计算机行业周报：科技自主可控主线越战越强

美国对华科技政策全面竞争化，或进一步扩大对华芯片供应链出口管制。据路透社报道，美国商会在周四发给会员的一封电子邮件中表示，拜登政府最早将于下周公布针对中国的新出口限制措施。邮件称，新规定可能会将多达200 家中国芯片企业列入贸易限制名单，禁止大多数美国供应商向这些目标企业发货。此外，作为更广泛的人工智能一揽子计划的一部分，另一套限制向中国出口高带宽存储芯片的规定预计将于下月公布。早在今年7 月，路透社曾报道，美国计划公布针对中国的新一揽子出口管制措施，包括将约120 家中国实体列入其贸易限制名单，其中也包括拜登政府拟扩大美国阻止其他一些国家向中国芯片制造商出口半导体制造设备的权力。我们认为，中美“科技脱钩”已成为常态现状，未来美国政府或从半导体制造设备EDA 至高端算力芯片全产业链阻止我国技术进步，在我国政策支持下，信创供需市场有望表现出持续共振。

经过多年自主创新与政策支撑，国产EDA 取得了显著进展。2018 年以来，国内工业软件尤其EDA 等研发设计类软件“断供”案例频发，以华为为代表的公司遭受美国EDA 全面断供。面临严峻掐脖子问题，我国自主创新取得产品突破。据星能资产，2008 年，在核高基专项政策的影响下，如华大九天、概伦电子、芯和半导体等纷纷成立。以上这些老牌企业如今已成为了国产EDA 的中坚力量。2018 年“中兴事件”进一步激发了国产EDA 企业的兴起，许多新兴企业如雨后春笋般涌现，包括鸿芯微纳、芯华章、合见工软等。目前，国内EDA 企业数量已超过120家，在细分领域有一定优势。例如，华大九天模拟电路设计EDA 全流程是该领域全球领先的解决方案之一；概伦电子在存储器、模拟和混合信号电路设计领域拥有部分国际领先的核心技术；广立微则在国产化替代方面实现了重大突破，打破了集成电路成品率提升领域长期由国外产品垄断的局面。

国产芯片性能基本可达国际主流水平，供应能力充分可靠。1）CPU 方面，据半导体产业纵横和亿欧官网，从全球范围来看，Intel、AMD 两大巨头领跑通用CPU 市场，国内也形成了以龙芯、海光、兆芯、华为鲲鹏、飞腾、申威等为代表的竞争格局，其中龙芯、申威在分别引进MIPS、Alpha 架构后走了自主路线，海光、兆芯基于x86 架构自研，华为鲲鹏、飞腾则选择了ARM 架构。近年来，国产CPU 自研进入快速发展期，并取得较大突破。2）GPU 方面，我们认为，华为昇腾、寒武纪思元和海光深算算力卡构成了国产算力重要供给方，经过多轮迭代创新与英伟达形成对标，已基本能够满足小模型训练和下游应用的推理需求。

投资建议。建议关注1）AI 算力关键部件：海光信息、寒武纪、景嘉微、华丰科技；2）配套厂商：中科曙光、神州数码、浪潮信息、拓维信息；3）CPU：龙芯中科、中国长城；4）基础软硬件信创：金山办公、中国软件、达梦数据、纳思达、麒麟信安、龙芯中科、太极股份、启明星辰；5）信创+工业软件：华大九天、概伦电子、广立微、中望软件、浩辰软件、索辰科技；6）行业信创：顶点软件、泛微网络（维权）、致远互联、金蝶国际、用友网络、恒生电子等。

风险提示：地缘政治冲突风险、政策落地不及预期风险、技术发展不及预期等。

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