人形机器人行业系列报告:丝杠,核心传动部件,人形机器人开启成长空间-231025

人形机器人行业系列报告:丝杠,核心传动部件,人形机器人开启成长空间-231025
2023年10月25日 13:41 同花顺

核心观点

  丝杠是核心传动部件,壁垒高国产替代空间广阔。丝杠是机械设备中将回转运动、直线运动相互转换的传动元件,主要应用于传动和控制系统中,广泛应用于数控机床、制造设备、机器人(18.160, -1.47, -7.49%)、精密仪器等领域。丝杠的高壁垒主要是体现在加工工艺、生产设备、原材料方面。1)滚珠丝杠:2022年中国大陆滚珠丝杠市场高端国产化率仅占5%,中端国产化率为30%,国产替代空间广阔。根据Verified MarketResearch预测,2030年全球滚珠丝杠市场将达约28.13亿美元。2)行星滚柱丝杠:与滚珠丝杠相比,行星滚柱丝杠具备更强的承载力和更高的传动效率(90%以上)。根据前瞻产业研究院预测,2022年我国行星滚柱丝杠市场规模约为4.4亿元。但是2022年中国行星滚柱丝杠市场国产化率仅为19%。3)梯形丝杠:结构简单但传动效率较低,同时具有自锁性好、寿命长等特点。

  人形机器人开启丝杠成长空间,国产替代有望加速。特斯拉人形机器人进展迅速,在两年不到的时间内实现了快速迭代,完成了开发平台建造、Optimus产品亮相以及电机扭矩控制、环境探测与记忆、双手复杂任务等能力的实现。特斯拉发布的最新一代Optimus在身体机械部分有28个关节(14个旋转执行器+14个线性执行器),2个灵巧手共有12个关节(6个执行器*2)。在线性执行器中,人形机器人大多采用反式行星滚柱丝杠,考虑到人形机器人的放量市场将快速扩容,我们对不同情景进行测算,当特斯拉人形机器人产量达到50万、100万、200万台时,全球行星滚柱丝杠市场空间可能分别新增99亿元、166亿元、280亿元。伴随行星滚柱丝杠市场的高增,国产替代有望加速突破。

  人形机器人产业机遇下,我们也看好高端装备国产化提速。人形机器人的放量必将催生我国高端制造领域自主可控的迫切需求。例如丝杠行业的核心设备螺纹磨床国产化率低,尤其高精度螺纹磨床基本依赖于进口。我们认为,未来人形机器人的放量,产业链降本诉求将不断提升,高端装备将成为全产业链降本的关键环节之一,因此人形机器人产业机遇下,高端装备国产化有望提速。

投资建议与投资标的

  人形机器人产业机遇下,丝杠是核心传动部件,壁垒高国产化率低,我们认为以特斯拉Optimus为代表的人形机器人如果进展顺利并逐步放量,将新增百亿级别的行星滚柱丝杠市场空间;同时我们认为全产业链降本诉求下,高端装备国产化有望提速。建议关注产业链相关公司:五洲新春(43.460, -4.83, -10.00%)(603667,买入)、贝斯特(26.260, -2.25, -7.89%)(300580,未评级)(汽车组)、恒立液压(62.090, -1.33, -2.10%)(601100,未评级)、秦川机床(9.930, -0.34, -3.31%)(000837,未评级)、鼎智科技(41.380, -2.47, -5.63%)(873593,未评级)(电新组)、禾川科技(44.200, -3.43, -7.20%)(688320,未评级)(电新组)、长盛轴承(54.090, -3.20, -5.59%)(300718,未评级)、田中精机(17.500, -0.75, -4.11%)(300461,未评级)、华辰装备(32.150, -1.82, -5.36%)(300809,未评级)、日发精机(5.510, -0.30, -5.16%)(002520,未评级)。

风险提示

  丝杠下游需求不及预期;人形机器人进展不及预期;国产替代进程不及预期;行业竞争加剧;假设条件变化影响测算结果。

现在送您60元福利红包,直接提现不套路~~~快来参与活动吧!
海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP
机器人 行星 高端装备 特斯拉

APP专享直播

开播时间 | 1-27 15:00
「春节策划」金麒麟展望:春节消费旺!解码食品饮料行业投资机遇
开播时间 | 1-27 10:01
E起年夜饭:聊聊ETF这一年
开播时间 | 1-27 09:00
华夏基金:解盘一刻
开播时间 | 1-26 19:00
华安基金:ETF会客室:春季行情回顾和展望
开播时间 | 1-24 19:19
中欧EMBA特别策划:E家人脱口秀
开播时间 | 1-24 19:00
银华基金:筑梦·启智润心;领航·担当有为;卓越·勇攀高峰
开播时间 | 1-24 16:00
嘉实基金:祥蛇启瑞,新岁祈愿 —— 嘉实基金故宫祈福迎春特别活动
开播时间 | 1-24 16:00
光大证券李泉:春节行情延续,AI带领科技股上涨
开播时间 | 1-24 15:30
国投瑞银:追上军工热点 | 跨年在即,国防军工预计景气度如何?
开播时间 | 1-24 15:30
平安基金 张菀云:防范非法金融活动,选择合法投资渠道
开播时间 | 1-27 15:00
「春节策划」金麒麟展望:春节消费旺!解码食品饮料行业投资机遇
开播时间 | 1-27 10:01
E起年夜饭:聊聊ETF这一年
开播时间 | 1-27 09:00
华夏基金:解盘一刻
开播时间 | 1-26 19:00
华安基金:ETF会客室:春季行情回顾和展望
开播时间 | 1-24 19:19
中欧EMBA特别策划:E家人脱口秀
开播时间 | 1-24 19:00
银华基金:筑梦·启智润心;领航·担当有为;卓越·勇攀高峰
开播时间 | 1-24 16:00
嘉实基金:祥蛇启瑞,新岁祈愿 —— 嘉实基金故宫祈福迎春特别活动
开播时间 | 1-24 16:00
光大证券李泉:春节行情延续,AI带领科技股上涨
开播时间 | 1-24 15:30
国投瑞银:追上军工热点 | 跨年在即,国防军工预计景气度如何?
开播时间 | 1-24 15:30
平安基金 张菀云:防范非法金融活动,选择合法投资渠道
上一页下一页
1/10

热门推荐

涉中国公民被骗至境外遭非法拘禁案重要犯罪嫌疑人颜某磊到案 收起
涉中国公民被骗至境外遭非法拘禁案重要犯罪嫌疑人颜某磊到案

涉中国公民被骗至境外遭非法拘禁案重要犯罪嫌疑人颜某磊到案

  • 2025年01月27日
  • 01:33
  • APP专享
  • 记经典时刻
  • 8,327
APP专享
美国暂停对外援助或导致数百万艾滋病患者抗病毒药物供应中断

美国暂停对外援助或导致数百万艾滋病患者抗病毒药物供应中断

  • 2025年01月27日
  • 04:25
  • APP专享
  • 记经典时刻
  • 3,337
APP专享
瘫痪老人被抬到银行,银行回应

瘫痪老人被抬到银行,银行回应

  • 2025年01月27日
  • 13:58
  • APP专享
  • 我是山河君
  • 1,865
APP专享
新浪财经公众号
新浪财经公众号

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)

股市直播

  • 图文直播间
  • 视频直播间
更多>
股票简称 最新价 涨跌幅
以下为热门股票
三峡能源 4.20 +0.48%
京东方A 4.46 -0.45%
TCL科技 5.01 -0.60%
中远海控 14.27 +0.07%
格力电器 44.89 +0.97%
广告

7X24小时

  • 11-02 中邮科技 688648 --
  • 10-30 联域股份 001326 --
  • 10-27 麦加芯彩 603062 --
  • 10-25 立方控股 833030 7.69
  • 10-25 百通能源 001376 4.56
  • 广告
    新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部
    关闭
    关闭