创业板指三连涨 铜缆高速连接概念走强

1月20日，A股市场整体延续升势。创业板指表现亮眼，上涨近2%，实现三连涨。AI硬件方向集体爆发，铜缆高速连接概念涨幅居前，数据中心、PCB等板块同样领涨。

截至收盘，上证指数涨0.08%，报3244.38点；深证成指涨0.94%，报10256.4点；创业板指涨1.81%，报2104.73点。全市场合计成交11963亿元，较前一个交易日放量452亿元。

AI硬件方向再度走强

近期，AI硬件方向表现活跃，1月16日CPO概念异动拉升，17日PCB概念全线爆发。20日，铜缆高速连接概念全天领涨，沃尔核材(22.130, -0.34, -1.51%)、华脉科技(14.190, -0.20, -1.39%)、鑫科材料(3.920, -0.05, -1.26%)涨停，瑞可达(51.400, -0.36, -0.70%)、兆龙互连(52.500, -1.39, -2.58%)、神宇股份(45.050, -0.97, -2.11%)等涨幅居前。

消息面上，英伟达CEO黄仁勋近日表示：“我们应该尽可能继续使用铜技术。此后，如果需要，我们可以使用硅光子技术，但我觉得还需要几年时间。”

沃尔核材近日在投资者互动平台上表示，公司的224G高速通信线是目前市场上传输速率最快的高速通信线产品。目前公司高速通信线订单饱和，机器满负荷运转，产能利用率较高。

PCB概念昨日延续强势，金安国纪(9.470, -0.11, -1.15%)5连板，景旺电子(34.020, -0.11, -0.32%)、澳弘电子(22.930, 0.01, 0.04%)涨停，中富电路(37.660, 0.44, 1.18%)、金信诺(11.300, -0.29, -2.50%)、三孚新科(50.730, -1.06, -2.05%)等涨幅居前。

中信证券(27.580, -0.42, -1.50%)认为，PCB行业的受益逻辑将在云端延续，并逐步拓展至终端：从云端来看，AI服务器、交换机、光模块PCB市场高速扩张，技术、产能领先，并积极适配大客户协作开发的厂商有望优先受益；从终端来看，终端AI应用加速落地下，PCB环节有望迎来量价齐增。

大消费板块局部活跃

大消费股昨日局部活跃，影视、服装等方向走强。影视股大面积活跃，金逸影视(7.290, 0.03, 0.41%)涨停，幸福蓝海(8.360, -0.16, -1.88%)、横店影视(13.210, -0.69, -4.96%)等涨幅居前。

消息面上，2025年春节档电影近日开启预售，刷新中国影史春节档预售最快破亿纪录。今年春节档6部新片平均时长超137分钟，刷新春节档平均时长最长纪录，最低票价与去年春节档保持一致。

服饰板块涨幅居前，汇洁股份(6.730, -0.07, -1.03%)、爱慕股份(14.960, -0.46, -2.98%)、真爱美家(26.880, 0.08, 0.30%)涨停，龙头股份(8.740, -0.17, -1.91%)、日播时尚(15.800, -0.19, -1.19%)、扬州金泉(35.580, -0.55, -1.52%)、酷特智能(28.820, 2.88, 11.10%)、海澜之家(7.770, -0.11, -1.40%)等个股涨幅居前。

消息面上，近期国务院办公厅印发《关于进一步培育新增长点繁荣文化和旅游消费的若干措施》，提出推动在服装、箱包、珠宝、美妆、玩具等领域开发联名款文创产品，打造国货“潮牌”“潮品”。

“春季攻势”或将提前

进入春节前最后一个完整交易周，A股行情将如何演绎？机构认为，A股市场短期回调基本结束，随着市场对业绩风险计价初步完成，以及市场风险偏好企稳，“春季攻势”或将提前。

中信证券交易损耗指标显示，A股市场短期回调基本结束。同时，该机构的抢筹指标显示，交易的抢跑行为正在发生，并将持续，“春季攻势”或将提前。

海通证券(10.410, 0.00, 0.00%)首席经济学家荀玉根表示，2024年10月8日以来的市场回调已近尾声，行情有望开启新一轮上涨，建议关注政策加码落地带来基本面改善。后续行情的催化剂在于政策进一步加码落地或基本面逐步改善。

关于行业配置，荀玉根认为：一方面，关注产业周期向上、基本面确定性更强的科技、中高端制造等板块；另一方面，关注政策加码下或存在较大预期差的地产、消费和医药板块。

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