本周市场表现:截至1月17日收盘,本周公用事业板块上涨1.4%,表现劣于大盘。其中,电力板块上涨1.29%,燃气板块上涨2.13%。
电力行业数据跟踪:
动力煤价格:秦港动力煤价格周环比下跌。截至1月17日,秦皇岛港动力煤(Q5500)山西产市场价760元/吨,周环比下跌7元/吨。截至1月17日,广州港(3.200, 0.00, 0.00%)印尼煤(Q5500)库提价839.17元/吨,周环比下跌2.10元/吨;广州港澳洲煤(Q5500)库提价834.43元/吨,周环比下跌0.83元/吨。
动力煤库存及电厂日耗:秦港动力煤库存周环比减少,电厂日耗周环比下降。截至1月17日,秦皇岛港煤炭库存665万吨,周环比下降17万吨。截至1月16日,内陆17省煤炭库存9324.6万吨,较上周下降8.5万吨,周环比下降0.09%;内陆17省电厂日耗为399.9万吨,较上周下降30.9万吨/日,周环比下降7.17%;可用天数为23.3天,较上周增加1.6天。截至1月16日,沿海8省煤炭库存3435.2万吨,较上周下降52.2万吨,周环比下降1.50%;沿海8省电厂日耗为198.4万吨,较上周下降14.0万吨/日,周环比下降6.59%;可用天数为17.3天,较上周增加0.9天。
水电来水情况:三峡出库流量周环比增加。截至1月15日,三峡出库流量7700立方米/秒,同比上升12.74%,周环比上升10.95%。
重点电力市场交易电价:1)广东电力市场:截至2024年11月8日,广东电力日前现货市场的周度均价为334.15元/MWh,周环比上升11.91%,周同比下降26.2%。截至2024年11月8日,广东电力实时现货市场的周度均价为306.57元/MWh,周环比上升11.19%,周同比下降33.4%。2)山西电力市场:截至2024年11月14日,山西电力日前现货市场的周度均价为384.67元/MWh,周环比上升16.29%,周同比上升3.5%。截至2024年11月14日,山西电力实时现货市场的周度均价为413.23元/MWh,周环比上升25.79%,周同比上升10.3%。3)山东电力市场:截至2024年11月14日,山东电力日前现货市场的周度均价为319.20元/MWh,周环比下降2.79%,周同比下降11.6%。截至2024年11月14日,山东电力实时现货市场的周度均价为353.81元/MWh,周环比上升7.06%,周同比下降1.3%。(注:近期数据未更新)
天然气行业数据跟踪:
国内外天然气价格:欧洲TTF及美国HH现货价周环比上涨。截至1月17日,上海石油天然气交易中心LNG出厂价格全国指数为4465元/吨,同比下降6.69%,环比上升0.16%;截至1月16日,欧洲TTF现货价格为14.14美元/百万英热,同比上升47.9%,周环比上升1.8%;美国HH现货价格为4.37美元/百万英热,同比上升5.3%,周环比上升10.9%;中国DES现货价格为13.49美元/百万英热,同比上升28.4%,周环比下降2.1%。
欧盟天然气供需及库存:2025年第2周,欧盟天然气供应量53.6亿方,同比下降15.0%,周环比下降3.6%。其中,LNG供应量为23.7亿方,周环比上升5.6%,占天然气供应量的44.2%;进口管道气29.9亿方,同比下降13.7%,周环比下降9.8%。2025年第2周,欧盟天然气消费量(我们估算)为93.9亿方,周环比上升4.3%,同比下降15.0%;2025年1-1周,欧盟天然气累计消费量(我们估算)为184.0亿方,同比上升1.0%。
国内天然气供需情况:2024年11月,国内天然气表观消费量为348.60亿方,同比下降0.3%。2024年12月,国内天然气产量为218.00亿方,同比上升4.5%。2024年11月,LNG进口量为615.00万吨,同比下降9.6%,环比下降6.1%。2024年11月,PNG进口量为465.00万吨,同比上升12.0%,环比上升16.5%。
本周行业重点新闻:1)2024年12月全国规上工业发电量同比增长0.6%,其中火电发电量同比下降2.6%:2024年12月份,全国规上工业发电量8462亿千瓦时,同比增长0.6%。分品种看,12月份,全国规上工业核电、太阳能(4.480, -0.01, -0.22%)发电增速加快,火电由增转降,水电、风电由降转增。其中,规上工业火电同比下降2.6%,11月份为增长1.4%;规上工业水电增长5.5%,11月份为下降1.9%;规上工业核电增长11.4%,增速比11月份加快8.3个百分点;规上工业风电增长6.6%,11月份为下降3.3%;规上工业太阳能发电增长28.5%,增速比11月份加快18.2个百分点。2)2024年我国天然气进口量增长9.9%:1月13日,海关总署发言人吕大良表示:
2024年,我国进口额达 18.39 万亿元,同比增长 2.3%,预计保持全球第二大进口国地位,其中,天然气进口量增长9.9%。
