投资要点
事件:1月8日,国家发改委、财政部发布《关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》。
加力推进设备更新,扩大支持领域、加大贴息力度、突出先进高效导向。1)支持领域扩大:增加超长期特别国债支持重点领域设备更新的资金规模,在继续支持工业、用能设备、能源电力、交通运输、物流、环境基础设施、教育、文旅、医疗、老旧电梯等设备更新基础上,进一步扩展至电子信息、安全生产、设施农业等领域,推动设备向高端化、智能化、绿色化方向发展。重点领域设备更新项目由国家发展改革委会同有关部门采取投资补助等方式予以支持。2)加力实施设备更新贷款贴息:在中央财政贴息从1个百分点提升至1.5个百分点的基础上,国家发改委安排超长期特别国债资金进行额外贴息,进一步降低经营主体设备更新融资成本。3)明确更新诊断标准,突出先进高效导向:对标技术、能耗、排放、安全等强制性标准和产业结构调整指导目录、设备淘汰目录等,深入开展存量设备评估诊断;依法依规淘汰落后低效设备。
消费品以旧换新,范围扩大+品类增加。从资金来看,超长期特别国债资金将继续向地方直接安排,资金分配向2024年消费品以旧换新工作成效较好的地区适度倾斜,聚焦重点领域,优先支持大宗耐用消费品以旧换新。1)支持范围实现扩大:汽车:补贴范围在国三及以下排放标准燃油乘用车以及符合要求的新能源乘用车基础上,新增符合条件的国四排放标准燃油乘用车。家电:补贴范围从8类家电产品外新增微波炉、净水器、洗碗机、电饭煲等4类。汽车和家电补贴标准维持一致。2)支持品类得到扩张:新增数码产品和电动自行车,数码产品按照销售价格15%给予补贴,每件不超过500元。电动自行车补贴标准由地方结合实际合理制定。
加快提升回收循环利用水平,高质量+规范化。1)加强回收循环利用能力建设:重点提到中国资源循环集团(加快设立全国性、功能性资源回收再利用平台,畅通资源循环利用链条)和供销社体系系统(发挥基层网点优势,加快健全标准化规范化回收利用网络,推动生活垃圾收运体系和再生资源回收体系“两网融合”)。2)支持废弃电器电子产品回收处理,2025年专项资金由中央财政继续安排,废弃电器电子产品处理专项资金管理办法配套文件尽快出台,引导企业规范化拆解。3)推动资源回收利用行业高质量发展。“反向开票”加快推行,规范税收秩序。实施再生材料推广应用专项行动,支持汽车、电器电子产品等生产企业提高再生材料应用比例。依法依规查处非法回收拆解报废机动车、废弃电器电子产品、退役新能源设备、退役动力电池等行为。
投资建议:1)设备更新:①环保设备:环境基础设施作为重点支持领域,环保设备需求有望释放。重点推荐【景津装备(16.320, -0.10, -0.61%)】压滤机龙头下游多元化;建议关注【中金环境(3.590, -0.11, -2.97%)】不锈钢离心泵龙头,②电动环卫装备:电动化试点政策+经济性改善+设备更新需求共振。重点推荐【宇通重工(11.500, -0.12, -1.03%)】受益于电动化放量,弹性最大;建议关注【福龙马(10.490, -0.28, -2.60%)】【盈峰环境(4.760, -0.03, -0.63%)】。③节能设备:设备更新突出先进、节能、高效等导向。建议关注【瑞晨环保(18.460, -0.11, -0.59%)】高效节能离心风机和水泵,【中材节能(5.950, -0.17, -2.78%)】节能环保工程及装备等。2)再生资源:①生活垃圾回用:健全生活垃圾收运体系,推进“两网融合”。建议关注生活垃圾收运端【玉禾田(15.010, -0.13, -0.86%)】【侨银股份(10.860, 0.01, 0.09%)】【盈峰环境】【福龙马】等。②家电拆解产业链:建议关注【中再资环(5.010, -0.05, -0.99%)】【大地海洋(27.620, -1.45, -4.99%)】。③汽车拆解产业链:建议关注设备端【华宏科技(6.570, -0.10, -1.50%)】【天奇股份(13.970, -0.41, -2.85%)】,运营端【华宏科技】【格林美(6.480, -0.06, -0.92%)】【天奇股份】【怡球资源(2.320, -0.04, -1.69%)】【华新环保(8.630, -0.05, -0.58%)】。
