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进入2025年,强美元、关税似乎成为主导全球资金流动的关键主题。最近美元指数一度直冲110,这是因为非农数据的强劲让市场对于美联储降息的预期进一步走弱。这也将影响到美股的表现,事实上美股在2025年将更依赖盈利而非估值。
同时,比特币最近突破了10万美元,我们认为,它可能会进一步走高,在2025年表现强劲。
非农数据催生强美元
最新发布的美国非农就业数据远超市场预期。2024年12月美国新增非农就业25.6万人,较11月份初值(22.7万)继续反弹,且大幅高于市场预期。不仅如此,连此前持续小幅攀升的失业率也掉头向下,在这一因素影响下,美元指数直冲110,市场对2025年的降息预期目前仅剩下1次。
如果我们继续看到这样的强劲数据,我不认为美联储还有充分的理由进一步降息。所以我预计2025年只会降息1次,而且这可能也只是为了体现美联储履行了此前的降息承诺,甚至他们根本不会降息,这可能会继续支撑美元。
我们认为,当前10年期美债收益率升至4.7%以上,美元指数正在测试109.70区域,下一个阻力位在110.50附近,随后需要关注的区域为111.53-112.12。如果美元指数达到该区域,需关注可能出现的较大反应。
美股的上涨将更多依赖盈利
2024年,标普500指数和纳斯达克指数都录得了超两成的强劲反弹,远期市盈率已经高达21倍,处于历史上的90百分位。如此高的股价能否维持也引发市场的关注。
一个值得关注的问题是,美债收益率的上升是否会对估值偏高的美国股市造成冲击,尤其是成长股。我们对标普500的展望自2025年年初以来一直较为谨慎,原因是当前美股已经处于高估值,且美国正在经历利率的鹰派再定价。
我们认为,2025年股票价格的上涨将更多依赖于盈利驱动,而当前交易员和经济学家预计2025年全年盈利将增长约12%。
AI热潮将继续提升
同时,人工智能(AI)热潮仍将持续。2024年的硅谷生成式AI领域竞争更加激烈,巨头们在模型能力、爆款产品和算力投入上展开全面较量,同时它们正在吞并资金耗尽的初创企业。学术界对AI未来仍存争议,GPT-5尚未现身。然而,谷歌Gemini 2.0的正式发布及OpenAI频繁更新让人们对2025年的AI发展重燃期待。
AI在提高效率和推动收入方面起到关键作用,我认为2025年将是这一主题继续发酵的一年,也将是AI应用落地的关键一年。如果我们看到新的收入和利润点的出现,美国科技股的反弹将受到支撑。考虑到这项技术是多么令人兴奋,这绝对是一种可能性。
比特币的价格将会更高
值得一提的是,比特币在2024年一举突破10万美元大关,加密资产吸引全球关注。
经历了如此强劲的上涨后,我认为2025年比特币不一定会下跌,因为这是由收益和一个可能真正具有革命性的关键基本面主题所推动的。
当前,比特币价格暂时处于停滞状态,但从更长期的周期来看,在比特币数量减半(2024年)发生后,我们往往会看到价格在达到峰值之前上涨约70至90周。因此,我们预计今年比特币的价格将会更高,下半年可能会出现一个潜在的峰值,也可能会在2026年初。
总结而言,随着全球主流机构越来越接受这一资产类别,同时特朗普似乎颇为支持加密货币,叠加比特币自身的技术面动能,这表明比特币可能会在2025年上半年表现强劲。
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趋势领涨今天 10:10:44
【中证金融官微缩减两融相关数据披露范围 不再披露两融数据】财联社2月26日电,中证金融近日调整了官方微信号的数据披露范围。财联社记者注意到,公开数据由此前每日披露前三个交易日的“转融通和融资融券业务每日数据”,“瘦身”为仅披露“转融通业务每日数据”,也即不再披露融资融券数据。具体来看,此前披露数据包括“两融交易金额、融资买入额、融券卖出额、两融余额、融资余额、融券余额、两融担保资产总额以及平均维持担保比例”等8项数据,瘦身后,变为仅披露“转融资交易金额、转融资余额、转融券余额以及转融通余额”等4项数据。 -
