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冬日将尽,期待春归:2024年股权投资数据精华版
来源:清科研究
2024年中国股权投资市场整体延续下滑态势,但回暖迹象初现。
募资方面,2024年募资新募集基金数量和规模分别为3,981只,1.44万亿元,同比下滑43.0%、20.8%。2024年下半年险资、AIC、国资发起设立了多只大额基金,募资规模降幅持续收窄。分币种看,外币基金募资仍维持低位,全年共39只外币基金完成新一轮募集,募资规模约为559.12亿元人民币,同比降幅分别达到49.4%、48.6%。
投资方面,2024年投资案例数共8,408起,剔除极值案例后披露金额6,036.47亿元,同比降幅分别为10.4%、10.3%,与前三季度相比进一步收窄。分行业看,硬科技领域仍为市场热点,半导体及电子设备领域获投金额超千亿,机械制造领域案例数及金额逆势上涨。
退出方面,2024年共发生3,696笔退出案例,同比下降6.3%,其中被投企业IPO案例数为1,333笔,占比36.1%。值得注意的是,2024年境外被投企业IPO案例数为达到867笔,同比上升12.0%,中企境外市场IPO逐步回暖。
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紫金矿业(16.410, -0.09, -0.55%)137亿元拿下藏格矿业(32.500, 0.26, 0.81%)实控权
李哲来源:中国经营报
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图文无关。图片来源紫金矿业官网
2025年1月16日,紫金矿业(601899.SH)宣布以137亿元并购藏格矿业(000408.SZ)股东持有的合计3.92亿股股份,对应股权比例为24.82%,进而获得藏格矿业控制权。
《中国经营报》记者注意到,藏格矿业旗下坐拥优质的铜矿、钾肥以及锂矿资源。紫金矿业自2021年开始布局锂矿资源,此次并购藏格矿业股权,将进一步扩充其在国内的锂矿资源储备。
藏格矿业方面表示,紫金矿业作为矿产资源领域的领军企业,与藏格矿业共同持有巨龙铜业股权,实现了铜矿资源的高质量开发。紫金矿业已涉足锂资源领域,双方在锂产业链上存在广阔的合作空间,藏格矿业可以借助紫金矿业的市场渠道,有效应对行业波动,提高抗风险能力。
持续“买买买”
回顾紫金矿业的收购之路,其在矿产资源方面频繁布局。2024年10月,紫金矿业收购了大型在产加纳Akyem金矿;11月,紫金矿业又收购了秘鲁La Arena铜金矿,交易通过加拿大国家安全审查和相关核准并迅速完成交割。
进入2025年,紫金矿业的“买买买”步伐仍在持续。1月17日,紫金矿业发布公告,其全资子公司紫金国际控股有限公司(以下简称“紫金国际控股”)于1月16日与西藏藏格创业投资集团有限公司(以下简称“藏格创投”)、四川省永鸿实业有限公司(以下简称“四川永鸿”)、林吉芳、宁波梅山保税港区新沙鸿运投资管理有限公司(以下简称“新沙鸿运”)签署《关于藏格矿业股份有限公司的控制权转让协议》。根据协议,紫金国际控股拟以35元/股的对价收购上述主体合计持有的藏格矿业3.92亿股股份,对应股权比例为24.82%,交易金额共计137.29亿元。
同日,藏格矿业也发布公告称,近日收到控股股东藏格创投及其一致行动人,以及第二大股东新沙鸿运的通知,正在筹划股份转让事宜,藏格创投及其一致行动人股份转让比例预计占藏格矿业总股本的17.51%、新沙鸿运股份转让比例预计占藏格矿业总股本的7.31%,合计股份转让比例预计占藏格矿业总股本的24.82%。本次交易对手方为紫金矿业或其控股子公司。股份转让完成后,紫金矿业将取得藏格矿业的控制权。
这笔百亿级投资创下了紫金矿业单笔投资的纪录,也是紫金矿业继控股龙净环保(12.260, -0.06, -0.49%)(维权)后,第二次取得A股上市公司控制权,更是其首次揽入A股矿业上市公司控制权。
记者了解到,本次交易前,紫金矿业已通过全资子公司持有藏格矿业0.18%股权。交易完成后,紫金矿业的整体持股比例将达到25%,而藏格创投、四川永鸿、林吉芳及一致行动人合计持股比例将降至20%,新沙鸿运持股比例将降至9.89%。
紫金矿业方面表示,基于上述股份转让,并结合交易完成后各方对藏格矿业公司治理结构的安排,紫金国际控股将取得藏格矿业控制权,并实现对其财务并表。
此前,紫金矿业与藏格矿业在西藏巨龙铜矿便有合作。其中,紫金矿业持有西藏巨龙铜矿57.3534%股权,为其控股股东,藏格矿业为西藏巨龙铜矿的第二大股东,持股比例30.78%。目前,巨龙铜矿一期已经投产,二期20万吨/日扩建工程正在加紧建设,预计将于2025年年底投产。