投资建议:1)电力:国内历经多轮电力供需矛盾紧张之后,电力板块有望迎来盈利改善和价值重估。在电力供需矛盾紧张的态势下,煤电顶峰价值凸显;电力市场化改革的持续推进下,电价趋势有望稳中小幅上涨,电力现货市场和辅助服务市场机制有望持续推广,容量电价机制正式出台,明确煤电基石地位。双碳目标下的新型电力系统建设或将持续依赖系统调节手段的丰富和投入。此外,伴随着发改委加大电煤长协保供力度,电煤长协实际履约率有望边际上升,我们判断煤电企业的成本端较为可控。展望未来,我们认为电力运营商的业绩有望大幅改善。建议关注:全国性煤电龙头:国电电力(4.250, 0.02, 0.47%)、华能国际(6.530, -0.07, -1.06%)、华电国际(5.250, -0.02, -0.38%)等;电力供应偏紧的区域龙头:皖能电力(7.490, 0.04, 0.54%)、浙能电力(5.690, 0.13, 2.34%)、申能股份(8.850, 0.13, 1.49%)、粤电力A(4.490, -0.03, -0.66%) 等;水电运营商:长江电力(28.070, -0.29, -1.02%)、国投电力(14.480, 0.00, 0.00%)、川投能源(15.540, -0.07, -0.45%)、华能水电(8.920, 0.00, 0.00%)等;同时,煤电设备制造商和灵活性改造技术类公司也有望受益于煤电新周期的开启,设备制造商有望受益标的:东方电气(14.930, 0.12, 0.81%);灵活性改造有望受益标的:华光环能(8.950, 0.03, 0.34%)、青达环保(14.330, 0.79, 5.83%)、龙源技术(7.160, 0.36, 5.29%)等。2)天然气:随着上游气价的回落和国内天然气消费量的恢复增长,城燃业务有望实现毛差稳定和售气量高增;同时,拥有低成本长协气源和接收站资产的贸易商或可根据市场情况自主选择扩大进口或把握国际市场转售机遇以增厚利润空间。天然气有望受益标的:新奥股份(19.470, -0.35, -1.77%)、广汇能源(6.190, -0.02, -0.32%)。
风险因素:宏观经济下滑导致用电量增速不及预期,电力市场化改革推进缓慢,电煤长协保供政策执行力度不及预期,国内天然气消费增速恢复缓慢。
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股市直播
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趋势领涨今天 07:54:37
【今日投资舆情热点】1)算力相关:DeepSeek作为开源AI大模型,各大厂商纷纷宣布接入,将直接拉动对于云服务的需求。2)芯片:上海证券指出,电子半导体2025年或正在迎来全面复苏,产业竞争格局有望加速出清修复。3)机器人(sz300024):宇树科技王兴兴表示,在今年年底之前,整个AI的人形机器人(sz300024)会达到一个新的量级。4)SSD:机构称,AI需求超预期,AI端侧持续提升对存算需求,数据中心加速从传统硬盘向SSD过渡。 -
趋势领涨今天 07:53:03
【今日投资舆情热点】1)算力相关:DeepSeek作为开源AI大模型,各大厂商纷纷宣布接入,将直接拉动对于云服务的需求。2)芯片:上海证券指出,电子半导体2025年或正在迎来全面复苏,产业竞争格局有望加速出清修复。3)机器人(sz300024):宇树科技王兴兴表示,在今年年底之前,整个AI的人形机器人(sz300024)会达到一个新的量级。4)SSD:机构称,AI需求超预期,AI端侧持续提升对存算需求,数据中心加速从传统硬盘向SSD过渡。 -
趋势领涨今天 07:28:56
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宋谈股经今天 07:24:46
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徐小明今天 07:05:49
【盘中直播】语音课见 -
巨丰投资张翠霞今天 07:05:09
4小时运行结束,总结全天市场运行,1)昨日银行新高市场普跌调整,年后首次强分歧,今日强修复,机器人(sz300024)、deepseek、半导体强势做多,明确科技主线,指数报收光头阳,下半周有望震荡攀升,继续聚焦主线科技方向;2)量能,沪深两市今日成交额17492亿元,较上个交易日18263亿元减少771亿元;3)行业板块方面,以加权涨幅来看56家行业47家红盘,电器仪表、通用机械、矿物制品等板块涨幅居前;煤炭、石油、银行等板块跌幅居前;4)市场延续结构型行情,题材热点快速轮动。详细解盘,可关注《翠霞首席课》的“热点直击”和“操盘指南”~~~ -
趋势领涨今天 07:05:02
