本周关注:浙江鼎力(59.720, 0.34, 0.57%)、兆威机电(116.600, -3.72, -3.09%)、应流股份(19.410, -0.19, -0.97%)
电梯按样式分类可以分为垂直电梯及扶梯,而垂直电梯又有按用途、驱动方式、运行速度等多种分类方式,通常根据运行速度的不同将垂直电梯分为低速电梯、中速电梯和高速电梯。1)垂直电梯:目前国内外市场上,应用最为普遍的电梯是曳引式电梯,其主要工作原理是通过曳引绳两端连接轿厢和对重,缠绕在曳引轮和导向轮上,靠曳引绳与曳引轮摩擦产生的牵引力,实现轿厢和对重的升降运动,达到运输目的。2)自动扶梯和自动人行道自动扶梯与自动人行道内部组成结构大体相似,主要结构是带有循环运行梯级(或踏板),用于水平或倾斜运输乘客的固定电力驱动设备。
电梯整机制造位于产业链中游,其上游为基础原材料及零部件,下游为房地产及建筑业。电梯整机制造业的上游主要为基础原材料及电梯零部件制造业,电梯生产和制造的主要原材料为钢材和稀土,钢材可用于生产电梯轿厢、轿架、轿门、厅门和上下梁等钣金加工件,稀土是电梯核心部件永磁同步曳引机中永磁体的主要原材料。按电梯生命周期,下游应用市场分为新装市场、维保及更新替换形成的后市场。新装电梯的应用领域主要包括房地产、基建&工业、旧房加装和出口,2023 年四大领域的需求结构分别为62%、26%、3%、9%。
我国电梯产量持续增长,主要受益于城镇化及居民生活水平提高。近年来,我国电梯产量呈现逐年递增态势。增速情况对比来看,2019 年到2023 年电梯产量增速大致上呈现“N”形态增长。2019 年我国电梯产量约为98.10 万台,2020 年受短期冲击影响略有下滑,到2021 年,电梯产量随着短期冲击消除,产量再次高速增长至120.45 万台,同比增速恢复至14.41%;2022 年国内电梯产量受到房地产行业影响增速放缓,电梯产量下降到109.38;但随着政策支持及需求拉动,2023 年其产量增长至122.37 万台,同比增速提升至11.88%。
我国电梯产量与房地产竣工面积呈强相关性,但关联度在逐步降低。复盘历史数据,我国电梯产量与房地产面积竣工呈强相关性,但2023 年开始,电梯产量同比幅度较房地产波动趋缓,一方面系基建项目需求占比提升,另一方面系存量电梯更新改造逐步提升。我国电梯行业新增市场的下游需求结构正在发生改变,核心驱动力(7.270, -0.50, -6.44%)从地产逐步转向基建+加装+出口。
政府基建采购需求提供稳定支撑盘,轨交领域新梯需求快速增长。基建是电梯行业第二大应用领域,而基建细分的电梯应用领域包括轨交、保障房、政府机关、医院、机场、学校等,其中轨交占比和弹性最大。未来,随着城轨建设密度提升,换乘站占比增加,进而使得车站平均电梯数增加,带动轨交领域新梯需求快速增长。
我国电梯保有量持续增加,替换需求有望起量。目前,我国对电梯没有强制报废年限规定,一般电梯的使用寿命为15~20 年,随后会老化、故障频发,其不仅安全隐患高,并且维修保养成本非常高,所以旧梯更换改造或为更有性价比的选择。2005-2008 年,我国处于房地产扩张周期的开始,大部分电梯按照日本标准设定,电梯报废年限约15 年,彼时新装电梯目前逐步进入更换密集期。
投资建议:建议关注电梯制造相关企业:广日股份(11.580, -0.34, -2.85%)、上海机电(17.920, -0.28, -1.54%)。
风险提示:1)原材料波动的风险。2)市场竞争的风险。3)下游需求不及预期的风险。
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【6连板威派格(sh603956):公司未与DeepSeeK开展业务合作】威派格(sh603956)发布股票交易异常波动公告称,目前已连续六个交易日涨停,累计涨幅77.34%。公司最新市盈率为200.07倍,显著高于行业水平29.24倍。公司未与DeepSeeK开展业务合作,该事项对当前主营业务开展无实质影响。公司预计2024年出现亏损,基本面未发生变化。敬请广大投资者理性投资,注意二级市场风险。 -
数字江恩今天 09:56:57
abc结束之后,可以是宽幅震荡,为不一定是深幅回踩。这个区分可以看图上的红色通道,只要不跌破红色通道下轨,开始修复,然后构造底背离,就可以宽幅震荡。明日来说,看3300以上是否可以开始修复结构,只要没有持续性下跌,个股还没有系统性风险,今天只算是强力洗盘。 -
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看5分钟图,今天明显的新高顶背离,是3220上涨以来第二次顶背离。本人在新高之后就把支撑更新到了3346。无论看3346还是第二个箱体低点,今天都跌破了,这代表这3140反弹的abc之c延伸段正式结束。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
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3、老三样不变任何的方向都不可以一直向上,虽然今天开始调整,但对于DS和人形机器人(sz300024)和铜缆,我还是重点看待。方向不变,但需要掌握节奏,DS目前指数还处于五分钟级别三买区间,急跌洗盘后还会有反复折腾。DS和人形机器人(sz300024),上周五就和大家说了资金已经有变化了,高位股资金出逃,但滞涨品种有资金流入。方向可以不变,但节奏可不能一根筋,一根筋的思维还炒啥股?当然了,当指数调整的时候,大部分投资者是不适合交易的,休息就是最好的交易。有多大的锅、就下多少的米。