上周电力股调整,但下跌是暂时的,长期仍看好。上周长江电力(28.360, 0.19, 0.67%)-0.5%,中国核电(10.240, 0.07, 0.69%)-6%,华电国际(5.270, 0.14, 2.73%)-8%,除水电维持平稳外,核火电的波动都较大。即便如此,比较25 年长协电价和即使目前的煤价,很多公司盈利也是明显扩张的,而如果按照我们对25 年煤价的判断,还会更乐观,至于长期电价是否会下降的问题我们认为也没必要担心,虽然两年内还是下跌为主,但跌幅低于煤价是大概率事件,行业盈利有望持续扩张。
电价边际一方面反映了煤炭成本,另一方面也反映了当地供需格局。2024 年电力现货价普遍下降,仅省间现货价小幅上涨。广东年均价为335.58 元/兆瓦时,YOY-25.21%,山西省年均价为316.21 元/兆瓦时,YOY-8.87%;山东省年均价为307.05 元/兆瓦时,YOY-13.04%;甘肃246.93 元/兆瓦时;蒙西为506.78 元/兆瓦时,YOY-19.81%;湖北368.79 元/兆瓦时,浙江363.77元/兆瓦时。
山东深化电力市场化改革,新能源更多入市。2025 年起,新增风电全电量或30%电量、新增光伏全电量或15%电量入市,分布式光伏保持原有入市政策不变(现行:集中式光伏、风电自主选择全电量或10%电量入市,分布式光伏和光伏扶贫项目按政府批复价格实施保障性消纳)。
调峰:市场引导为主。《电力系统调节能力优化专项行动实施方案(2025—2027年)》:(1)通过调节能力的建设优化,支撑2025—2027 年年均新增2 亿千瓦以上新能源的合理消纳,全国新能源(2.460, -0.08, -3.15%)利用率不低于90%。(2)以市场化方式引导负荷侧可调负荷参与电力调节。(3)尽量减少主力煤电机组频繁深度调峰、日内启停调峰。在电力现货市场连续运行地区,遵循市场交易结果调用各类调节资源。(4)电力现货运行地区,通过市场竞争形成合理峰谷价差。
(5)推动售电公司与用户签订峰谷分时电价合同。
高温,减碳3%。1、国家气候中心:2024 年全球表面平均温度较工业化前水平(1850-1900 年平均值)高出1.49℃,成为全球有气象记录以来的最暖年份,较上一个高温纪录年(2023 年)高出0.07℃。2、国家发改委:预计全年能耗强度下降3%以上、超额完成年度目标任务。3、截至2024 年底,国电投、华能和国能已完成“十四五”清洁能源装机占比目标,国能可再生能源突破1.4 亿千瓦,占比自有装机过40%。
25 年Q1 盈利上行可期。我们认为火电目前PE 低于10 倍,分红率还在提升,海外电力龙头PE 普遍在20 倍左右,值得看好。建议关注:火电弹性;火电转型;水火并济,煤电一体化;新能源;水电;核电。
风险提示。(1)经济增速预期和货币政策导致市场风格波动较大。(2)电力市场化方向确定,但发展时间难以确定。
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中国人民银行行长潘功胜16日应邀出席由国际货币基金组织与沙特联合主办的新兴市场经济体研讨会,并作主旨发言。潘功胜指出,2024年,中国经济持续回升向好,实现了全年5%的经济增长目标。特别是去年9月下旬以来,中国政府推出了一揽子增量政策,有效提振社会信心,经济明显回升。下一步,中国政府将实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策,强化宏观经济政策的逆周期调节,持续推动中国经济增长模式转型,巩固和增强经济回升向好势头。 -
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【《哪吒2》登顶全球动画电影票房榜】据网络平台数据,上映21天,《哪吒之魔童闹海》(即《哪吒2》)总票房(含预售及海外)已突破123.19亿元,超过《头脑特工队2》登顶全球动画电影票房榜,同时位居全球影史票房榜第8名。 -
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【6连板威派格(sh603956):公司未与DeepSeeK开展业务合作】威派格(sh603956)发布股票交易异常波动公告称,目前已连续六个交易日涨停,累计涨幅77.34%。公司最新市盈率为200.07倍,显著高于行业水平29.24倍。公司未与DeepSeeK开展业务合作,该事项对当前主营业务开展无实质影响。公司预计2024年出现亏损,基本面未发生变化。敬请广大投资者理性投资,注意二级市场风险。 -
数字江恩今天 09:56:57
abc结束之后,可以是宽幅震荡,为不一定是深幅回踩。这个区分可以看图上的红色通道,只要不跌破红色通道下轨,开始修复,然后构造底背离,就可以宽幅震荡。明日来说,看3300以上是否可以开始修复结构,只要没有持续性下跌,个股还没有系统性风险,今天只算是强力洗盘。 -
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看5分钟图,今天明显的新高顶背离,是3220上涨以来第二次顶背离。本人在新高之后就把支撑更新到了3346。无论看3346还是第二个箱体低点,今天都跌破了,这代表这3140反弹的abc之c延伸段正式结束。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
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今天前deepseek概念、云概念和近几天上涨的ai医疗概念是重灾区,个股回踩幅度较大。银行坚挺。新能源上午拉起,下午也只是几乎收回涨幅。 -
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A股两市今日成交6968 + 11023 = 17991 亿人民币,相比昨日缩量近1500亿。大盘今天上午缓慢冲高创出新高后,下午快速下跌,收跌31个点。个股方面,超过85%的个股收绿下跌,3220以来首次大幅下跌个股家数明显超过大幅上涨个股家数。 -
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宽幅震荡开始 -
北京红竹今天 08:23:54
3、老三样不变任何的方向都不可以一直向上,虽然今天开始调整,但对于DS和人形机器人(sz300024)和铜缆,我还是重点看待。方向不变,但需要掌握节奏,DS目前指数还处于五分钟级别三买区间,急跌洗盘后还会有反复折腾。DS和人形机器人(sz300024),上周五就和大家说了资金已经有变化了,高位股资金出逃,但滞涨品种有资金流入。方向可以不变,但节奏可不能一根筋,一根筋的思维还炒啥股?当然了,当指数调整的时候,大部分投资者是不适合交易的,休息就是最好的交易。有多大的锅、就下多少的米。