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来源:智通财经网
中信建投(24.650, -0.31, -1.24%)发布研报称,AI玩具付费周期长、市场增速高,是当前大模型最佳落地场景之一。AI玩具不是一锤子买卖,可以持续向用户收取大模型的调用费;而且陪伴场景对大模型幻觉的容忍度较高,因此AI玩具是当前大模型最佳落地场景之一,预计AI玩具有望承接部分传统儿童玩具、谷子产品、智能音箱以及AI虚拟陪伴应用的用户需求。
中信建投主要观点如下:
AI玩具横空出世,正当其时——AI应用跟踪系列
字节AI玩偶“显眼包”引领新一轮AI玩具出圈。显眼包外表是一款蓝白配色的毛绒玩具,内在集成豆包大模型技术,对话交互和情感交流表现出色,在二手平台的转让价格最高达数百元。显眼包是AI玩具赛道兴起的典型案例,当前海内外已出现一批AI玩具创业公司,今年以来跃然创新BubblePal等新品销量突破一万。
字节AI玩偶“显眼包”:豆包模型的落地新形式
字节AI玩偶“显眼包”凭借独特的外形和AI能力出圈。显眼包是字节跳动内部研发的一款情感陪伴玩偶,表面上是一款蓝白配色、小山状的毛绒玩具,内在集合了火山引擎的多项人工智能技术,包括豆包大模型、扣子专业版、语音识别和合成等。由于该产品不对外售卖且制作数量不多,在二手平台的转让价格最高达500元。
显眼包具备AI对话交互功能,情感交流表现出色。根据多知网、36氪、Z Finance等媒体对显眼包的测评,显眼包可以与用户进行中英文对话交互,例如讲故事、背诵古诗等;当用户将自己的困惑告诉显眼包时,显眼包也会给出针对性的建议,情感交流和陪伴效果较好。同时还具备记忆能力,可以准确回答前两轮对话的内容。但它在数理逻辑方面表现较弱,无法对9.9和9.11两个数字进行大小比较。
显眼包内嵌了一个AI大脑,从而集成豆包大模型能力。这款AI大脑称为Magicbox魔匣,通过wifi联网的形式调用云端的豆包大模型和扣子专业版能力。它是一款由第三方公司Folotoy研发的通用型AI硬件,整合了AI对话芯片、麦克风和扬声器,体积较小,用户可以将其套在各种玩偶内部,为玩偶增加AI对话和陪伴功能。
AI玩具方兴未艾,近期小爆款频出
AI玩具付费周期长、市场增速高,是当前大模型最佳落地场景之一。AI玩具为用户提供语言和动作交互体验,强化玩具的陪伴功能。从技术的角度看,目前大模型还存在一定的幻觉问题,但AI玩具场景的容错率较高,与大模型的技术现状相匹配。
从商业模式的角度看,AI玩具不是一锤子买卖,通常可以采取硬件一次性收费+软件订阅收费的商业模式,用户生命周期更长,客单价也更高。
从市场规模的角度看,玩具市场已进入成熟期,NPD数据显示23年全球规模1087亿美元,近5年增速均低于10%,但AI陪伴市场作为新兴赛道,市场空间更大、增速更高,据Ark Invest,2030年全球AI陪伴市场规模有望达1500亿美元,2024-2030年复合增速超200%。
AI玩具目标用户广泛,同时满足儿童和成年人需求。
对于儿童而言:与传统玩具相比,AI玩具不仅可以提供情感陪伴,还可以延伸至口语锻炼、知识科普等教育场景,提供沉浸式、个性化的教育体验。而且教学内容的持续迭代更新,也可以为相关公司提供长期稳定的现金流。
对于成年人而言:从情绪价值与精神消费的角度看,AI玩具提供丰富的情绪价值和社交价值,而且与Character AI、Talkie等AI虚拟陪伴应用相比,AI玩具提供独有的触感和实体属性,陪伴价值更高。据《DT商业观察》发布的《2023青年消费调研》,有近一半的受访青年认为好的商品或服务能够为自己提供情绪价值,41.6%的受访青年表示支出更多是因为自己在今年产生了新的爱好。今年以来IP谷子消费高景气,也恰好反映用户对精神消费的高需求。从实用价值的角度看,AI玩具可以承接智能音箱的更新换代需求,一方面进行音乐播放,另一方面与智能家居联动,成为智能家居新的控制入口。
除了字节的显眼包,海内外已出现一批AI玩具创业公司,今年以来部分产品销量突破一万。
从国内看,一批科技大厂的高官选择AI玩具赛道进行创业,其中前天猫精灵合伙人李勇、美团副总裁包塔、微软DPS全球方案创新部门总经理郭志分别创立了跃然创新、奇点灵智、亿家亿伴。从海外看,无论是特斯拉、卡西欧等大厂,还是Curio、Lovot等海外创业公司均取得亮眼表现。
1)国内:多家创业公司涌现。
跃然创新产品研发进展较快,AI挂件BubblePal已于7月底正式开售,3个月内销量数万台。跃然创新成立于2021年,CEO李勇曾任天猫精灵合伙人和爱奇艺智能CMO,核心产品BubblePal以挂件的形式佩戴在任何玩偶身上,集成大模型能力,可以为用户讲故事、解答疑问、词语接龙等,并且支持扮演不同的IP形象,提供更个性化的语音交互体验。虽然BubblePal的语音交互功能与天猫精灵和小爱音箱类似,但它提供更好的陪伴体验,在语言交互中表达对儿童情绪的理解,并用儿童易于理解的语言交流。
此外,奇点灵智、亿家亿伴、贝陪科技、三耳猫科技等公司均在研AI玩具,明年有望迎来一批新品上市。
2)海外:部分产品用户反响好,上市即售罄。
头部公司中,特斯拉近期推出Optimus Gen2人形机器人(21.100, 0.15, 0.72%)的迷你版(1:10比例复刻),售价40美元,上线24小时内售罄,目前eBay等二手平台售价高达1300美元;卡西欧联合初创公司Vanguard Industries推出的AI宠物Moflin于今年11月正式发售,定价折合人民币近3千元,在预售期间同样售罄。该产品具备毛茸茸的外表,拥有情绪反馈,会逐渐与用户产生较强的情感连接。
创业公司中,日本公司GROOVEX开发的家庭陪机器人LOVOT早在2018年就上市发售,配备光度传感器、360度半球形摄像头、模拟眼睛的液晶显示屏等高精度设备,且每个机器人的性格不一致,为用户提供养成类玩法。该产品价格高达5.98万元人民币,截至23年底日本销量破万,而且在23年6月正式进入中国,已在上海开设零售门店。硅谷初创公司Curio同样开发了AI毛绒玩具Grok,接入GPT系列模型,为用户提供语言交互和情感陪伴。玩偶规格与字节的显眼包类似,包含一个玩偶玩具套、一个内置扬声器、麦克风和Wifi的硬件装置,售价为99美元。
风险提示:版权保护力度不及预期,知识产权未划分明确的风险,IP影响力下降风险,与IP或明星合作中断的风险,大众审美取向发生转变的风险,竞争加剧的风险,用户付费意愿低的风险,消费习惯难以改变的风险,关联公司公司治理风险,内容上线表现不及预期的风险,生成式AI技术发展不及预期的风险,产品研发难度大的风险,产品上线延期的风险,营销买量成本上升风险,人才流失的风险,人力成本上升的风险,政策监管的风险,商业化能力不及预期的风险。
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只是明天来说,图上3384的回踩并没有5分钟级别的底背离,正常情况下就图上蓝色轮峰线就压制了,哪怕反弹略微扩展也是3376重压,继续向下震荡。至少明天还处于宽幅震荡的向下震荡之中。 -
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3、1.9万亿成交额一直保持1.5万亿以上,有卖也有买,成交额很讲课。上涨1537家,下跌3735家,涨停65家,跌停7家。涨跌数据属于调整的一天,这两天我给大家的策略也是周一二注意洗盘,把仓位控制一下。这里给个标准吧,即便出现调整开始信号,也没必要空仓。半仓以下比较舒服,品种首先滞涨品种,高位品种一律出掉,这两天没有降低仓位的,也可以逐步降低一下,没必要等客观跌破防守线。等日线一笔下跌出现在帮仓位提高到7成以上。 -
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2、主线也有标准了DS和人形机器人(sz300024)同时都有标准了。早盘低开人形机器人(sz300024)也构造了五分钟级别三买,也就是说今天早上的低点就是人形机器人(sz300024)波段反弹的防守线。看明天或者后天了,跌破反弹结束,迎接洗盘,不跌破还能继续上。同样DS,大方向依然没问题,也不谈大风险,只是跟大家说一下节奏的问题。图片这是DS三十分钟级别走势图,横线这里不跌破反弹还可以继续,跌破反弹结束。交易上,目前高位品种要规避,那些滞涨的品种还无所谓,继续持有问题不大。如果板块指数出现调整,首先洗盘的就是这些高位品种,滞涨品种还不一定。