汽车板块涨跌幅+4.57%,子板块中摩托车及其他表现最佳。过去一周(2025.1.13-2025.1.17),沪深300 涨跌幅为+2.14%,申万汽车涨跌幅为+4.57%,在31 个申万一级行业中排名第8。子板块中,摩托车及其他+6.33%、汽车服务+5.34%、汽车零部件+4.90%、商用车+4.86%、乘用车+3.52%。
行业涨幅前五位公司为骏创科技(62.200, 14.35, 29.99%)、泰祥股份(22.000, 0.16, 0.73%)、福达股份(10.570, 0.51, 5.07%)、天铭科技(13.350, 0.61, 4.79%)、博俊科技(25.400, 1.00, 4.10%), 股价变动分别为+32.90%/+23.62%/+22.97%/+19.07%/+17.78%;行业跌幅前五位公司为云内动力(3.820, 0.14, 3.80%)(维权)、肇民科技(40.200, 4.19, 11.64%)、建设工业(26.760, 0.59, 2.25%)、飞龙股份(15.110, 1.12, 8.01%)、金鸿顺(26.330, 0.14, 0.53%),股价变动分别为-9.55%/-7.98%/-7.00%/-6.19%/-5.64%。
汽车销量:
12 月汽车销量348.9 万辆,同比+10.5%,环比+5.2%;2024 年汽车销量3143.6 万辆,同比+4.5%。
12 月乘用车销量312.0 万辆,同比+11.7%,环比+3.9%;2024 年乘用车销量2756.3 万辆,同比+5.8%。
12 月商用车销量36.9 万辆,同比+1.2%,环比+17.1%;2024 年商用车销量387.3 万辆,同比-3.9%。
新能源汽车销量:
12 月新能源汽车销量159.6 万辆,同比+34.0%,环比+5.6%,渗透率达45.8%;2024 年新能源汽车销量1286.6 万辆,同比+35.5%,渗透率达40.9%。
12 月纯电动汽车销量97.3 万辆,同比+17.9%;2024 年纯电动汽车销量771.9 万辆,同比+15.5%。
12 月插电混动汽车销量62.2 万辆,同比+70.8%;2024 年插电混动汽车销量514.1 万辆,同比+83.3%。
汽车出口:
12 月汽车出口50.4 万辆,同比+1.1%,环比+2.9%;2024 年汽车出口585.9 万辆,同比+19.3%。
12 月新能源汽车出口13.4 万辆,同比+19.8%,环比+60.7%;2024 年新能源汽车出口128.4 万辆,同比+6.7%。
乘用车厂商批发:
1 月6-12 日,批发39.3 万辆,同比+6%,环比-27%;1 月1-12 日,批发68.9 万辆,同比+14%,环比-23%;新能源乘用车批发:
1 月1-12 日,批发26.1 万辆,同比+45%,环比-42%;
周观点
多家车企面向2025 年提出销量目标。根据盖世汽车数据,2024 年吉利集团总销量217.66 万辆,同比+32%;其中,吉利品牌销量166.90万辆,同比+27%,极氪销量22.21 万辆,同比+87%。2025 年,吉利乘用车板块销量目标为271 万辆,同比+25%;其中,吉利品牌销量目标200 万辆,极氪科技集团销量目标71 万辆。2024 年奇瑞集团销量260.39 万辆,同比+38.4%,2025 年目标为销量增幅超行业10-20 个 百分点。2024 年长安汽车(13.340, 0.09, 0.68%)销量268.38 万辆,同比+5.1%,2025 年销量目标为300 万辆。新势力阵营,零跑2024 年销量29.37 万辆,同比+103.8%,2025 年销量目标50 万辆。小米2024 年销量约为13.5 万辆,2025 年销量目标30 万。考虑新能源和出口继续被各大车企视为关键增长点,我们预计2025 年新能源汽车和出口仍将维持高增速。根据盖世汽车研究院预测,2025 年新能源汽车将全面超越油车,插混及增程将保持高增速,成为新能源汽车销量增长主力。
美国将全面禁止中国网联汽车和软硬件。当地时间1 月14 日,美国商务部发布了一项最终规定,禁止美国销售和进口中国产和俄罗斯产网联汽车软硬件系统及网联汽车。根据规定,美国将禁止进口或销售由中国或俄罗斯相关企业设计、开发、制造或供应的网联汽车系统,包括车辆互联系统(VCS),或通过蓝牙、蜂窝网络、卫星连接和Wi-Fi模块将车辆与外部世界连接起来的系统和零部件,以及自动驾驶系统(ADS),ADS允许高度自动驾驶的车辆无需驾驶员便可行驶。美国也将限制进口或销售使用VCS 和ADS 软件的网联汽车,以及进口VCS硬件设备。美国对软件的限制规定将于2027 车型年起生效,对硬件的限制规定将于2030 车型年起生效。美国商务部的最终规定还包括禁止由中国或俄罗斯拥有、控制、管辖或指导的企业在美国销售网联汽车,即使这些车辆是在美国制造的。这一禁令将从2027 车型年起生效。我们认为,尽管美国对中国汽车产业链的限入政策持续加码,但考虑目前中国车企对美国市场出口量较少,所以车企受影响较小。受此限制政策影响的以智能网联相关零部件供应商为主,可考虑与下游车企联合应对相关规定,或加大其他海外市场开拓力度。
