计算机行业投资策略月报：智驾月报：车市表现强劲 首个ROBOTAXI法规出炉

12 月车市表现强劲。延续11 月以来的较高景气度，12 月乘用车销量同比增长12.0%。12 月全国乘用车市场零售263.5 万辆，同比增长12.0%，环比增长8.7%。2024 年累计零售2,289.4 万辆，同比增长5.5%。12 月国内新能源车零售渗透率49.4%。12 月车市仍延续11 月以来的较高景气度，12 月车市表现强劲，随着年末临近，各企业发力冲击年度目标，汽车市场不断升温，在12月底截止的“两新”补贴（以旧换新、报废更新）对政策到期的车市带来一波强力拉动。

智能驾驶大事件：

①全球首个Robotaxi 法规出炉。12 月29 日，美国NHTSA（国家公路交通安全管理局）公布一份名为AV-STEP 草案，第一次明确了Robotaxi 要遵守的游戏规则，在国家层面为自动驾驶汽车的安全可靠性、项目公开透明化，以及监督行业负责地研发探索可操作的法规流程。

②比亚迪(353.960, 9.12, 2.64%)正式问鼎国内销量第一车企。1 月1 日，比亚迪正式公布2024 年全年销量为427.21 万辆。根据上汽集团(16.420, -0.14, -0.85%)官方产销快报显示，上汽集团全年销量为401.3 万辆，从这个数据上来看，比亚迪2024 年的销量超过上汽集团25.91万辆，整体销量首次超过了上汽集团，正式终结了上汽集团连续18 年国内销量最高车企集团的纪录。

③北京官宣L3 级自动驾驶可上路。1 月3 日北京市十六届人大常委会第十四次会议通过了《北京市自动驾驶汽车条例》，将于2025 年4 月1 日起实施。

该条例首次针对L3 级以上级别的个人乘用车自动驾驶测试上路做出了具体规定，也对自动驾驶车辆事故责任划分进行了细化并明确可以追究软件开发以及车辆制造方的相关责任。

④美国CES 消费电子展国外车企展现亮点。1 月7 日，美国CES 消费电子展上国产车企的表现略平，带来的产品主要集中在新发布的成熟产品。车企的亮点更多的集中在国外企业。宝马全球首发了全景iDrive 系统，本田索尼的概念车开启小订，丰田时隔五年重返展台，英伟达官宣新一代车载芯片Thor的上市，英特尔更新了基于桌面架构的更快的AI 座舱芯片。

投资建议：建议关注锐明技术(49.260, 0.31, 0.63%)、华测导航(42.290, 0.70, 1.68%)、德赛西威(122.900, -0.25, -0.20%)、均胜电子(19.080, 0.08, 0.42%)、中科创达(63.560, 1.02, 1.63%)、经纬恒润(93.280, -3.47, -3.59%)等在汽车智能化中具有优势地位且软件能力领先的公司。

风险提示：汽车智能化渗透率提升速度低于预期的风险；政策法规的支持不及预期的风险；芯片等原材料短缺风险；宏观经济形势的风险。

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