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◆【银行-李双】平安银行：2022业绩快报点评—利润释放驱动ROE明显回升
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◆【非银-张经纬】中航产融：受益军工资产证券化，看好产业投资前景广阔
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◆【银行-李双】平安银行：2022业绩快报点评—利润释放驱动ROE明显回升
■事件：平安银行公布2022年业绩快报，2022年营收增速为6.2%，归母净利润增速为25.3%，业绩实现平稳增长。
■信贷投放略有放缓。
■营收增速放缓预计受债市波动的影响。
■资产质量总体平稳。
■ROE明显回升。
■投资建议：展望2023年，压制平安银行基本面的负面因素在明显缓解，随着消费复苏、地产政策发力，平安银行零售业务的优势、房地产信用风险的改善将对基本面产生正向驱动。我们预计公司2023年营收增速为8.48%，利润增速为17.84%，给予买入-A的投资评级，6个月目标价为21.26元，相当于2023年1.0XPB。
■风险提示：宏观经济复苏不及预期。
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◆【非银-张经纬】中航产融：受益军工资产证券化，看好产业投资前景广阔
■事件：近期，中航电测发布公告称，正在筹划发行股份购买资产事项，此次交易的标的资产初步确定为成都飞机工业有限责任公司的100%股权。
■央企军工资产证券化加速，投资收益有望明显提振。
■背靠集团产业与金融牌照优势，中航产投成就新驱动力。
■利空逐步出清，柳暗花明又一村。
■根据2022年三季报，公司Q1-3实现总营业收入130亿元（YoY-6%），归母净利润19亿元（YoY-36%），主要受投资收益下滑与信托行业承压影响。
■投资建议：维持买入-A投资评级。我们看好公司以军工行业为立足点，背靠军工央企集团，发挥金融和产业双重优势，带动股权投资、投行等业务发展，驱动公司长期业绩增长。我们预计公司2022-2024年分别实现归母净利润34亿元、42亿元、51亿元，6个月目标价4.5元，对应11.6倍2022年P/E。
■风险提示：宏观经济下行风险/运营风险/政策风险。
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14）财政部：公示2022年创新驱动发展和科技创新能力提升成效明显地方名单
15）商务部：公示信息技术外包和制造业融合发展重点企业入围名单
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18）农业农村部：1月16日"农产品批发价格200指数"比上周五上升1.99个点
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