新能源汽车价格或仍有大降空间 | K·Focus

中国西部发现新的大型锂矿，让我国锂矿储量跃居世界第二，或牵动全球锂电产业和新能源汽车市场神经。

作 者 | 清 辰

责 编 | 尚 武

出 品 | 汽车K线

供给侧持续增加，大于需求时，占纯电动汽车成本40%~50%的电池，未来可能还有进一步降价空间。“油电同价”的可能性越来越大。

1月8日，自然资源部中国地质调查局发布消息，中国锂矿找矿行动取得重大突破，锂矿储量全球占比由6%提升至16.5%！

这意味着，中国锂矿储量从全球第六，直接飙升至全球第二，供应量将进一步提升，有利于进一步稳定、降低电池原材料价格。

「图片来源：中国地质调查局网站」

其中引人关注的是，新发现的西昆仑—松潘—甘孜世界级锂辉石型锂成矿带，累计探明资源量650余万吨，资源潜力超3000万吨！

此外，我国盐湖锂新增资源量达1400余万吨，成为仅次于南美锂三角和美国西部的全球第三大盐湖型锂资源基地。江西等地区成功攻克锂云母提锂技术难题，锂云母型锂矿的资源利用效率显著提高，新增资源量超1000万吨。

这突然的泼天富贵是什么概念？对中国乃至全球新能源产业发展又会带来哪些变化？

利好消息公布后几个交易日，新能源汽车动力电池产业链上游的雅化集团(12.980, 0.01, 0.08%)、天齐锂业(32.780, -0.29, -0.88%)、赣锋锂业(36.490, -0.12, -0.33%)等上市公司股价出现小幅上扬。

两年前，“锂业双雄”股价市值，尤其是净利润与净利润率水平，让人恍如昨日，一众车企为矿主打工，不禁让人感叹，有矿真好！

只不过，后来锂矿价格持续下跌，电动车销量增速大幅放缓。可是原材料资源安全可控，依然是绕不开的话题。

随着国内锂矿重大发现，这也意味着，我国发展新能源汽车，不再担心会被海外关键原材料卡脖子。因为我们自己就有非常丰富的资源储备，甚至免去了跨洋运输的成本。

众所周知，锂对于新能源汽车，就如同石油对于燃油车。不论是人们已熟知的磷酸铁锂电池，还是三元锂电池，亦或各大上市车企和电池生产商都在大力研发的固态电池，锂都不可或缺，也因此被誉为“白色石油”。

美国将锂列为43种重要矿产资源之一；欧盟的14种关键原材料中，锂位列其中；中国确定的24种国家战略性矿产资源中，锂资源同样包含在内。锂已成为全球主要大国和地区间，争夺的重要战略资源。

有专业机构预测，2025年全球锂需求量预计为147万吨LCE，已两倍于2022年71.5万吨LCE的全球锂需求量，较2024年的106.4万吨LCE，也增长超40万吨。

2020年，由于国内外给予新能源汽车补贴政策相继出台，全球动力电池原材料需求猛涨，碳酸锂价格快速上涨。

2022年，中国电池级碳酸锂价格已上涨到超56万元/吨，两年左右，价格上涨近10倍。

锂价快速上涨，在资本市场爆发一波“锂资源热”，大量资本涌入锂矿市场，引得行业龙头“锂业双雄”股价飙涨。

这段时间，赣锋锂业先后与特斯拉、宝马、大众等车企签订供货协议，助推其A股、H股股价在2021年8月分别涨至历史最高的158.27元/股和129.926港元/股。天齐锂业A股则在同期创下128.87元/股的高点后，更是在2022年7月再创新高，达到144.22元/股。

「天齐锂业A股股价K线图」

可在这之后，随着锂资源供给端的快速增长，需求缺口持续缩小，加之全球范围内，政府补贴政策退坡，新能源汽车尤其是纯电动汽车需求明显放缓，锂资源供应量远超出市场需求，供需失衡的局面已愈发明显。

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2023年，中国碳酸锂价格直接腰斩，降至23.8万元/吨。去年，这种局面依然在延续。

正因如此，我们才能看到，2024年中国汽车市场价格战愈演愈烈的背景下，油电同价成为主旋律。

即便是利润被持续压缩，但相当一部分车企仍有利可赚。锂电池上游成本大幅下降，车企电池采购成本下探，成为主要原因之一。

国家此番“找矿行动”，大幅扩充我国锂矿资源储备的同时，电池级碳酸锂市场价格继续下探成为可能。

众所周知，2024年一波接一波的车企降价潮，已让中国上市车企处于咬牙硬扛的状态。

2024年前三季度，上汽集团(15.730, -0.51, -3.14%)、广汽集团(8.560, -0.10, -1.15%)、长安汽车(13.000, -0.02, -0.15%)等传统大型上市汽车集团，净利润明显下滑。

其中，广汽集团降幅超97%，长安汽车下降63.78%，上汽集团也有近40%的同比下降。即便是销售层面火爆异常的理想汽车，净利润也下降了25.42%。

「图片来源：广汽集团2024年三季报」

锂电池作为新能源汽车的核心零部件之一，在整车成本中，占据相当大的比重。2025年锂电池采购价格可预见性的将继续走低，足以为上市车企节省下相当可观的采购成本，让车企获得更多利润空间。

或许，广汽集团董事长曾庆洪吐槽采购宁德时代(255.200, -1.30, -0.51%)的高昂电池成本压力的问题会缓解。

然而，这也预示着，2025年中国新能源(2.450, 0.00, 0.00%)汽车市场价格战，依旧不会停歇。

2025年以来，已经有超30个品牌限时大降价，大概率只是个开始。而且随着中国新能源汽车出口持续，也许会撬动全球汽车市场价格体系。

1月9日，华南理工大学研究团队在锂金属电池领域取得重要进展，为研究、制造下一代高性能锂电池，推动新能源汽车和储能领域发展提供新的关键技术。

锂金属电池有望将现有锂离子电池的能量密度提升一倍，可能成为下一代电池候选者。

「图片来源：学术期刊《自然》」

所以，一面是新发现的锂矿为动力原材料源源不断提高供给侧；另一方面，电池研究取得新突破，将有效解决消费痛点，从需求端提振电动车需求。

或许，对于2025竞争越发激烈的中国新能源汽车市场，这算是两个好消息。

值得注意的是，2024年，中国动力(22.850, 0.46, 2.05%)及储能电芯价格历经长期下跌后，至第四季跌幅收敛。

随着2025年全球电动汽车及储能市场需求预期好转，供应商涨价减亏诉求强烈，有望支撑2025年第一季度磷酸铁锂、锂电铜箔和电解液等电池原料价格，进而稳定电芯均价。

所以，虽然有超额的供给，但为了保住价格和利润，锂矿主们也开始控制供给，保证利润，而非像以往疯狂开采。

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