投资建议
1)整车建议关注:比亚迪(358.500, 2.28, 0.64%)、长城汽车(25.350, 0.06, 0.24%)、长安汽车、中国重汽(17.950, 0.25, 1.41%)A、宇通客车(25.940, -0.26, -0.99%)、潍柴动力(14.760, 0.18, 1.23%);
2)零部件建议关注:银轮股份(26.680, 2.43, 10.02%)、伯特利(61.720, 2.22, 3.73%)、保隆科技(48.410, 1.67, 3.57%)、隆盛科技(38.890, 5.66, 17.03%)、云意电气(8.810, 0.29, 3.40%)、浙江仙通(14.350, 0.08, 0.56%)(维权)、豪能股份(17.110, 1.20, 7.54%)(维权)、凌云股份(16.560, 1.51, 10.03%)、神通科技(10.580, 0.42, 4.13%)、博俊科技。
风险提示
新车型上市表现不及预期;供应链配套不及预期;零部件市场竞争激烈化。
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趋势领涨今天 10:23:29
捷昌驱动(sh603583)公告称,公司股票连续三个交易日内日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%,属于股票交易异常波动情形。经自查,公司目前生产经营活动正常,市场环境、行业政策未发生重大调整,生产成本和销售等情况没有出现大幅波动。公司控股股东及实际控制人不存在应披露而未披露的影响公司股价异常波动的重大信息。公司专注于线性驱动行业,生产的线性驱动系统广泛应用于智慧办公、医疗康护、智能家居等领域。公司主持的“领雁”研发攻关计划项目仍处于研发和测试阶段,目前尚未对市场进行批量供货,暂未形成收入。 -
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趋势领涨今天 10:04:53
【南向资金今日净买入超103亿港元 阿里巴巴获净买入居前】南向资金净买入103.24亿港元。其中,阿里巴巴-W、快手-W、华虹半导体分别合计获净买入约28.30亿港元、8.13亿港元、7.35亿港元;美团-W、晶泰控股-P合计遭净卖出13.31亿港元、0.49亿港元。 -
数字江恩今天 09:45:35
这里昨日的急跌、今日的急涨都属于宽幅震荡结构,哪怕略为突破3366也不改变这个事实。宽幅震荡中,急跌不杀跌、急涨不追涨,今天修复之后,等待再次回踩,配合5分钟底背离和轮峰线的支持寻找机会。 -
数字江恩今天 09:45:27
这里先不看细节,直接看15分钟图。图上的3464-3418蓝色轮峰线是核心,3140的反弹abc突破蓝色轮峰线之后,只要不有效跌破轮峰线,维持之上震荡,其实都是宽幅震荡结构。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 09:45:17
今日最瞩目的板块当属人形机器人(sz300024)机器人(sz300024),此外,deepseek各个细分行业也在修复。无论是大盘,还是双创,还是国政2000都反V了昨日的中阴线实体部分。市场大悲后迎来大喜,大悲大喜后自然是各种观点的混乱。 -
数字江恩今天 09:45:11
A股两市今日成交6751 + 10459 = 17210 亿人民币,相比昨日缩量近800亿。大盘早盘1小时左右强力拉升,然后全天在20点内的小区间窄幅震荡,收涨27个点。个股方面,和昨日想法,超过85%的个股收红。7%以上大幅上涨个股家数也超过了昨日大幅下跌个股家数。 -
数字江恩今天 09:45:07
宽幅震荡忌追涨杀跌 -
趋势领涨今天 09:25:41
盘后再放利好,两部门:鼓励外资在华开展股权投资 引导更多优质外资长期投资我国上市公司;适时进一步扩大电信、医疗领域开放试点 研究制定有序扩大教育、文化领域自主开放实施方案。五部门印发《优化消费环境三年行动方案(2025—2027年)》 -
北京红竹今天 08:47:20
3、指数调整还没到位目前沪指五分钟级别三买还是没有出现,恒生科技指数和创业板也没有跌破防守线,昨天第一次洗盘,今天快速修复。对于指数来说,调整还没有完成,至少五个新低还没有。如果你是纯指数交易者,还要继续等。不过我在直播中也大家说过了,指数会有回落,但不谈大风险,定义为洗盘。目前指数的洗盘还没结束。