1.快手-W一季度业绩预期怎么样？
截至2025年04月17日，根据朝阳永续季度业绩前瞻数据：
预测营业收入318.70~324.35亿元，同比增长8.4%~10.3%；预测净利润39.30~39.77亿元，同比变动-4.6%~-3.4%；预测经调整净利润43.00~51.96亿元，同比变动-2.0%~18.0%。
关注后续财报数据披露后能否超预期，朝阳永续港股季度业绩前瞻数据将为投资者提供业绩鉴定。
2.快手-W最新卖方观点
国盛证券认为：快手-W在AI领域取得显著进展，发布可灵AI 2.0版本，包括视频生成和图像生成模型，提出MVL新理念，提升创意表达能力。在文生视频领域，可灵2.0性能超越谷歌Veo2和Sora。商业化方面，C端用户规模突破2200万，B端超过1.5万开发者接入。2024年快手收入增长11.8%，毛利率提升至54.6%，经调整净利增长72.5%。电商GMV同比增长17%，广告收入增速超20%，直播内容治理见效，新业务快速增长。预计2025-2027年收入和净利持续增长。
分业务来说：
1)可灵AI 2.0:发布视频生成和图像生成模型，提出MVL新理念，性能超越谷歌Veo2和Sora
2)商业化进展:C端用户规模突破2200万，B端1.5万开发者接入
3)财务表现:2024年收入增长11.8%，毛利率54.6%，经调整净利增长72.5%
4)电商业务:2024年GMV增长17%，月均动销商家数增长超25%，月活跃买家数达1.43亿
5)广告业务:2024年收入增速超20%，UAX营销产品占外循环总消耗55%以上
6)直播业务:内容治理见效，2024Q4签约公会机构数和主播数量同比增长30%和60%以上
7)新业务:2024Q4快聘业务日均投递简历用户数同增超100%，理想家日均线索规模同比增长超260%
国海证券认为：快手-W在2024Q4季报中显示营收增长8.7%，净利润39.74亿元，净利率11.2%。用户数据持续优化，MAU和DAU分别达到7.36亿和4.01亿，日均时长同比增长0.9%。线上营销服务收入同比增长13.3%，商业化短剧营销消耗同比增长超300%。直播业务收入同比微降2.0%，但主播职业化趋势加强。电商业务GMV同比增长14.4%，海外业务收入同比增长52.9%。AI应用深化，可灵AI‘1.6’版本发布，商业化进程加速。
（注：本文相关盈利预测数据均来自朝阳永续盈利预测数据库）
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