趋势领涨今天 10:09:52
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数字江恩今天 09:45:36
看5分钟图,本人在vip课堂其实判断这里是70点量级的回踩,3316支撑。实际3384-3337还不到50个点,强的有点意外。无论如何,今日突破了图上的蓝色轮峰线,结构就有改变了。明天上午是分辨的关键时间,关注3356区间是否支撑,极限3350。若不再跌破3356区间,那么小震荡之后,就算3384的回踩完成;反之,若明天午盘附近跌破3356区间,那也不过是按照原来的预期,跌破3337也空间不大了。明天上午+午盘来分辨即可。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 09:45:26
本人早就判断3140的上涨没有结束,但没想到宽幅震荡的幅度这么小,也算是意外的强势了。今日机器人(sz300024)板块冲高回落,但新能源发挥稳定,半导体芯片也表现不错。 -
数字江恩今天 09:45:21
A股两市今日成交7479 + 11905 = 19384 亿人民币,相对昨日略微缩量。大盘今天跳空高开高走,反包了昨日的阴线,收涨34个点。个股方面,80%的个股收红上涨。 -
数字江恩今天 09:45:15
关注3350支撑 -
趋势领涨今天 09:28:19
【中金银河(sz300619)合并传闻再制造涨停板 公司无奈:无法回应】午后一则消息迅速在金融圈刷屏,消息称,“中金和银河证券拟通过换股方式合并,预计将于未来几周内宣布”。面对这一重磅消息传闻,记者第一时间向中金、银河两券商进行采访核实,都无法对此做出任何回应,原因也很简单:没有任何相关消息或通知,也没有办法给出回应。事实上,两家券商此前就多次传出合并传闻,每一次都引发市场的广泛关注,但两家公司均予以否认。只能说,这是高层的决策,员工当然不知道,所以,无法回应是正常的! -
北京红竹今天 08:22:20
3、成交额健康全天成交额1.94万亿,上涨4250家,下跌1054家,涨停107家,跌停3家。目前还是正常的买卖成交额,什么时候成交额继续放大,券商和互金大涨,那时候的成交额会有问题。暂时看没大问题。滞涨品种继续干就好。 -
北京红竹今天 08:22:16
2、买在分歧,卖在一致上午人形机器人(sz300024)大涨,上涨一致了,对于这个主线,我还是强调不宜追高,滞涨品种到冰点在低吸,大涨就卖出,不格局了。它的防守线昨天就出现了,并且是非常标准的五分钟级别2个中枢的上涨。DS大方向没结束,但第一波也是末端了,防守线也在五分钟级别三买的位置,当下还是可以交易的。规避高位的,低吸滞涨的,就这么操作就好,只是别格局,一旦跌破防守线立刻走人,别犹豫。目前防守线已经明确,那么策略上还是不变,将仓位降低至半仓,等待客观信号的跌破。 -
北京红竹今天 08:22:13
1、风险是涨出来的最近脑子迷迷糊糊的,睡眠也足够,每天都是8小时睡眠,早起锻炼一个小时,中午还能眯一会,就是经常干一些迷迷糊糊的事。昨晚直播正准备聊,直接点了结束键,中午的午报,看到是夜报的账号,直接点发布,晚上只能用午报发夜报了。生活上迷糊,交易上不能迷糊。目前几个指数都有标准了,风险是涨出来的。基本结构都完成了,至于什么时候上涨结束,看信号就好了。恒生科技指数再创新高,这一波妥妥的大肉,防守线5538点,跌破反弹结束,不跌破反弹还可以继续。波动比较大的ETF,我比较喜欢恒生科技和科创50,1月初和大家聊恒生科技ETF是当下最有性价比的一只ETF,今后它也是。因为它是先行者,只要指数大方向是向上的,它的力度和幅度都会大于沪指。这次如果错过的,那就错了,等下次日线级别回落段出现之后吧。科创50也新高了,防守线在1079点,不破反弹继续,跌破反弹结束。沪指也出现防守线了,点位在3337点,跌破反弹结束,不跌破反弹继续。