主要观点
Top20品牌全网GMV同比+17%,抖音保持快速增长。根据青眼情报统计,(1)从全网GMV数据来看,2024年欧莱雅、珀莱雅破百亿,超50亿的有9个品牌。TOP20品牌的总GMV较去年同比增长17.28%,TOP20品牌中本土品牌占据7席,上榜的本土品牌总GMV同比增长38.73%。其中头部国货品牌珀莱雅、韩束、薇诺娜、可复美GMV同比增速分别为27.46%、98.34%、6.45%、78.09%。(2)抖音渠道来看,2024年抖音美妆类目GMV为2098.83亿元,同比增长24.65%。抖音美妆类目有26个品牌GMV破10亿元,7个品牌破20亿元。TOP20品牌中,国产品牌占据了11个席位。韩束以超65亿元的GMV居美妆类目榜首,同比增长102%,珀莱雅、可复美和丸美品牌分别位列第2/11/19,同比增速分别为62.8%、99.9%、66.6%。
春节将至,关注品牌年货场景营销。春节将至,消费者会更加关注“专属新年妆容”“过年送到妈妈心坎里的护肤礼盒”等话题,以及过年礼赠、家庭聚会这些新年专属场景,因此各大商家积极结合节日氛围和热点话题营销及打造产品矩阵。珀莱雅精准抓住了开年之际大家期许好运的心理,携手杭州北高峰重磅推出「蛇转红运」新年联名礼盒,并从线上线下内容打造、场景渗透、社交互动等多个维度进行营销。截至1月8日,全平台内容曝光量达3.1亿+,互动量78万+。
关注医美新品研发和上市进展。(1)PDRN原料:2025年1月3日,瑞吉明生物公布,凭借强大的科研实力和技术优势,公司已成功研制出人工合成PDRN原料,并中试成功。多聚脱氧核糖核苷酸(PDRN)是由50~200个碱基对组成的链状脱氧核糖核苷酸聚合物的混合物,主要从含有丰富核酸的鳟鱼和鲑鱼精巢中提取。由于PDRN碱基组成与人类DNA相似度高达98%,PDRN成分不会引起明显的免疫反应,产品安全性高。基于PDRN成分的安全有效性,海外PDRN产品的使用已有大量研究积累,证明该成分具有抗炎、组织修复、胶原再生等功效。(2)肉毒素:2024年12月31日,广州因明生物宣布,其控股企业重庆誉颜制药自主创新研发、拥有全球知识产权的注射用重组A型肉毒毒素YY001用于改善中度至重度眉间纹的上市许可申请获国家药品监督管理局受理。誉颜制药重组A型肉毒毒素YY001是全球首款且目前唯一已递交上市申请的重组A型肉毒毒素产品。YY001在不改变蛋白活性的基础上,避免了传统技术路线使用肉毒杆菌生产肉毒毒素的生物安全风险;通过全套创新设计的生产工艺,所生产的重组肉毒毒素具有纯度高、比活性高、免疫原性低的特征。
投资建议
我们认为长期医美渗透率有望继续提升逻辑不变,关注可复美销售表现亮眼,医美产品在研的巨子生物、医美龙头爱美客(181.910, -1.16, -0.63%)、胶原蛋白有望持续放量的锦波生物、AestheFill成功获批且胶原蛋白在研的江苏吴中、产品矩阵丰富的华东医药(33.730, -0.65, -1.89%),医美终端机构美丽田园医疗健康、朗姿股份(15.850, 0.10, 0.63%)等。
我们认为化妆品渠道端流量分化,品牌端竞争加剧,头部国货品牌凭借品牌+渠道+产品+运营等多种优势有望持续领跑。关注国货高端美妆品牌毛戈平,国货美妆龙头珀莱雅、韩束持续放量的上美股份、防晒剂龙头科思股份(25.300, -0.20, -0.78%)、卡位婴童和驱蚊赛道润本股份;有望边际改善的丸美生物、福瑞达、贝泰妮(42.230, 0.35, 0.84%)、水羊股份(11.990, 0.06, 0.50%)、上海家化、华熙生物等。
风险提示
消费需求复苏不及预期;行业竞争加剧;行业政策监管趋严;新品推出不及预期;第三方数据统计口径差异风险等。
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趋势领涨今天 12:55:27
贝斯特(sz300580)近日在接受调研时表示,为顺应市场发展趋势,公司将充分发挥“精密加工为特长、铸造产业为支撑、智能装备为驱动”的产业联动发展的核心竞争优势,构建三梯次产业发展战略:第一梯次产业,持续做实做强原有业务,并向增程式、混动汽车零部件拓展,夯实巩固公司业务基本盘;第二梯次产业,结合先发优势,定位电动汽车、氢燃料以及天然气燃料汽车核心零部件,夯实向新能源汽车零部件赛道的转型升级;第三梯次产业,充分利用现有资源,发挥公司竞争优势抢抓机遇,全面导入“工业母机”、“人形机器人(sz300024)”、“汽车传动”以及“自动化产业”等新赛道。 -
趋势领涨今天 11:00:54
岭南股份(sz002717)发布股价异动公告称,公司注意到网络上存在有关“公司和腾讯在人工智能、智慧文旅等领域合作”的诸多传闻。公司与腾讯之间的合作尚未取得实质性进展,也未有具体合作项目落地实施。 -
趋势领涨今天 10:56:20
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趋势领涨今天 09:52:39
光线传媒(sz300251)今日高开低走大幅收跌,全天振幅近40%,天量成交超223亿元,换手率超24%。盘后数据显示,买方五个席位均为东财活跃营业部,合计买入达8.84亿元;一机构净卖出3.3亿元,深股通净卖出2.61亿元。 -
数字江恩今天 09:52:01
在c的延伸过程中,这样的个股热点还会持续不断,直至c的完成,这个时间点应该在本周。但只要未能确认c延伸结构的破坏,大盘就依然允许新高,个股也允许发挥。 -
数字江恩今天 09:51:56
看5分钟图,大盘一直处于3140反弹abc的c延伸结构之中。目前出现了图上的两个白色方框,第一个宽度30个点,第二个宽度为40个点,c目前就靠这样反复震荡向上延伸,只要第二个方框不跌破,这个延伸就还未结束。反过来说也可以,第二个方框跌破,则c确立结束。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 09:51:43
板块来看,ai医疗持续向上,国产算力、云、ai应用都继续表现,农林牧渔今日也表现不错。而前面持续表现的影视动漫,今天则迎来了大幅回调,周末消息发酵的金融类,今天表现也不如人意 -
数字江恩今天 09:51:39
A股两市今日成交7501 + 11914 = 19415 亿人民币,属于持续温和放量。大盘今天先震荡回踩,然后尾盘拉回,总的来说在一个不到30点的窄幅区间震荡了一个W型分时结构,收涨9个点。个股方面,约70%的个股收红。 -
数字江恩今天 09:51:34
煎熬和享受都是延伸 -
北京红竹今天 09:38:54
3、1.94万亿全天成交额将近两万亿,配合上缠论的方向,后面的吃肉行情还会继续,只是要掌握好节奏,而且还不能格局。为啥不能格局?反正我持有的品种只要大涨我就卖,因为量化都是这么干的,大涨就卖,咱手动操作干不过它,等量化卖往下砸,还不如我主动大涨就卖呢。但这么大的成交额活跃度没问题,反复的跟量化对着干就行了。目前新的方向没有出现,而且资金已经明牌,就是高低切换,那就跟随市场切滞涨的DS、人形机器人(sz300024)和铜缆就好。