风险提示:政策执行进展不及预期,大宗商品价格波动,行业竞争加剧。
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通用股份(sh601500)公告,公司控股股东红豆集团正在筹划公司控制权变更事项,红豆集团拟向广州工业投资控股集团有限公司(广州工控)或其指定主体转让其持有的本公司24.41%股份。如本次股份转让顺利推进并完成,公司控制权将发生变更。广州市人民政府持有广州工控 90%股权,为广州工控的控股股东。本次签署的仅为股份转让意向协议,尚处于筹划、意向协议阶段,最终能否签署正式股份转让协议及具体交易方案内容仍存在不确定性。 -
趋势领涨今天 10:46:24
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趋势领涨今天 10:45:02
盘后央行等六部门来利好了,印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》,主要有五大举措,一是提升险资入市比例;二是社保基金、养老金;三是企业年金;四是权益类资金;五是优化资本市场投资生态。另外,明天还有新闻发布会。受此影响,富时A50开盘出现大幅拉升。看来为了节前的红包,上面也是费尽了心思,我们盘中分析说今天是诱空,你们说我们分析对了吗? -
趋势领涨今天 10:44:27
中证指数公司将于2025年1月23日正式发布中证1000相对价值指数、中证1000相对成长指数、中证2000相对价值指数和中证2000相对成长指数,为市场提供多样化的投资标的。中证1000相对价值指数和中证2000相对价值指数综合考察中证1000指数(sz399852)样本和中证2000指数样本的风格特征,选取价值风格较为突出的证券为样本,并采用经综合价值概率调整后的自由流通市值加权,以反映相应宽基指数样本中具有价值风格特征证券的整体表现。中证1000相对成长指数和中证2000相对成长指数综合考察中证1000指数(sz399852)样本和中证2000指数样本的风格特征,选取成长风格较为突出的证券为样本,并采用经综合成长概率调整后的自由流通市值加权,以反映相应宽基指数样本中具有成长风格特征证券的整体表现。 -
数字江恩今天 09:09:43
春节之前只有3个交易日了,有没有春节新一轮拉升,关键看图上的红色对峙线了,底线看为3180。假如小概率跌破支撑,那么不再有春节行情,否则春节之前都还能拉一波突破3268现在高点。无论怎么说,时间并不多了,春节行情也就是短平快的气氛式行情,最多小仓位参与一下就好。 -
数字江恩今天 09:09:38
5分钟图来看,本人一直说类似头肩底的震荡结构。其中左肩有两次反力度,分别是50点和70点量级。目前来看,其实右肩两次反力度也是50点和70点量级。所以今天盘面虽然弱,但依旧没有破坏3140以来的反弹结构。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 09:09:19
板块来看,今天相当贫瘠,光通讯、算力服务器等算力细分概念稍微好些,其余板块绿盘为主。其中,大消费板块跌幅居前。 -
数字江恩今天 09:09:13
A股两市今日成交4523 + 6835 = 11358 亿人民币,略微缩量,盘面缺乏动力。大盘早盘低开快速杀跌,然后全天在20点宽度的狭窄空间内反复震荡。个股方面接近8成个股收绿下跌,但大幅下跌个股家数并未异常增加。 -
数字江恩今天 09:09:06
春节行情的底线 -
徐善武今天 08:50:03
从过去十年看,持股过节的话,节后80%会有收益,而且持股时间长一些,收益情况会更好。【更多独家重磅股市观点请点击】