事件: 24 年公司预计实现归母净利润9000-13000 万元, 同比增长41.87%-104.92%;预计实现扣非归母净利润3800-5300 万元,同比增长429.90%-639.07% 。经追溯调整后, 24 年归母净利润预计同比增长49.84-116.43%;扣非归母净利润预计同比增长429.90%-639.07%。
降本增效及金融资产增值等,归母净利润实现高增。
24 年公司归母净利润增长较快,主要由于:1)原材料(如进口奶酪)采购成本下降等因素,公司毛利率同比提升;2)金融资产公允价值较23 年上升;3)公司积极推进各项降本增效措施,销售费用率同比有所下降;4)2023 年6 月妙可蓝多(17.810, 0.08, 0.45%)现金收购控股子公司吉林科技42.88%的股权,2024 年已无需确认少数股东权益。
蒙牛奶酪业务注入完成,协同效应有望加强。
2024 年7 月1 日蒙牛奶酪正式纳入公司合并报表范围,蒙牛奶酪2024 年归母净利润同比增加约840 万元。长期看,通过充分利用双方优势资源(蒙牛奶酪在B 端更具优势),将现有奶酪业务进行融合,有望进一步增强妙可蓝多盈利能力和核心竞争力,巩固其奶酪品类的领导地位。
24 年公司积极创新,25 年新品有望逐步放量。
产品端,24 年公司共上市7 款新品(如奶酪小粒、鳕鱼奶酪条、一口奶酪等),公司奶酪产品成功从儿童奶酪跨入成人休闲领域。品牌端,公司多方面进行破圈营销,5 月官宣全新品牌代言人王一博,进行了6 轮营销攻势,实现了品牌的大量曝光;并进行了6 次跨界联名,不断进行人群破圈。24 年的积极改变为25年的发力做好了铺垫。
展望25 年,随着奶酪业务逐步理顺,奶酪产品组合的不断完善,我们预计公司收入有望实现双位数增长,利润预计继续实现高增。
盈利预测、估值与评级: 维持公司2024-2026 年归母净利润分别为1.12/1.77/2.15 亿元,对应2024-2026 年EPS 分别为0.22/0.35/0.42 元,当前股价对应PE 分别为83x/53x/43x。考虑到奶酪行业目前仍处于发展初期,公司C 端奶酪龙头地位依然稳固,并持续推进国产替代战略,未来仍有较好的成长空间,维持“增持”评级。
风险提示:新品增长低于预期;原材料价格上涨;食品安全问题。
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趋势领涨今天 12:10:55
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趋势领涨今天 12:10:39
三星电机2月24日发布的2024年审计报告显示,昆山三星电机有限公司清算工作已于去年底完成,正式退出高密度互连(HDI)智能手机主板业务。国家企业信用信息公示系统网站也显示,去年10月24日,昆山三星电机有限公司企业状态由存续变更为注销,注销原因为决议解散。昆山三星电机有限公司2010年6月开始正式进行HDI量产,成为三星电机HDI主力生产基地。由于盈利能力低下,三星电机2019年宣布将退出HDI业务。三星电机后续将专注于先进半导体基板、贴片电容(MLCC)等高附加值业务。 -
趋势领涨今天 09:29:16
【大资金还在加速买入】最新两融数据显示,2月21日,融资买入额为2366.81亿元,创春节以来新高,较前一个交易日增加627.09亿元,环比增幅达36.05%;融券卖出经历“过山车”,该数值为6.5亿元,下降24.39%,2月20日、19日该值为8.61亿元、6.23亿元。最新融资融券余额为1.89万亿,该数值同样创春节以来新高,其中融资余额为1.87万亿,日环比增61.58亿元;融券余额为113.27亿元,日环比增1.52亿元。此外,转融资交易金额为1.5亿元,日环比减少2.4亿元,降幅为61.54%;转融资余额为1449.2亿元,较上一交易日无变化。 -
数字江恩今天 09:24:50
如图,3314后,5分钟图上运行了4轮结构,短线变盘在即了。明天如果快速放量拉升突破3400并站稳3386,可以确立新的主升浪并打开新的上涨空间。否则,明日若没有放量+力度,则要么直接跌破图上轮谷线,要么顶背离,都会引发宽幅震荡中的回踩。 -
数字江恩今天 09:24:41
直接看5分钟图近期3314之后的运行。目前大盘的核心是区分到底还属于宽幅震荡之中,还是已经开始了新的主升浪结构。如果在宽幅震荡之中,目前是宽幅震荡高位区间;如果是新的主升浪结构,则目前还有上涨的余地。区分的核心是看大盘能否站稳3386直接拉升突破3400点。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 09:24:32
板块上来看,今日,前期热点人工智能科技和机器人(sz300024)题材分化非常严重,高位翻脸的个股家数增多。而农林牧渔,地产建筑和保险则崛起,但盘中持续性不如之前的热点。 -
数字江恩今天 09:24:27
A股两市今日成交8028 + 12776 = 20804 亿人民币,温和放量趋势明显。如此放量下,大盘没有继续向上,而是30个点区间震荡,依靠尾盘拉升还收跌6个点。个股方面,涨跌比接近1:1,但今日大幅下跌个股家数有所增多。 -
数字江恩今天 09:24:18
短线变盘在即 -
北京红竹今天 07:59:16
3、聚焦AI产业链DeePSeek是个具体的概念,相关扩展题材已经遍地开花了,人形机器人(sz300024)短期内暂时不聊,因为五分钟级别2个中枢上涨,虽然没有客观结束信号,已经不宜追高了。也不用完全盯着DS,AI产业链都可以,就一句话:规避高位的,低吸低位滞涨的。特别是符合缠论结构,日线级别上涨段中,当下处于回落一笔的,这种都值得埋伏。那些已经完成缠论上日线级别上涨段的都需要规避。当指数大级别上涨结束,我就不谈聚焦方向了,现在还可以继续谈。 -
北京红竹今天 07:59:12
2、2万亿成交额从1.5万亿到2万亿,虽然有放量,但还没有明显放量,目前的成交额还是良性的,还处于有人接盘有人卖的阶段。从成交额上看,需要注意的是,那天券商和互金大涨,指数呼呼向上放量,那时的成交额放大才会有问题。现在处于正常交易之中,洗盘不用担心。而且缠论结构上,不管是先行者恒生科技还是上证指数,都没有完成日线级别向上段呢。明天市场大概率还有一次退潮,沪指和科创50还没有构造五分钟级别回落段,明天大概率会回落构造。