内资继续大幅流出。上周五内资虽然出现了流入,但相比前四天大幅流出近1800亿来说,上周五流入不到70亿元,还是杯水车薪!重点是内资很难连续三天流入,所以,不排除,下周一内资还会继续砸盘;二是,周末巴菲特发布了年度报告,巴菲特提到将永远把绝大部分资金投资于股票,重点是主要是对日本的投资增加,没有提到A股和港股!