本周看点
宜宾锂宝受让印尼青美邦8%股权
上汽联合宁德时代(270.770, 1.37, 0.51%)开发动力电池
天赐材料(19.430, 0.25, 1.30%)(002709.SZ):与Honeywell 签署《股权购买协议》锂电材料价格
钴产品:电解钴(16.6 万元/吨,-2.35%);四氧化三钴(11.4 万元/吨,-0.44%);硫酸钴(2.7 万元/吨,-0.19%);
锂产品:碳酸锂(7.6 万元/吨,1.07%),氢氧化锂(7.0 万元/吨,0.50%);? 镍产品:电解镍(12.7 万元/吨,2.34%),硫酸镍(2.9 万元/吨,0.00%);? 中游材料:三元正极(523 动力型10.2 万元/吨,0.00%;622 单晶型12.1 万元/吨,0.00%;811 单晶型14.3 万元/吨,0.00%);磷酸铁锂(3.4 万元/吨,0.00%);负极(人造石墨(低端产品)1.6 万元/吨,0.00%;人造石墨(中端产品)2.3 万元/吨,0.00%;人造石墨(高端产品)3.4 万元/吨,0.00%);隔膜(7+2μm 涂覆0.94 元/平,-8.54%;9+3μm 涂覆0.94 元/平,-3.85%);电解液(铁锂型1.9 万元/吨,0.00%;三元型1.8 万元/吨,0.00%;六氟磷酸锂6.3 万元/吨,0.00%)
终端销量表现亮眼,需求增长保持向好态势。2024 年1-11 月,我国新能源(2.460, -0.08, -3.15%)汽车销量1126 万辆,同比增长36%,动力电池装机量473.0GWh,同比增长39%。终端需求保持增长趋势,渗透率不断向上突破。展望2025 年,考虑动力/储能/出口等不同链条,我们认为锂电需求仍有望保持较强增长动能。
三季报总结:整体盈利趋势环比走稳略向上。上游锂资源和下游电池均实现明显复苏,中游材料三元、铁锂正极和电解液(含六氟磷酸锂)仍受到碳酸锂减值影响,其中三元负面影响较大,铁锂实现减亏;负极走稳,环比略降;隔膜环比有所恢复;铜箔略有减亏;辅材整体受二线结构件、铝加工企业下滑影响,盈利有较明显收窄。
盈利向上趋势未变。锂电自22 年初以来经历业绩连续下滑,24Q1 筑底以来整体进入右侧趋势。小周期来看,锂电23 年底以来也经历了一轮“量价齐跌—量稳价跌—以量补价—量升价稳”周期。目前我们观察到上游资源的见底、行业的出清与整合、加工费&产品结构的改善,均有望支撑行业进入右侧盈利持续改善周期,而产业链内仍有较多公司展望25 年PE 估值仍在20 倍以内,具备配置价值。
建议关注:宁德时代(300750,买入)、尚太科技(50.200, -0.25, -0.50%)(001301,未评级)、科达利(134.500, 1.60, 1.20%)(002850,未评级)、亿纬锂能(44.420, 0.58, 1.32%)(维权)(300014,未评级)、新宙邦(34.350, 0.68, 2.02%)(300037,未评级);充电桩及快充万马股份(9.030, -0.10, -1.10%)(002276,买入)、信德新材(35.200, -0.77, -2.14%)(301349,未评级);固态电池上海洗霸(27.170, -0.58, -2.09%)(603200,未评级)、丰元股份(12.700, 0.32, 2.58%)(002805,未评级)、有研新材(18.490, 0.79, 4.46%)(600206,未评级),氢能科威尔(29.780, 0.43, 1.47%)(688551,未评级)、华光环能(8.920, -0.13, -1.44%)(600475,未评级)、石化机械(6.190, -0.23, -3.58%)(000852,未评级)。
风险提示
政策变化风险;电动车销量不达预期风险;原材料价格波动,盈利变化风险;产能投放加快,过剩引发行业竞争风险。
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趋势领涨今天 11:57:34
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趋势领涨今天 11:56:15
中国人民银行行长潘功胜16日应邀出席由国际货币基金组织与沙特联合主办的新兴市场经济体研讨会,并作主旨发言。潘功胜指出,2024年,中国经济持续回升向好,实现了全年5%的经济增长目标。特别是去年9月下旬以来,中国政府推出了一揽子增量政策,有效提振社会信心,经济明显回升。下一步,中国政府将实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策,强化宏观经济政策的逆周期调节,持续推动中国经济增长模式转型,巩固和增强经济回升向好势头。 -
趋势领涨今天 11:11:42
【《哪吒2》登顶全球动画电影票房榜】据网络平台数据,上映21天,《哪吒之魔童闹海》(即《哪吒2》)总票房(含预售及海外)已突破123.19亿元,超过《头脑特工队2》登顶全球动画电影票房榜,同时位居全球影史票房榜第8名。 -
趋势领涨今天 09:59:57
【6连板威派格(sh603956):公司未与DeepSeeK开展业务合作】威派格(sh603956)发布股票交易异常波动公告称,目前已连续六个交易日涨停,累计涨幅77.34%。公司最新市盈率为200.07倍,显著高于行业水平29.24倍。公司未与DeepSeeK开展业务合作,该事项对当前主营业务开展无实质影响。公司预计2024年出现亏损,基本面未发生变化。敬请广大投资者理性投资,注意二级市场风险。 -
数字江恩今天 09:56:57
abc结束之后,可以是宽幅震荡,为不一定是深幅回踩。这个区分可以看图上的红色通道,只要不跌破红色通道下轨,开始修复,然后构造底背离,就可以宽幅震荡。明日来说,看3300以上是否可以开始修复结构,只要没有持续性下跌,个股还没有系统性风险,今天只算是强力洗盘。 -
数字江恩今天 09:56:50
看5分钟图,今天明显的新高顶背离,是3220上涨以来第二次顶背离。本人在新高之后就把支撑更新到了3346。无论看3346还是第二个箱体低点,今天都跌破了,这代表这3140反弹的abc之c延伸段正式结束。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 09:56:34
今天前deepseek概念、云概念和近几天上涨的ai医疗概念是重灾区,个股回踩幅度较大。银行坚挺。新能源上午拉起,下午也只是几乎收回涨幅。 -
数字江恩今天 09:56:30
A股两市今日成交6968 + 11023 = 17991 亿人民币,相比昨日缩量近1500亿。大盘今天上午缓慢冲高创出新高后,下午快速下跌,收跌31个点。个股方面,超过85%的个股收绿下跌,3220以来首次大幅下跌个股家数明显超过大幅上涨个股家数。 -
数字江恩今天 09:56:20
宽幅震荡开始 -
北京红竹今天 08:23:54
3、老三样不变任何的方向都不可以一直向上,虽然今天开始调整,但对于DS和人形机器人(sz300024)和铜缆,我还是重点看待。方向不变,但需要掌握节奏,DS目前指数还处于五分钟级别三买区间,急跌洗盘后还会有反复折腾。DS和人形机器人(sz300024),上周五就和大家说了资金已经有变化了,高位股资金出逃,但滞涨品种有资金流入。方向可以不变,但节奏可不能一根筋,一根筋的思维还炒啥股?当然了,当指数调整的时候,大部分投资者是不适合交易的,休息就是最好的交易。有多大的锅、就下多少的米。