投资要点
扩大消费是2025 年首要的经济重点工作。2024 年党的第二十届三中全会后,发改 委、国务院先后发文《关于恢复和扩大消费的措施》、《关于促进服务消费高质量发展的 意见》,对扩大商品和服务消费均做出措施部署和方向引导。2024 年12 月11 日至12 日 举行的中央经济工作会议对未来一年经济工作部署中,将全方位扩大国内需求作为重点 工作中的第一条,较2023 年聚焦度进一步提升。
国家发改委明确2025 年超长期特别国债用于支持“两新”规模大幅增加。1 月8 日,国家发改委、财政部公布了《关于2025 年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》,明确将从增加资金规模、扩大支持范围、优化实施机制、放大撬动效应等方面着手推进2025年“两新”政策。为保证元旦、春节期间消费需求,810 亿元2025 年首批资金已预下达。国家发改委副主任赵昕辰表示今年超长期特别国债用于支持“两新”资金总规模较去年的3000 亿有大幅增加。
2025 年开年以来已有21 省公布消费券补贴方案。2025 年各省市延续了2024 年末的消费刺激政策导向。据不完全统计,有21 省已公布不同品类、不同规模的消费券补贴计划,其中有10 省的补贴方案同时覆盖商品零售及服务消费补贴,剩下的11 省以补贴服务类消费为主,包括旅游、家政、酒店、电影等多种服务消费。该21 省市中补贴额明确超过1亿元规模的有河南、浙江、四川、湖北、吉林等五省共计7.5 亿元。根据我们回溯2024 年8-11 月国家“两新”补贴中对家电的增量需求刺激倍数约在20;回溯上海2024 年10/11 月住宿餐饮券对增量需求刺激倍数在3.2-3.8 倍。关注实际刺激成效。
投资建议:建议关注红旗连锁(5.400, 0.04, 0.75%)、永辉超市(5.530, 0.09, 1.65%)、重庆百货(27.860, -0.65, -2.28%)、大商股份(24.690, -0.81, -3.18%)等有望受益于消费信心提振的零售板块标的;建议关注华住集团-S、锦江酒店(26.070, -0.40, -1.51%)、首旅酒店(13.060, -0.09, -0.68%)、同庆楼(21.560, 0.41, 1.94%)、海底捞等有望受益于服务类消费券发放的酒店餐饮板块标的。
风险提示:消费恢复不及预期,宏观经济波动等。
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股市直播
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趋势领涨今天 12:55:27
贝斯特(sz300580)近日在接受调研时表示,为顺应市场发展趋势,公司将充分发挥“精密加工为特长、铸造产业为支撑、智能装备为驱动”的产业联动发展的核心竞争优势,构建三梯次产业发展战略:第一梯次产业,持续做实做强原有业务,并向增程式、混动汽车零部件拓展,夯实巩固公司业务基本盘;第二梯次产业,结合先发优势,定位电动汽车、氢燃料以及天然气燃料汽车核心零部件,夯实向新能源汽车零部件赛道的转型升级;第三梯次产业,充分利用现有资源,发挥公司竞争优势抢抓机遇,全面导入“工业母机”、“人形机器人(sz300024)”、“汽车传动”以及“自动化产业”等新赛道。 -
趋势领涨今天 11:00:54
岭南股份(sz002717)发布股价异动公告称,公司注意到网络上存在有关“公司和腾讯在人工智能、智慧文旅等领域合作”的诸多传闻。公司与腾讯之间的合作尚未取得实质性进展,也未有具体合作项目落地实施。 -
趋势领涨今天 10:56:20
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趋势领涨今天 09:52:39
光线传媒(sz300251)今日高开低走大幅收跌,全天振幅近40%,天量成交超223亿元,换手率超24%。盘后数据显示,买方五个席位均为东财活跃营业部,合计买入达8.84亿元;一机构净卖出3.3亿元,深股通净卖出2.61亿元。 -
数字江恩今天 09:52:01
在c的延伸过程中,这样的个股热点还会持续不断,直至c的完成,这个时间点应该在本周。但只要未能确认c延伸结构的破坏,大盘就依然允许新高,个股也允许发挥。 -
数字江恩今天 09:51:56
看5分钟图,大盘一直处于3140反弹abc的c延伸结构之中。目前出现了图上的两个白色方框,第一个宽度30个点,第二个宽度为40个点,c目前就靠这样反复震荡向上延伸,只要第二个方框不跌破,这个延伸就还未结束。反过来说也可以,第二个方框跌破,则c确立结束。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 09:51:43
板块来看,ai医疗持续向上,国产算力、云、ai应用都继续表现,农林牧渔今日也表现不错。而前面持续表现的影视动漫,今天则迎来了大幅回调,周末消息发酵的金融类,今天表现也不如人意 -
数字江恩今天 09:51:39
A股两市今日成交7501 + 11914 = 19415 亿人民币,属于持续温和放量。大盘今天先震荡回踩,然后尾盘拉回,总的来说在一个不到30点的窄幅区间震荡了一个W型分时结构,收涨9个点。个股方面,约70%的个股收红。 -
数字江恩今天 09:51:34
煎熬和享受都是延伸 -
北京红竹今天 09:38:54
3、1.94万亿全天成交额将近两万亿,配合上缠论的方向,后面的吃肉行情还会继续,只是要掌握好节奏,而且还不能格局。为啥不能格局?反正我持有的品种只要大涨我就卖,因为量化都是这么干的,大涨就卖,咱手动操作干不过它,等量化卖往下砸,还不如我主动大涨就卖呢。但这么大的成交额活跃度没问题,反复的跟量化对着干就行了。目前新的方向没有出现,而且资金已经明牌,就是高低切换,那就跟随市场切滞涨的DS、人形机器人(sz300024)和铜缆就好。