气电核电双擎驱动,破解数据中心供电瓶颈 | 投研报告

气电核电双擎驱动,破解数据中心供电瓶颈 | 投研报告
2025年01月15日 11:18 中国能源网

国金证券(8.640, -0.21, -2.37%)近日发布能源专题研究:气电核电双擎驱动,破解数据中心供电瓶颈, 以下为研究报告摘要: 数据中心催生对稳定电力的需求 云计算、AI等技术发展带动全球数据中心规模迅速扩大,催生用电需求。

国金证券近日发布能源专题研究:气电核电双擎驱动,破解数据中心供电瓶颈。

以下为研究报告摘要:

数据中心催生对稳定电力的需求

云计算、AI等技术发展带动全球数据中心规模迅速扩大,催生用电需求。根据我们的测算,到2035年,谨慎、中性、乐观情形下全球数据中心耗电量将增至1544.38/2321.05/3911.11TWh,与2023年的414TWh相比CAGR分别为11.60%/15.45%/20.58%。

数据中心自备电力或将逐渐成为主流。数据中心的“清洁化”和“大型化”要求更多地自备电站,同时数据中心选址存在“聚集效应”,可将电力需求有效转化为装机需求。由于单个数据中心的规模扩大,功耗超过100MW的数据中心变得常见,由电网供电将对电网产生过大负担,尤其是在数据中心聚集的地区,因此自备电力或将逐渐成为主流。国际数据中心巨头均有宏大的减排目标,“清洁化”趋势要求数据中心减少对电网中混合电力的购买,更多地自备清洁电力。由于数据中心建设常常聚集在某些区域,数据中心的扩张导致这些区域的电力逐渐吃紧,因此新的数据中心用电需求有望有效转化为装机需求。

稳定电力是数据中心供电的基石,首推气电和核电。我们通过模拟验证了稳定电力在数据中心供电中的重要性,若只通过光伏为数据中心供电,扩大配套新能源电站额定功率的效果较差,即使配备的光伏电站额定功率达到数据中心功耗的4倍,也会因储能规模不足而不得不在夜间从电网购电。配备一定规模的稳定电力后,数据中心可迅速摆脱对电网的依赖,这是单独依靠光伏和常规储能难以实现的,气电和核电的发电稳定、选址灵活特性使其适合为数据中心供电。

气电成为破解数据中心供电瓶颈的关键

数据中心对电网的冲击需要用气电化解。气电在数据中心供电领域的最大优势在于建设周期短和供电稳定,近年美国新投产的大功率气电站大多可在3年内投产,供电在部分市场已成为迫在眉睫的问题,需要先对碳排放问题妥协,使用气电缓解压力,长期来看需要通过CCUS来减少气电排放。

PPA或将提高气电为数据中心供电比例。未来新数据中心签订PPA的比例或将达到较高水平,同时PPA中气电的比例也有望提高。在我们的中性假设下,2035年,全球数据中心对气电的需求分别为812.94TWh,占2023年气电总发电量的12.43%;对天然气的需求分别为5.59亿立方米/天,占2023年天然气总需求的4.88%;若为数据中心建设的气电站均为基荷电站,以65%的容量因子计算,对气电新装机规模的需求分别为15.74GW,占2023年气电新装机规模的27.96%。

数据中心清洁化发展助力核电复兴

核电是已大规模应用的稳定清洁电力。随着数据中心“清洁化”趋势延续,核电作为为数不多的清洁稳定供电方案将越发受到重视。核电发展中的主要阻碍在于政策、公众接受度和建设中面临的风险,目前欧美政策对核电尤其是SMR(小型模块化反应堆)转向支持,公众对核电接受度回升,SMR的小型化也有助于控制建设中的延误和成本超支风险,减少投资者的担忧。

核电或将在2030年后为数据中心提供更多电力。核电支持数据中心有两种模式,分别是重启已停运的核电站和建设新核电站。2023-2024年海外数据中心公司公布了较多与核电的合作协议,合作模式聚焦于SMR建设。目前全球仅少量SMR已投产,大多还处于在建或规划阶段,预计2030年后可看到更大规模的商业化。

