电子行业周报：新一轮人工智能芯片出口限制加速国产替代

主要观点：

本周行情回顾

从指数表现来看，本周（2025-01-06至2025-01-10），上证指数周涨跌幅-1.34%，深圳成指涨跌幅为-1.02%，创业板指数(2205.307, -29.38, -1.31%)涨跌幅-2.02%科创50涨跌幅为+0.93%，中万电子指数涨跌幅+1.86%。

新一轮人工智能（A）芯片出口限制加速国产替代

彭博社9日援引知情人士说法称，美国拜登政府计划赶在卸任前几天领布新一轮人工智能（AI）芯片出口限制措施。该措施将全球各个国家和地区按照盟友关系划分为三级，目的是将AI技术的发展集中在所谓“友好国家和地区”，防止先进芯片流入中国大陆、俄罗斯等“对手处，并为全球AI发展设定美国标准。

根据《AI扩散出口管制框架》显示，美国和德国、荷兰、日本、韩国等18个“盟友”被新规列为“第一梯队”（Tier1），可不受限制地使用美国芯片。

“第二梯队”进口芯片数量受到限制，相当于2025年至2027年间最多可进口大约5万个图形处理器（GPU），GPU芯片是当前AI训练的硬件主力。如果“第二梯队”的企业申请到了VEU地位，其芯片进将不计入该地区的整体上限。

“第三梯队”（Tier3）是受限最严格的一层，影响到中国内地、中国澳门以及美国实施武器禁运的所有国家和地区，向这些地方的数据中心出口AI芯片被“广泛禁止”

AI芯片是算力基础设施的核心，建议关注海光信息(159.800, -3.23, -1.98%)，中科曙光(72.080, -1.41, -1.92%)；寒武纪(750.000, -25.00, -3.23%)，浪潮信息(59.880, -1.51, -2.46%)：龙芯中科(134.600, -4.40, -3.17%)等国产算力和基础设施核心标的。

投资建议：

苹果产业链：继续推荐立讯精密(41.530, -0.84, -1.98%)、东山精密(29.820, -0.28, -0.93%)、鹏鼎控股(39.030, -0.30, -0.76%)：建议关注领益智造(10.090, -0.01, -0.10%)、水晶光电(25.750, 0.16, 0.63%)等。

安卓手机产业链：推荐小米集团（全球科技组联合覆盖）、华勤技术(84.740, -0.31, -0.36%)、

顺络电子(30.700, -0.28, -0.90%)；建议关注韦尔股份(144.910, -2.14, -1.46%)、艾为电子(80.280, -0.30, -0.37%)、南芯科技(38.840, -0.48, -1.22%)等。

AI链：推荐铂科新材(50.060, -0.18, -0.36%)，海光信息：建议关注工业富联(20.870, -0.45, -2.11%)；

PCB：推荐沪电股份(33.360, -1.21, -3.50%)，建议关注景旺电子(34.020, -0.11, -0.32%)。

半导体：推荐北方华创(465.000, 2.62, 0.57%)，建议关注圣邦股份(98.050, -1.09, -1.10%)，纳芯微(174.500, -4.63, -2.58%)。

风险提示

需求不及预期，技术选代不及预期，AI选代基础设施建设不及预期，A终端产品研发不及预期，经济和消费疫软，AI大模型竞争激烈

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP