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报告发布日期:2024年8月18日
报告名称:《芯朋微(55.530, 5.98, 12.07%)(688508.SH)二季度收入创季度新高》
分析师:胡剑(金麒麟分析师) S0980521080001 / 胡慧(金麒麟分析师) S0980521080002
/叶子 S0980522100003 / 詹浏洋 S0980524060001
联系人:李书颖/连欣然
上半年收入同比增长18%,二季度收入创季度新高
公司2024上半年实现收入4.53亿元(YoY +17.96%),归母净利润4392万元(YoY -8.64%),扣非归母净利润4546万元(YoY +36.97%),毛利率由于产品结构调整同比下降2.5pct至36.48%,研发费用同比增长16%至1.04亿元,研发费率同比下降0.4pct至23.04%。其中2Q24营收2.50亿元(YoY +26.75%, QoQ +22.91%),创季度新高,归母净利润2012万元(YoY -27.10%, QoQ -15.48%),扣非归母净利润2944万元(YoY +34.39%, QoQ +83.76%),毛利率36.27%(YoY -2.5pct,QoQ -0.5pct)。
上半年家电类芯片收入同比增长超20%,手机品牌标准电源类芯片进入量产
分产品线看,在家电类市场,公司持续推出新一代电源芯片、驱动芯片、功率器件、功率模块等全系列品类,并进一步扩大白电和黑电市占率,逐步开拓海外客户,上半年营收同比增长超20%;在标准电源类市场,手机品牌Inbox Charger历经多个大客户项目攻坚进入量产,同时叠加消费电子复苏,营收同比增长近20%;在工控功率类市场,公司重点布局“光储充算车”领域,各细分市场获得较多新品Design-win项目,服务客户群体逐渐拓宽,推动工控整体营收同比微增。
有效产品型号超1700个,向终端客户提供更高效完整的功率方案
公司主要产品为功率半导体,包括PMIC、AC-DC、DC-DC、Gate Driver及配套的功率器件,目前有效的产品型号超过1700个。公司沿着“消费级-工业级-车规级”纵向应用需求路线开发系列产品,丰富拓宽“数字/模拟、高压/低压、隔离/非隔离”全功率技术平台,向客户整机系统提供从高低压电源、高低压驱动及其配套器件/模块的功率全套解决方案,为终端客户提供更高效完整的功率方案,可缩短客户开发周期,显著提升公司各产品线的协同竞争效应,提高销售效率。
风险提示
新产品研发不及预期;客户验证不及预期;需求不及预期。
国信电子团队
胡剑:电子行业首席分析师,复旦大学电子系学士,复旦大学世界经济系硕士,法国EDHEC商学院交换生。2021年8月加入国信研究所,之前任华泰研究所消费电子行业首席,2018年第一财经最佳分析师电子行业第3名,2019年证券时报金翼奖分析师电子行业第2名,2019年II China科技行业入围,2019年新浪财经金麒麟(14.200, -0.15, -1.05%)新锐分析师电子行业第1名,2020年II China科技行业第2名。(执业资格编号:S0980521080001)
胡慧:电子行业高级分析师,上海财经大学会计学士,北京大学物理博士,CPA、CFA,发表多篇SCI论文,并获得1项国家发明专利,2021年8月加入国信研究所,之前任华金研究所电子组长,主要覆盖半导体板块。(执业资格编号:S0980521080002)
叶子(金麒麟分析师):北京师范大学化学学士,香港中文大学材料科学与工程博士,香港中文大学物理系博士后,南方科技大学深港微电子学院访问学者,研究领域包括半导体物理与薄膜沉积技术、光电化学等;2020年加入国信证券(10.760, 0.19, 1.80%),国信证券应用经济学博士后,主要覆盖半导体板块。(执业资格编号:S0980522100003)
詹浏洋:清华大学电子工程系工学学士、硕士,清华大学经管学院经济学学士(第二学位),中级经济师(金融专业)。曾参与国家高技术研究发展计划(863计划)科研项目,发表SCI论文1篇,并赴国外参加相关学术会议报告。2022年6月加入国信研究所,之前任华润置地投资管理主管。(执业资格编号:S0980122060008)
李书颖:香港中文大学(深圳)统计学学士,悉尼大学金融硕士,2022年8月加入国信研究所。(执业资格证:S0980122080309)
连欣然:厦门大学物理学学士,上海交通大学物理学硕士,硕士研究方向为半导体光电器件,发表SCI论文4篇。2023年7月加入国信研究所。(执业资格证:S0980123070015)
法律声明
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(转自:剑道电子)
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