风险提示

算力需求不及预期的风险;数据中心单位功耗下降的风险;政策变化的风险;核电技术发展不及预期的风险。(国金证券 刘道明 )

海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP

0条评论|0人参与网友评论

APP专享直播

开播时间 | 2-18 20:36
2025蛇年投资大趋势 把握AI驱动的科技新周期
开播时间 | 2-18 20:30
百度2024年第四季度业绩说明会
开播时间 | 2-18 20:00
博时基金 陈奥:金价再破新高!关税隐忧下的资产新态?
开播时间 | 2-18 20:00
「2025蛇年投资大趋势 」对话景顺长城基金农冰立:把握AI驱动的科技新周期
开播时间 | 2-18 19:00
创金合信基金 小仙女、刘扬:唠唠科吧丨科技大爆炸,谁是真成长?
开播时间 | 2-18 19:00
《智客星球》大辩论:马斯克的Grok和OpenAI、DeepSeek哪家强?
开播时间 | 2-18 16:00
永赢基金:医疗持续火热!机会来了?
开播时间 | 2-18 16:00
嘉实基金:【基金经理展开说】投资进阶,如何让固收+从容?
开播时间 | 2-18 16:00
光大证券李泉:锂电池行业打造第二增长极,新型储能迎来政策利好
开播时间 | 2-18 15:30
国投瑞银:追上白银热点 | 美联储暂缓降息?白银几何?
开播时间 | 2-18 20:36
2025蛇年投资大趋势 把握AI驱动的科技新周期
开播时间 | 2-18 20:30
百度2024年第四季度业绩说明会
开播时间 | 2-18 20:00
博时基金 陈奥:金价再破新高!关税隐忧下的资产新态?
开播时间 | 2-18 20:00
「2025蛇年投资大趋势 」对话景顺长城基金农冰立:把握AI驱动的科技新周期
开播时间 | 2-18 19:00
创金合信基金 小仙女、刘扬:唠唠科吧丨科技大爆炸,谁是真成长?
开播时间 | 2-18 19:00
《智客星球》大辩论:马斯克的Grok和OpenAI、DeepSeek哪家强?
开播时间 | 2-18 16:00
永赢基金:医疗持续火热!机会来了?
开播时间 | 2-18 16:00
嘉实基金:【基金经理展开说】投资进阶,如何让固收+从容?
开播时间 | 2-18 16:00
光大证券李泉:锂电池行业打造第二增长极,新型储能迎来政策利好
开播时间 | 2-18 15:30
国投瑞银:追上白银热点 | 美联储暂缓降息?白银几何?
上一页下一页
1/10

热门推荐

台媒:艺人王大陆因涉嫌逃兵役被逮捕,目前正接受侦讯 收起
台媒:艺人王大陆因涉嫌逃兵役被逮捕,目前正接受侦讯

台媒:艺人王大陆因涉嫌逃兵役被逮捕,目前正接受侦讯

  • 2025年02月18日
  • 03:44
  • APP专享
  • 扒圈小记
  • 155,278
APP专享
美媒:拒绝向马斯克交出数据,美社保局长被撤职

美媒:拒绝向马斯克交出数据,美社保局长被撤职

  • 2025年02月18日
  • 05:36
  • APP专享
  • 扒圈小记
  • 5,289
APP专享
载近80人,加拿大一客机着陆时突发事故,机身翻覆现场升起浓烟!

载近80人,加拿大一客机着陆时突发事故,机身翻覆现场升起浓烟!

  • 2025年02月17日
  • 22:08
  • APP专享
  • 北京时间
  • 3,640
APP专享
新浪财经公众号
新浪财经公众号

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)

股市直播

  • 图文直播间
  • 视频直播间
更多>
股票简称 最新价 涨跌幅
以下为热门股票
三峡能源 4.26 -1.16%
京东方A 4.53 -1.31%
TCL科技 4.88 -2.20%
中远海控 14.63 -1.22%
格力电器 43.03 -1.47%

7X24小时

  • 01-16 海博思创 688411 19.38
  • 01-16 亚联机械 001395 19.08
  • 01-14 富岭股份 001356 5.3
  • 01-13 超研股份 301602 6.7
  • 01-13 兴福电子 688545 11.68
  • 新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部