谈及此次并购藏格矿业股权的意义,紫金矿业方面表示,以137亿元取得藏格矿业控制权,不仅巩固了国内矿产布局,实现对巨龙铜矿的绝对控股,还新增了钾资源,进一步增厚了锂资源储备。
藏格矿业方面则表示,紫金矿业作为矿产资源领域的领军企业,与藏格矿业共同持有巨龙铜业股权,实现了铜矿资源的高质量开发。双方建立了稳固的合作关系,紫金矿业的丰富经验和开发能力有望提升藏格矿业资源开发效率。
加码锂资源布局
公开资料显示,紫金矿业是一家以黄金、铜、锌及其他基本金属矿产资源勘查和开发为主的大型矿业集团。近年来,紫金矿业在锂矿产资源领域的布局力度不断加大。
2021年10月,紫金矿业以49.39亿元收购Neo Lithium Corp.(加拿大新锂)100%股权,其核心资产是位于阿根廷的3Q锂盐湖项目。彼时,紫金矿业创始人陈景河表示,公司完成阿根廷3Q盐湖锂项目并购并启动建设,迈出了新能源矿产的关键一步。
2022年,紫金矿业继续加码锂矿资源布局。当年,其以76.82亿元的价格收购了盾安环境(12.220, 0.37, 3.12%)旗下资产,其中包括西藏拉果措盐湖锂矿70%的权益。通过此次收购,紫金矿业按权益拥有的碳酸锂资源储量超过900万吨。同年,紫金矿业以18亿元收购厚道矿业71.14%股权,厚道矿业拥有湘源锂多金属矿等资产。
事实上,紫金矿业对锂矿资源的布局多以并购的方式进行。紫金矿业方面表示,其面向全球配置资源,重点关注全球重要成矿带、全球超大型资源、国内及周边国家重大资源项目并购;在矿业低谷时期寻找合适的并购机会,在矿业繁荣时期加大自主勘探力度,通过自主勘查和并购实现保有资源储量显著提升;高度重视大型在产低估值有挑战性的战略性矿种项目并购。
紫金矿业发布的主要矿产品产量规划显示,计划到2028年碳酸锂当量产量达到25万—30万吨。
为推动锂资源产量提升,紫金矿业方面表示,计划推进阿根廷3Q盐湖、西藏拉果错盐湖、湖南湘源锂矿项目一期和二期建设,启动马诺诺锂矿东北部勘探开发。“两湖两矿”项目将使其成为全球最重要的锂企之一。
此次紫金矿业耗资逾百亿元入主的藏格矿业,是国内第二大钾肥生产企业。此外,藏格矿业的盐湖锂矿资源颇具吸引力。不过,藏格矿业在2024年前三季度实现营收23.24亿元,同比下滑44.53%;净利润18.70亿元,同比下滑37.08%。
紫金矿业在并购藏格矿业股权时提到,依托察尔汗盐湖中丰富的锂资源,通过盐湖提锂技术布局碳酸锂资源的开发生产,藏格矿业目前建有1万吨/年的电池级碳酸锂产能。此外,藏格矿业通过基金参股的形式获得了西藏麻米错盐湖、龙木错盐湖和结则茶卡盐湖的部分权益,其中藏格矿业还享有麻米错盐湖项目投产后的股权优先认购权。
未来,藏格矿业的锂矿资源增量主要来自麻米错盐湖规划的10万吨/年碳酸锂产能、龙木错盐湖规划的7万吨/年碳酸锂产能、结则茶卡盐湖规划的6万吨/年锂盐产能(包括3万吨工业级氢氧化锂项目和3万吨电池级碳酸锂项目)。根据藏格矿业测算,麻米错盐湖生产成本约31000元/吨,由于锂液品位更高,较察尔汗盐湖更具成本优势。
藏格矿业方面表示,紫金矿业在铜、金、锌(铅)及银等资源储备和技术上拥有优势,而藏格矿业在盐湖提锂及钾资源开发领域具有技术优势。双方合作能够发挥各自所长,减少资源开发的不确定性,并降低开采成本。同时,紫金矿业已涉足锂资源领域,双方在锂产业链上存在广阔的合作空间,藏格矿业可以借助紫金矿业的市场渠道,有效应对行业波动,提高藏格矿业整体抗风险能力。
2025年1月21日,紫金矿业发布的2024年业绩预告显示,公司预计2024年实现归母净利润320亿元,与上年同期相比将增加约108.8亿元,同比增长约51.5%。
紫金矿业方面表示,2024年,其主营金属稳产高产。其中,矿产铜产量在破百万吨基础上“高位进阶”至107万吨(2023年度101万吨);随着新疆萨瓦亚尔顿金矿建成投产,大陆黄金武里蒂卡金矿、罗斯贝尔金矿、陇南紫金等项目技改扩建,2024年矿产金73吨(2023年度68吨)。
按照紫金矿业披露的2025年度主要矿产品产量计划:矿产铜115万吨,矿产金85吨,矿产锌(铅)44万吨,当量碳酸锂4万吨,矿产银450吨,矿产钼1万吨。
值得注意的是,在2025年紫金矿业的产能规划中,计划碳酸锂产量为4万吨,这一数字低于此前其在未来五年(至2028年)主要矿产品产量规划中提到的到2025年预计碳酸锂当量产量10万吨的目标,且差异较大。对此,记者联系紫金矿业方面,但截至发稿并未获得回应。
(编辑:董曙光审核:吴可仲校对:颜京宁)
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