新兴领域释放电线电缆千亿需求，这家特种电缆龙头产能已近饱和，募投产能加速释放在即，成长空间望打开|航空航天_新浪财经

投资要点：

1、国内特种电缆龙头，望受益集团设立的“十四五”高增目标

2、新兴领域释放电线电缆千亿需求，公司加速扩产望带动销量提升

3、上涨空间超过30%

一、国内特种电缆龙头，望受益集团设立的“十四五”高增目标

公司为我国特种电缆龙头，产品线丰富，应用领域涵盖航空航天、轨道交通、新能源等，具备重点工程项目经验，获下游龙头认可。公司为湖南省属国企，属于湖南钢铁集团成员企业。湖南钢铁集团设立“十四五”营收、利润高增目标，公司作为成员企业有望稳步增长积极响应集团高增目标。

二、新兴领域释放电线电缆千亿需求，公司加速扩产望带动销量提升

我国电线电缆行业规模已达万亿元，企业集中度低，以低端产品为主，高附加值特种电缆依赖进口。我国电力行业、城市轨道交通业、新能源、航空航天等行业发展带动配套高端装备用电线电缆千亿市场需求释放。公司作为特种电缆龙头产能已近饱和，上市募投项目航空航天、矿山、轨道交通用电缆项目已进入产能爬坡期，产能释放将带动特种电缆销量提升。目前航空航天用电缆多个产品进入重点型号，定增计划进一步扩产提升高附加值电缆产品产量。

三、上涨空间超过30%

国泰君安证券认为，公司作为特种电缆龙头，新兴领域高端装备用电线电缆市场需求释放，新扩产能进入爬坡阶段有望提升电缆产品销量。同时，公司高附加值航空航天及融合装备用电缆多个产品已进入国家重点型号，试验定型后有望销量进入放量阶段。预计公司2024-2026年净利润分别为1.10/1.54/2.03亿元，对应EPS分别为0.21/0.29/0.38元。给予公司“增持”评级，目标价 11.36元。

风险提示：海外设备采购风险、产品定型进度不及预期。