今天走势最强的就是人形机器人(sz300024)概念,板块指数大涨超过8%,双林股份(sz300100)、丰立智能(sz301368)、平治信息(sz300571)等多股出现20CM涨停,新时达(sz002527)、弘讯科技(sh603015)等多股涨停。消息面上,苹果和Meta的较量从头显领域扩大到人形机器人(sz300024)。有消息称,宇树科技正与Meta接洽,探讨就家务机器人(sz300024)进行合作的可能。后续,Meta将开发软件、传感器和人工智能,并提供给宇树科技等公司进行生产。与此同时,苹果正在探索开发一款能够展示其AI技术和紧密集成能力的人形机器人(sz300024)。都对这个板块构成利好。近期热点主要就是在人形机器人(sz300024)和DeepSeek等相关概念上。deepseek完成机器人(sz300024)的大脑,其他产业链完成机器人(sz300024)的身体。机构预测,2025年人形机器人(sz300024)出货将会突破1万台。到2030年,预计人形机器人(sz300024)出货量将达到500万台左右,市场需求会升至约7500亿元。所以人工智能+人形机器人(sz300024)+deepsee概念的行情远远没有结束。技术上,今天大盘反弹没有放量,明天主要关注大盘的量能,能放量就看高一线,不能放量就等待再次回踩 -
宋谈股经今天 07:04:59
2月19日收评:创业板指反弹涨超2%,机器人(sz300024)概念股掀涨停潮1、市场全天震荡反弹,创业板指涨超2%。机器人(sz300024)概念股掀涨停潮,三丰智能(sz300276)、长盛轴承(sz300718)、双林股份(sz300100)、中大力德(sz002896)、巨轮智能(sz002031)、新时达(sz002527)等近60股涨停或涨超10%。半导体芯片股集体爆发,韦尔股份(sh603501)、帝奥微(sh688381)、路维光电(sh688401)、大为股份(sz002213)等封板,华虹公司(sh688347)涨超17%创新高。DeepSeek、算力等方向迎来修复,平治信息(sz300571)、盛通股份(sz002599)、禾盛新材(sz002290)、东港股份(sz002117)等多股涨停。个股呈现普涨态势,沪深京三市超4500股飘红,今日成交1.75万亿。截止收盘沪指涨0.81%,深成指涨1.46%,创业板指涨2.03%。2、板块概念方面,机器人(sz300024)、半导体芯片、新能源车、算力等板块涨幅居前,银行、电力、煤炭等板块逆势下跌。3、两市共4388只个股上涨,118只个股涨停,586只个股下跌,4只个股跌停,12只股票炸板,炸板率11%。 -
趋势领涨今天 07:04:53
反弹有点不足 明天见分晓昨天大盘大跌以后,今天出现高开高走,大盘虽然涨幅不大,但两市个股全线大涨,人形机器人(sz300024)、PEEK材料、减速器、工业母机、存储芯片、机器人(sz300024)概念、一体压铸、工业软件等板块涨幅靠前;煤炭、石油、银行、供气供热、电力等少数板块下跌,两市近180只个股涨停,2只个股跌停,创业板大涨近2%,走势强于主板。昨天大盘大跌,我们发布文章《缩量下跌 调整一步到位吗》提示,“大盘下跌没有放量,说明筹码锁定还是良好的,下个支撑在60日线3314点附近,今天已经到了,再下方就是20日线和30日线附近,这个点位都在3270点附近,所以,你想大盘有很大的下跌空间,这点也不现实”。今天大盘就是高开高走,说明我们分析是准确的。现在重点有两个:一是今天大盘反弹没有放量,昨天大盘下跌缩量,今天上涨也没有放量,但今天是第一天反弹,可以允许大盘缩量的,重点是看明天,如果明天大盘反弹还不放量,大家就要注意再次回调了。二是昨天大盘下跌,内资大幅流出超过千亿元,今天大盘反弹,内资流入不到百亿元,说明内资还不想做多,现在重点是,内资在主导市场,只要内资不出现大幅流出,大盘就会出现反弹,只要内资大幅流出,大盘必将下跌,主要原因还是机构太怂,散户承接力量有限,散户主要是炒作题材股,但稳定大盘还是要看机构,所谓蓝筹股搭台、题材股唱戏就是这个道理。昨天A股大跌,港股大涨,数据显示,内地通过港股通净买入224亿港元的香港股票,这是自2021年初以来最大单日净买入,也是有记录以来第四高。内地资金大量涌入香港股市,已推动A股市场相较港股的溢价幅度缩小至约34%,这使得一项A-H股溢价指数接近在过去总会触发反弹的底部。今天港股出现回调,A股出现上涨,如果昨天卖出A股买入港股,你是不是两边挨巴掌了呢?所以,建议大家还是安心待在A股市场吧,牛会来的,你说呢?再啰嗦一句,A股和港股两个亲兄弟为什么就不能齐头并进,共同富裕呢? -
量化伏妖今天 07:03:31
【股票收评】:稳定回升今日走势是对昨日大面积大幅下跌的修复,本来没有什么利空消息,只是被获利盘兑现砸坏了,明显有跌幅过大的嫌疑。今日开盘后指数就快速翻红,下午14点后市场继续选择稳健上行,从心理上克服了对41点后的担忧。机器人(sz300024)概念全日活跃,人形机器人(sz300024),机器人(sz300024)执行器,减速器,PEEK材料概念,电机,同步磁阻电机,机器视觉,传感器,3D显摄像头等板块涨幅靠前。全市仅银行,煤炭行业,电力行业下跌。总体来看今天是对最日无端大跌的修复,重拾市场做多信心,后期遇见无端的下跌就要注意不要跟风乱跑了。