本周专题
军工行业迎来多重利好事件催化,我们坚定看好2025板块全面复苏:1)过去一年由于订单下达时间不及预期等因素,军工板块整体业绩承压,迫切需要新订单支撑。2)近期多家公司开启释放取得新订单的信号,板块复苏或已开启:中航电测(72.180, -0.12, -0.17%)发股吸并航空工业成飞已完成资产交割,2025预计关联交易采购商品金额274.8亿元(+9.92%),关联每日存款最高额度达444.68亿元,订单下达可期;洪都航空(31.380, -0.98, -3.03%)2025日常关联交易额合计149亿元(+32%),较24实际发生额+145%;国科军工(47.400, -1.70, -3.46%)公告7.39亿元大订单。
十四五收官,十五五开启,看好2025年承前启后军工行情。一方面,2025年是十四五规划的收官之年,预计会有大量的订单补发,从而推动行业的景气度恢复,将为军工企业带来更多的市场机会和收入增长点。另一方面,军方和重点单位都在积极制定十五五规划,以打造未来五年的增长点。这意味着军工行业将迎来新一轮的发展机遇,上市公司需要抓住这一契机,加强技术创新和产品研发,提升自身的竞争力。我们看好主战装备的增量方向和具备军工科技属性的新质生产力方向。
本周行情
板块:本周军工指数上涨0.31%,跑赢沪深300指数(3912.7829, -34.62, -0.88%)、上证综指、创业板指数(2182.574, -44.04, -1.98%)。同期沪深300指数下跌1.13%,上证综指下跌1.34%,创业扳指下跌2.02%,;军工指数分别跑赢沪深300指数1.44pct,上证综指1.65pct,创业板指2.33pct。本周军工指数涨跌幅在申万31个一级行业板块里排名8/31。
军工板块PE为99.88倍,军工板块PE为89.87倍,估值处于历史中部水平,较上周估值基本持平,处于近5年历史PE的44.8%分位水平,板块整体估值仍处于历史中部水平。航天装备当前PE为146.3,较上周有所下降,处于近5年历史分位数83.1%的水平;航空装备当前PE为60.3,较上周有所上升,历史分位数为35.7%;军工电子当前PE为225.0,较上周有所上升,历史分位数为96.0%;地面兵装当前PE为78.5,历史分位数为95.9%;航海装备当前PE为91.9,历史分位数为21.7%,估值处于历史低位。
个股:截止本周五收盘,涨幅排名前五的个股分别为:洪都航空(+10.9%)、北方导航(9.980, -0.27, -2.63%)(+10.3%)、内蒙一机(10.300, 0.46, 4.67%)(+9.3%)、亚光科技(5.700, -0.30, -5.00%)(+8.3%)、*ST炼石(+7.4%)。跌幅排名前五的个股分别为:中船科技(12.160, -0.28, -2.25%)(-8.6%)、七一二(17.270, -0.29, -1.65%)(-6.3%)、金信诺(10.360, -0.74, -6.67%)(-6.1%)、中光学(19.670, -0.84, -4.10%)(-5.5%)、国瑞科技(-5.4%)。
投资建议:寻找稳健成长基本盘里的结构性机会
主战装备,重视两大结构性机会:一是消耗类弹药,包括导弹、远程火箭炮和航空炸弹等关键装备;二是平台型装备,尤其是新型飞机及其所涉及的航空航发产业链。
军工强科技属性,把握新质生产力方向:随着新科技的不断涌现,新质生产力的培育和发展将成为军工行业未来的核心方向,其中卫星互联网、低空经济和大飞机等新兴产业链的发展引人注目。也为军用高科技向民用领域的转化提供了广阔的空间和巨大的潜力。
建议关注:新型战机航空主机厂中航沈飞(44.620, -0.78, -1.72%)、军民中大型飞机制造龙头中航西飞(24.500, -0.43, -1.72%)、航空结构件平台型龙头中航重机(17.210, -0.21, -1.21%)、远火制导控制系统核心供应商北方导航、低空空管系统龙头四川九洲(15.500, -0.75, -4.62%)、航空发动机主机厂、航天防务连接器龙头、航天防务石英纤维龙头等。此外,建议关注航空航发产业链、消耗类弹药、新质生产力等相关标的。
风险提示:武器装备定型列装节奏慢于预期、军品市场格局变化、国企改革进度不及预期。
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【《哪吒2》登顶全球动画电影票房榜】据网络平台数据,上映21天,《哪吒之魔童闹海》(即《哪吒2》)总票房(含预售及海外)已突破123.19亿元,超过《头脑特工队2》登顶全球动画电影票房榜,同时位居全球影史票房榜第8名。 -
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【6连板威派格(sh603956):公司未与DeepSeeK开展业务合作】威派格(sh603956)发布股票交易异常波动公告称,目前已连续六个交易日涨停,累计涨幅77.34%。公司最新市盈率为200.07倍,显著高于行业水平29.24倍。公司未与DeepSeeK开展业务合作,该事项对当前主营业务开展无实质影响。公司预计2024年出现亏损,基本面未发生变化。敬请广大投资者理性投资,注意二级市场风险。 -
数字江恩今天 09:56:57
abc结束之后,可以是宽幅震荡,为不一定是深幅回踩。这个区分可以看图上的红色通道,只要不跌破红色通道下轨,开始修复,然后构造底背离,就可以宽幅震荡。明日来说,看3300以上是否可以开始修复结构,只要没有持续性下跌,个股还没有系统性风险,今天只算是强力洗盘。 -
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看5分钟图,今天明显的新高顶背离,是3220上涨以来第二次顶背离。本人在新高之后就把支撑更新到了3346。无论看3346还是第二个箱体低点,今天都跌破了,这代表这3140反弹的abc之c延伸段正式结束。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
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3、老三样不变任何的方向都不可以一直向上,虽然今天开始调整,但对于DS和人形机器人(sz300024)和铜缆,我还是重点看待。方向不变,但需要掌握节奏,DS目前指数还处于五分钟级别三买区间,急跌洗盘后还会有反复折腾。DS和人形机器人(sz300024),上周五就和大家说了资金已经有变化了,高位股资金出逃,但滞涨品种有资金流入。方向可以不变,但节奏可不能一根筋,一根筋的思维还炒啥股?当然了,当指数调整的时候,大部分投资者是不适合交易的,休息就是最好的交易。有多大的锅、就下多少的米。